Американские эмитенты: обзор Applied Materials

Здравствуйте, друзья!

Пока нефтяные спекулянты ломают копья в спорах о том, кто больше виноват в их убытках, инвесторы продолжают спокойно наблюдать за публикацией финансовых отчетов компаний фондового рынка США.

Из компаний моего американского портфеля на прошлой неделе отчитался Intel (INTC). Несмотря на то, что отчёт эмитента прошел на фоне новостей о приостановке buyback, а также о том, что Apple планирует в будущем отказаться от закупки процессоров у Intel, финансовые результаты компании за первый квартал приятно удивили и я продолжаю удерживать акции эмитента в своём портфеле.

На предстоящей неделе я буду следить за отчетами сразу же нескольких эмитентов (экспресс-анализ квартальных отчетов можно найти здесь: https://vk.com/stockishere). Среди них – компания Applied Materials (AMAT).

Компания была основана в 1967 году. Applied Materials – крупнейший разработчик оборудования для производства полупроводниковых чипов, дисплеев, органических светодиодов, а также программного обеспечения для автоматизации производства. Компания является поставщиком ведущих мировых производителей микроэлектроники (Intel, Samsung и др.).  

Инновационность продукции и услуг обеспечили рост денежных потоков и капитализации эмитента: с 2015 по 2019 гг. годовая выручка компании увеличилась с 9 659 до 14 608 млн. USD, а цена акции выросла с 20 до 60 USD.

Финансовые показатели компании за 4 квартал 2019 г. также впечатляют: рентабельность продаж составляет 21 %, рост выручки к АППГ составил 11%, а коэффициент текущей ликвидности превышает 2,4х (более подробно с финансовыми показателями можно ознакомиться здесь: https://www.morningstar.com/stocks/xnas/amat/financials).

Капитализация компании на данный момент составляет 48 млрд. USD. Эмитент входит в индекс S&P500, его акции доступны к покупке на Санкт-Петербургской бирже. Мультипликатор P/E в настоящий момент составляет 17х. Дивидендная доходность – 1,7 %.

Динамику котировок акций компании за последние 12 месяцев привожу ниже (синяя линия). Для сравнения добавил график индекса S&P500 (красная линия).

Как следует из графика, котировки ценных бумаг Applied Materials очень быстро восстанавливаются после мартовской просадки и на текущий момент выглядят лучше бенчмарка.

Можно полагать, что в условиях подъема экономики после пандемии спрос на продукцию компании будет расти. Поэтому если ближайшая финансовая отчетность (которая будет опубликована завтра, 27 апреля после закрытия рынка) подтвердит тенденцию к восстановлению продаж компании, то в перспективе можно будет ожидать роста котировок ценных бумаг эмитента до 75-85 USD, в силу чего акции Applied Materials можно будет рекомендовать к покупке.

P. S. В моём сообществе ВКонтакте  представлен более подробный анализ эмитента

Буду рад Вашим вопросам и комментариям

Продолжение следует...