Купить Биткоин, АЛРОСА, алмазы? Да какая разница?
Есть разница.
Когда после написания статьи
Ошибка Дурова, Цукерберга, Сатоши Накамото и всех остальных.
я продолжил свои размышления, то я попытался ответить на вопрос: как определить ценность приобретаемых активов?
+
Биткоин
Биткоин — это Крипто-Жетон (Токен), который при обращении внутри своей СПВЦ (Система Перемещения Виртуальной Ценности) переносит или хранит какую-то Виртуальную Ценность. Фактически, это Коллекционная Ценность Крипто-Жетона, с которой согласны Поклонники СПВЦ Биткоин.
Насколько эта Ценность соотносится с Пользой, которую приносит СПВЦ Биткоин — большой вопрос.
Польза СПВЦ заключается в числе клиентских транзакций за период.
Сейчас в СПВЦ Биткоин совершается примерно 300 000 транзакций в сутки или 12500транз\час или 3.5транз\с.
bitinfocharts.com/comparison/sentinusd-btc.html#6m
Потребляемая мощность СПВЦ Биткоин равна 7 ГигаВатт.
hightech.fm/2019/07/10/bit-2019
На поддержание работоспособности СПВЦ Биткоин Майнеры-Валидаторы тратят около 60 ТераВатт*час электроэнергии в год или 168 ГигаВатт*час в сутки (7ГВт*24ч).
СПВЦ Биткоин потребляет 0.25% всей производимой в мире электроэнергии.
Энергопотребление СПВЦ Биткоин соизмеримо с энергопотреблением таких стран, как:
Швейцария 58 ТВт*ч,
Кувейт 58 ТВт*ч,
Чехия 62 ТВт*ч,
Австрия 64 ТВт*ч,
Греция 57 ТВт*ч,
Израиль 55ТВт*ч.
1 ГВт = 1 млрд Вт (Один Миллиард Ватт, 1 000 000 000 Вт)
Т.е. на одну транзакцию затрачивается 7Гвт*ч\12500 = 7 000 000 000 \ 12500 = 560 000 Вт*ч = 560кВт*ч электрической энергии.
При тарифе электроэнергии 5 центов за 1кВт*ч денежные затраты на проведение одной транзакции составляют 560*0.05 = 28 долларов.
А годовые и суточные затраты на функционирование СПВЦ Биткоин составляют, соответственно:
В год
60ТВт*ч = 60млрд кВт*ч
60млрд*0.05центов = 3млрд.долл
В сутки
168ГВт*ч = 168млн кВт*ч
168млн*0.05центов = 8.4млн.долл
UPD
Более свежие данные говорят о том, что затраты ещё больше возросли.
Суточное потребление электроэнергии равно 263ГВт*ч или 96ТВт*ч в год.
Стоимость этой электроэнергии равна 13млн.долл\сутки или 4.7млрд.долл в год.
Стоимость вычислительного оборудования равна примерно 20млрд.долл.
gobitcoin.io/tools/cost-51-attack/
Более точные результаты можно получить при использовании самых актуальных данных с сайтов:
bitinfocharts.com/comparison/bitcoin-hashrate.html#6m
+
Такие чудовищные затраты электроэнергии (и, соответственно — денежных средств) вытекают из экономической модели СПВЦ Биткоин, которая в корне ущебна.
Проблема в том, механизм подтверждения транзакций в СПВЦ Биткоин основан на алгоритме PoW.
Алгоритм PoW эффективен и приемлем, когда энтузиаст сделал свою СПВЦ на коленке, ради развлечения и приобретения опыта.
Он использует для обеспечения функционирования СПВЦ свой домашний компьютер, процессор и\или графический ускоритель которого вычисляют какие-то там хэши, необходимые для функционирования алгоритма PoW, пока хозяин компьютера (создатель СПВЦ) занимается своими делами.
И точно так-же используют свои компьютеры остальные пользователи этой СПВЦ.
В этом случае, обеспечение функционирования СПВЦ — это одна из задач домашнего компьютера, и расходы на обеспечение функционирования СПВЦ включены в затраты на обеспечение работы домашнего компьтера любого пользователя этой СПВЦ.
И все довольны.
Но когда начинается гонка за повышение вычислительной мощности личного компьютера (который постепенно заменяется на ангар с тысячами ASIC-ов) и это сопровождается стремлением выдать домашнюю поделку (СПВЦ, сделанную на коленке) за изделие уровня Enterprise (Новые Электронные Деньги, КриптоВалюта Для Всего Мира), то чудовищные расходы на эксплуатацию этой СПВЦ сигнализируют нам о непригодности этой СПВЦ к эксплуатации в секторе Enterprise.
Экономическая неэффективность алгоритма PoW проявляется и в том, что Майнеры-Валидаторы, обеспечивающие работоспособность СПВЦ, постоянно должны компенсировать свои расходы на оплату электроэнергии, обновление оборудования и повышение вычислительных мощностей.
