Улыбка волатильности ровная, но кривая

Вопрос ниже под картинкой

На картинке изображены улыбки волатильности для серий опционов на Биткоин с разными сроками экспирации. Тенденция такова, что серии с дальним сроком экспирации имеют больший сдвиг центра вправо, нежели серии с ближними экспирациями. Подчеркиваю, что улыбки симметричны относительно собственного центра, это не ухмылки. Есть ли у кого-либо идеи, в связи с чем это может происходить? Если я правильно понимаю теорию, центр симметричной улыбки должен быть всегда в области АТМ. Является ли это аномалией рынка, или ущербностью теории?

опционы

Cristopher Robin

Киев

3 432

с 13 мая 2015

22 Комментария

Олайвир Стокс
09 апреля 2020, 01:11
где торгуются опционы на биткоин
0
Cristopher Robin
09 апреля 2020, 01:30
Eugene Logunov, можно в личку?
0
ch5oh
09 апреля 2020, 01:30
Если «улыбки смещены вправо», значит, они уже несимметричны. Или там ещё и разные базовые активы?
0
Cristopher Robin
09 апреля 2020, 01:40
Eugene Logunov, на сипи наблюдал тот же эффект. Там цена фьючерса идентична цене спота, значит п.2 вычеркиваем. Я понимал под АТМ текущую цену базисного актива. Как видите все улыбки кроме самой ближней сильно смещены от нее.
0

Читайте на SMART-LAB:

Как портфель ВДО (32% за 12 мес) пережил падение в ВДО? И про Уральскую Сталь

Нет полной уверенности, что декабрьское падение сегмента ВДО, вызванное дефолтом Монополии, закончилось. Но надежда присутствует. Меня периодически попрекают в излишнем консерватизме. И...

Иволга Капитал

06:50

Газета «Коммерсант» выпустила тематическое приложение о страховом рынке

Много интересных материалов для тех, кто работает в отрасли и тех, кто так или иначе с ней связан. Полагаем, публикации могут быть интересны и нашим инвесторами. Для удобства подготовили краткие...

Ренессанс страхование

25.12.2025

Что произошло со свободными деньгами россиян в ноябре 2025 года?

По данным опроса Ромир, в ноябре доля свободных денег (денежных средств, остающихся у физлица после покрытия его базовых потребностей) у россиян, как и в октябре, составила 17,2%. В сопоставлении...