Цикл постов стратегии "Покрытый Опцион" - об основах по-простому (3)

Продолжение…
(предыдущиt посты
http://smart-lab.ru/blog/59031.php
http://smart-lab.ru/blog/mytrading/59217.php)
Итак, прежде чем  продолжить небольшое лирическое отступление:
я просто пока делюсь здесь тем, чем пользуюсь сам и чему учу свою дочь. Я покажу то как я считаю и что применяю.  На хамские же комменты ответ будет по принципу базара времен совка «нравиться берите, не нравиться… дальше идите». Вступать в дискуссии и с пеной у рта что-то доказывать я не буду, т.к. ни морального ни материального удовлетворения это мне не приносит, а воздух сотрясать…  без меня и за углом, плиз. Никому ничего не навязывается… Я надеюсь, что читатели — люди взрослые и могут принять решение:  надо ли оно им это или нет. 
Если есть вопросы ко мне, добро пожаловать в личку, я отвечаю каждому.

Итак, у нас покрытый кол опцион:
— мы покупаем акции
— продаем контракт с правом на покупку наших акций по оговоренной цене (strike price — страйк цена)
— конракт мы продаем НЕ бессрочный, а ограниченный во времени ( в нашем случае это чаще всего 1 месяц) с указанием определенной даты его окончания (expiration date — дата экспирации)
— получаем премию на счет, как и страховая компания получает плату за проданную страховку. (option premium).

Типы опционов (контрактов)
Колл (Call) — контракт на право купить 100 определенных акций
Пут (Put) - контракт на право продать 100 определенных акций
Покрытая продажа колл опциона — мы продаем Call опцион

Страйк цена — это не цена, по которой торгуются акции на данный момент, это цена по которой мы готовы продать свои акции.
В зависимости от того, где находится текущая цена по отношению к страйк-цене различают:
At-the-money (ATM): страйк цена ($30) = текущая цена ($30), т.е. на уровне страйка
Out-of-the-money (OTM): страйк цена ($30) > текущей цены ($28), т.е. ниже страйка
In-the the-money (ITM): страйк цена ($30) < текущей цены ($32), т.е. выше страйка


Премия, которую мы можем получить, как и котировки на акции величина непостоянная и будет разной в зависимости  от ситуации (ITM, ATM, OTM).  Для нашего примера выше предположим, что текущая цена $32, мы выбрали страйк $30 и нам дают премию $3 (это ситуация ITM). В данном случае в премии сидит две составляющих: Intrinsic (внутренняя составляющая) и Time (временная составляющая).  

Таким образом, intrinsic составляющая — это расстояние от цены страйка до текущей цены(32-30=2), а time  составляющея — это разница между полной премией и intrinsic (3-2=1), ну или то что выше текущей цены.
Понятно, что если страйк меньше текущей цены, то intrinsic имеет место быть. Если же Страйк равен или выше текущей цены, то остается только time составляющая. Например, как в примере ниже:
если мы предположим, что текущая цена $32, а мы продаем опцион (контракт) с ценой страйка $32 и премией $0.8, то вся премия и является time составляющей. Эта ситуация ATM. При OTM также есть только time составляющая. 



ATM и OTM  - вся премия является time составляющей и только ITM содержит в себе еще intrinsic 
Все.

Найти страйки для каждой акции можно на http://finance.yahoo.com 


Следующий пост будет посвящен принципам отбора акций по фундаменталу и технике.