02 апреля 2020, 13:13

дельта стреддла

если по сишке есть июньские купленные 400 коллов 80000 и 200 проданных фьюча по 80000, то при движении на 10 пунктов вверх или вниз как сильно дельта изменится, если при открытии было ноль? айви такое же.

дельта опционы

Антон Антонов

Москва

1 194

с 25 мая 2017

29 Комментариев

ICEDONE
02 апреля 2020, 13:18
там еще волатиль понижается, так что можешь обнулиться если движки не будет.
0
stanislav sagaydak
02 апреля 2020, 13:23
Это называется гамма, в калькулятор забей, там всё написано.
0
- Антон Антонов
  02 апреля 2020, 13:27
  stanislav sagaydak, вопрос совсем другой
  0
tashik
02 апреля 2020, 14:03
дельта изменится на 10*гамма позиции
0
- Антон Антонов
  02 апреля 2020, 14:07
  tashik, можно пример при текущей айви?
  0
  - tashik
    02 апреля 2020, 14:11
    Антон Антонов, Вы не написали когда экспирация, как я Вам пример приведу? ))
    0
    - Антон Антонов
      02 апреля 2020, 14:14
      tashik, я выше написал, что июньская
      0
tashik
02 апреля 2020, 14:11
Антон Антонов, Вы не написали когда экспирация, как я Вам пример приведу? )) Напишите гамму, которую ваша модель насчитала для позы. Я скажу Вам, как дельта изменится за 10 шагов цены.
+1
- Антон Антонов
  02 апреля 2020, 14:16
  tashik, у меня гамма 0.9769
  а позиция сейчас такая куплено 202 коллов 80000 и продано 100 фьючей… все июньское
  0
  - tashik
    02 апреля 2020, 14:23
    Антон Антонов, за 10 шагов цены суммарная дельта позиции изменится примерно на 0,01 при таком значении гаммы. Так как гамма подвижна и вовсе не она сейчас определяет цену позы, а вега — пишу примерно. Меняться будет очень динамично. На глазах от 0,01 до 0,06 и даже больше изменения могут происходить.
    0
    - Антон Антонов
      02 апреля 2020, 14:26
      tashik, 0.01 и 0.06 по сишке это 100 рублей и 600 рублей?
      0
      - tashik
        02 апреля 2020, 14:33
        Антон Антонов, думаю, нет, сильно меньше. Какая цель у Вас? Вы шаг для рехэджа хотите посчитать?
        0
        Антон Антонов
        02 апреля 2020, 14:37
        tashik, я хочу вычислить, сколько я потеряю, если айви с купленых 23% снова к 10% сдуется… и в целом, заметил, что дельта меняется на 1/-1 только при движении в 100 пунктов
        0
        tashik
        02 апреля 2020, 14:53
        Антон Антонов, а вопрос задали про дельту, а не про вегу при этом? странно, я не понимаю почему. Возьмите тот же квик и в нем в стратегиях проверьте этот сценарий, дел на 5 минут.
        
        У меня в OptionFVV для Вашей позы с текущих цен если брать, то при падении вол на 13% (а это снижение цены где-то на 2500 с текущих, наверное) через 5 дней без рехэджа Ваш убыток будет таким
        
        0
        Антон Антонов
        02 апреля 2020, 14:59
        tashik, я разве это спрашивал? повторю- сколько я потеряю, если айви от купленной 23% упадет к 10%?
        0
        tashik
        02 апреля 2020, 15:02
        Антон Антонов, я закончила Вам отвечать, это, к сожалению, бесполезно. Берите и моделируйте любой сценарий, все инструменты для этого доступны бесплатно. Если айви упадёт прямо сегодня без падения цены с текущих потери относительно текущих цен составят 379 000 рублей примерно. Опционы многомерны, сценарии, которые стоит моделировать, включают как минимум три составляющие: изменение волатильности, цены и срока до экспирации. Что-то вменяемое можно получить прогнозно только на сумму этих трёх составляющих, а не по отдельности. Удачи с позой!
        0
        Антон Антонов
        02 апреля 2020, 15:05
        tashik, интересно другое- а можно ли дельтахеджем постараться отбить этот минус за оставшийся срок до июня?
        0
        tashik
        02 апреля 2020, 15:08
        Антон Антонов, по опыту моего учителя такая штука малореальна, но может повезти. Мы такое не практикуем. Тут ничего не посоветую.
        +1
        Антон Антонов
        02 апреля 2020, 15:10
        tashik, интеесно, а от минуса в 380000 активным хеджем можно хотя бы 200000 вернуть, если айви с 23 до 10%?
        0
        tashik
        02 апреля 2020, 15:17
        Антон Антонов, никто не знает, как будет двигаться цена. Если, допустим, вы делаете рехэдж по 250п (шаг между страйками), то Вам нужно успеть сделать 800 рехэджей… Насколько это реально сделать за оставшиеся 77 дней, из которых выходных будет минимум 16, да ещё майские, остается грубо 60 дней, это по 13 рехэджей в сутки. Реально, как думаете?...
        0
        Антон Антонов
        02 апреля 2020, 15:21
        tashik, у меня в день 120 рехеджей по 60 пунктов в среднем
        0
        Антон Антонов
        02 апреля 2020, 15:24
        tashik, получается, что надо по 33 пункта 120 раз в день, чтобы максимальный убыток в 240000 перекрыть, если айви с 23 до 8% падает
        0
        tashik
        02 апреля 2020, 15:26
        Антон Антонов, ну наверное как-то так
        0
        tashik
        02 апреля 2020, 15:26
        Антон Антонов, но это Вы отыграете падение волатильности. А тэту?
        0
        Антон Антонов
        02 апреля 2020, 15:30
        tashik, а тэтта в стоимость опционов разве не входит? купил 202 колла по 4500 рублей и айви с 23 до 8%… значит надо минус 70% от стоимости опцев отнять? 600000 надо отбить за 100 дней на момент старта
        0
ch5oh
02 апреля 2020, 14:13
Если Вы уверены, что дельта Вашей позиции 0, то можно предположить, что Вы также знаете гамму Вашей позиции. Сколько у Вас сейчас гамма в этой позе?
0

Читайте на SMART-LAB:

Портфель Акции / Деньги (8,2% за 12 мес). Валютная позиция и ожидание оживления рынка

👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 Главная результирующая метрика портфеля PRObonds Акции / Деньги – доход за последние 12 месяцев – остается не привлекательной,...

Иволга Капитал

06:28

Мозговой штурм. Традиционно: коротко и по делу, о чем говорили аналитики в офисе

Доброго дня! Традиционно делаю вашу любимую рубрику = конспект нашего обсуждения в офисе Мозговика. Кстати, напомню, что 11 апреля у нас встреча с годовыми подписчиками в Калининграде....

Mozgovik

30.03.2026

💪 Аудиторы подтвердили рост SOFL по всем ключевым показателям

Друзья! Отчетность Софтлайн по МСФО за 12 месяцев 2025 года успешно прошла аудиторскую проверку. Были подтверждены все основные финансовые показатели: • Оборот составил 132,1 млрд рублей (+10%...

Softline

30.03.2026

ВТБ МСФО 2 мес. 2026 г. - правильная прибыль выросла

ВТБ отчитался за 2 месяца 2026 года по МСФО. Чистая прибыль за 2 месяца снизилась на 11% до 69 млрд руб. Рентабельность капитала составила 15,4%. Достаточность капитала по нормативу Н20.0...