Для этого они должны часть Крипто-Жетонов, полученных в виде вознаграждения за майнерско-валидаторскую деятельность, обменивать на твёрдую фиатную валюту.
В СМИ пишут, что «майнеры вынуждены продавать криптовалюты более чем на $6 млрд в год.»
www.rbc.ru/crypto/news/5dc54aaf9a7947ae982bd809
Получается, что в СПВЦ с алгоритмом консенсуса PoW заложен механизм, принуждающий не только изымать ценность из системы (в виде Крипто-Жетонов, для оплаты текущих расходов) но и менять эти Крипто-Жетоны на Фиатные Деньги, оказывая этим давление на биржевой курс этих Крипто-Жетонов.
Становится совершенно ясно, что СПВЦ Биткоин слишком далека от совершенства, чтобы претендовать на звание Системы Уровня Enterprise.
Т.е. жрёт она, как Enterprise-система, а Пользы от нее на этом фоне — кот наплакал.
Гора родила мышь.
Кстати сказать, недостатков СПВЦ с алгоритмом PoW лишены СПВЦ с алгоритмом PoS.
Механизм алгоритма PoS стимулирует оставлять Крипто-Жетоны в Системе (Стэйкинг, Staking), а затраты электроэнергии на функционирование Системы снижены на три-шесть порядков. forklog.com/sp/DPoS/ (т.е. в 1 000 — 1 000 000 раз!!!).
+
Покупать Биток с целью его тезаврирования, надеясь, что его Ценность будет увеличиваться?
Нелепейшая идея!
Экономическая модель Битка заточена под Майнеров и стимулирует только их.
Возможно, легендарный Сатоши Накамото, не мог предвидеть то, что умельцы смогут приспособить для майнинга Биткоина сначала графические ускорители, а потом и вовсе изготовят мощные ASIC-майнеры, на мощных процессорах, заточенных исключительно для добычи Битка.
Об этой гипотезе я уже давно написал в статье Ошибка Сатоши Накамото.
Т.е. экономическая модель Битка нарушилась изза отсутствия у Сатоши Накамото знаний о возможностях компьютерного железа и о специфических технологиях.
Создатель СПВЦ Биткоин не сумел предусмотреть в экономической модели специальный механизм, препятствующий укрупнению добывающих узлов, и развитие Сети Биткоин привело к снижению ее децентрализованности и энергозатратности.
Если бы СПВЦ Биткоин была Акционерным Обществом, то покупать ее Акции было бы лишено экономической целесообразности, ибо СПВЦ Биткоин — низкоэффективное и низкорентабельное предприятие.
Но сейчас у нас нет Акций ПАО Биткоин, а есть Крипто-Жетоны Биткоин.
Но Крипто-Жетоны — это не Акции, хотя многие крипто-энтузиасты полагают обратное, сбитые с толку тем, что популярные информационные ресурсы предоставляют информацию о Капитализации различных «Крипто-Валют» (перемножают число эмитированных Крипто-Жетонов на их Рыночную Цену и сравнивают полученные результаты друг с другом).
Но Крипто-Жетон — это только инструмент для Перемещения Виртуальной Ценности, и его актуальная цена зависит только от ажиотажного спроса на него, как на Предмет Коллекционирования.
Поэтому, ни цена Крипто-Жетона, ни Капитализация всей СПВЦ, ни число приверженцев этой СПВЦ — не могут свидетельствовать об уровне успешности и полезности конкретной СПВЦ.
Это просто нездоровый ажиотаж и мода, как в своё время на Луковицы Тюльпанов, когда Польза и Ценность тоже мало соответствовали Рыночной Цене.
Покупать Биткоин можно только в спекулятивных целях, но не в целях Сохранения Ценности, ибо у Биткоина и прочих Крипто-Жетонов невозможно определить параметры, подтверждающие их Внутреннюю Фундаментальную Ценность.
(Я сейчас не рассматриваю другие цели покупки Крипто-Жетонов, основанные на их полезных свойствах, например — свойстве Трансграничности, и т.д. Меня интересуют только Инвестиционные Качества рассматриваемых объектов)
+
Алмазы
Алмазы (Бриллианты) — это такие блестящие камешки, используются для украшения Предметов Роскоши, которые производятся Ювелирной Промыщленностью.
Издали вы не отличите их от других Блестящих Цацек, сделанных из стекла, пластмассы или металла.
Или от фианитов, или от каких-нибудь кристаллов Сваровски.
Ценность Алмазов, несомненно — чисто Коллекционная.
Страсть к Коллекционированию появляется тогда, когда у Индивида есть Лишние Силы, Лишнее Время и Лишние Деньги (т.е. Индивид обладает Избыточными Ресурсами).
Если Лишние Деньги — Очень Большие, то тогда Предметом Коллекционирования становятся Дорогие Вещи — автомобили, картины, ювелирные украшения.
Ювелирные украшения вообще, и Алмазы (Бриллианты) в частности — могут доставлять Эстетическое Наслаждение.
Тому Индивиду — который хоть чем-то хочет оправдать свою Страсть к Коллекционированию.
+
Алмазы — это Материальные Ценности.
В отличии от Биткоина, Ценность которого виртуальна.
Я не сомневаюсь, что изначально Сатоши Накамото планировал, что Полезность и Ценность СПВЦ Биткоин будет заключаться в Услуге по Перемещению Ценности.
Но изза коренных ошибок в Экономической Модели — функция Услуги в СПВЦ Биткоин стала второстепенной.
И Биткоин стал Инструментом для Спекуляций Биржевых Игроков и Инструментом для Обогащения Майнеров-Валидаторов.
Майнеры «добывают» новые Биткоины, поддерживая эмиссию новых Крипто-Жетонов в Сети Биткоин.
А точнее — они получают вознаграждение новыми Крипто-Жетонами, которые создаются (эмитируются) СПВЦ Биткоин, если Майнерам удалось сгененрировать новый блок.
Биткоины — «добывают».
И Алмазы — тоже добывают.
Интересное совпадение, да?
Совпадение ещё и в том, что Ценность и Биткоина, и Алмазов — Коллекционная.
Биткоин и Алмазы оценены довольно высоко, благодаря моде и ажиотажному спросу, несмотря на довольно скромную приносимую ими Пользу.
+
АЛРОСА
АЛРОСА — это тот самый Майнер, который добывает те самые Алмазы.
Добывающая Компания, Акции которой торгуются на Бирже.
С Биткоином всё понятно.
Биткоин — дорогой Шлак, СПВЦ с устаревшей технологией, старой, как Окаменевшее Дерьмо Мамонта, Крипто-Жетоны которой пользуются спросом у Коллекционеров Неведомой Фигни, благодаря Моде и Ажиотажу.
С Алмазами — тоже всё понятно.
Алмазы — это Блестящие Цацки и Побрякушки, Бесполезная в Хозяйстве Вещь, Эстетическая Услада Очень Богатых Коллекционеров с Очень Большими и Очень Лишними Деньгами.
А АЛРОСА?
АЛРОСА — это Бизнес.
Задача этого Бизнеса — добыть Алмазы и кому-нибудь их продать.
За цену, которая выше себестоимсти их добычи.
Чтобы была Прибыль.
Иначе нет смысла.
Если нет Прибыли — то не нужно добывать Алмазы.
Но Алмазы покупают тогода — когда есть Лишние Деньги.
Если нет Лишних Денег — то Алмазы уже не нужны.
А если нет Денег Вообще, то тогда не об Алмазах надо думать, а о том — как выжить.
Вот сейчас как раз такая ситуация.
Коронавирус, изоляция, карантин, некоторые бизнесы остановлены, работники не получают деньги.
Потенциальные потребители Алмазов уже не думают о них.
И АЛРОСА продала свою продукцию на 95% (ЕМНИП) меньше, чем за предыдущий период.
Алмазы — это блажь, жить можно и без них.
Поэтому, если АЛРОСА (или СПВЦ Биткоин, например) закроется — никто и не заметит.
+
Акции АЛРОСА.
Акции АЛРОСА — это Доли этого Бизнеса.
Став Акционером — можно получать Часть Прибыли Бизнеса (Дивиденды) и Спекулировать Акциями на Бирже.
Чтобы Спекулировать — нужно Угадывать Направление Движения Цены и делать Ставку.
Спекулировать Акциями удобнее, чем Спекулировать Биткоином или Алмазами.
Ибо по Финансовым Отчётам можно Надеяться Определить Внутреннюю Фундаментальную Ценность Бизнеса.
Фундаментальные Показатели Бизнеса помогают понять — насколько недооценен Бизнес и каковы его Перспективы.
Для меня это показатели (по степени важности при фильтрации):
DY
EV
EBITDA
NetDebt
BV
E
АЛРОСА сейчас продаёт очень мало Алмазов, но ее Акции не падают.
Ибо у Акционеров есть Надежда, что ситуация улучшится.
Но это Надежда на ближайшую перспективу.
А в среднесрочной перспективе АЛРОСУ подстерегает Конкурент — Искусственный Алмаз.
До Коронавируса у АЛРОСА Бизнес шёл хорошо и ее Акции можно было брать в Портфель.
Сейчас ситуация непонятная и надо ждать Финансовый Отчёт за 2 квартал.
Но Искусственные Алмазы делают непонятными и дальнейшие Перспективы Бизнеса АЛРОСА.
Вполне вероятно, что Прибыль АЛРОСА будет планомерно снижаться, даже после преодоления Коронавирусного Кризиса.
+
=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Коллекция заблуждений биржевых игроков. Список статей.
=
Все мои публикации
=
БОЛЬШОЕ СПАСИБО.
: о))
недаром отдельные азиатские банки стали использовать крипту в своих международных операциях.
не ради дискуссии.
да, и по поводу энергозатрат — в случае признания крипты в выше упомянутом качестве энергозатраты будут учтены в ее стоимости, поэтому и майнинг must have forever. )