Когда некоторые опционщики жалуются на жизнь на смартлабе и про то какой ФОРТС нехороший, забывают добавить что на фортсе торгуются МАРЖИРУЕМЫЕ опционы.
Гугл говрит, что во всем мире, где базовый актив является фьючерсом, торгуются маржируемые опционы- то есть это не изобретение ФОРТСА.
Ну и копипаст из интернета по поводу отличий маржируемых и немаржируемых опционов.
Немаржируемые опционы: При совершении сделки средства на торговых счетах клиентов движутся в реальном времени, согласно условиям сделки. Покупатель отдаёт бирже стоимость премии со своего счёта, перечисляемой в дальнейшем продавцу. При этом выполняются следующие условия: Покупатель не передаёт в резерв гарантируемое обеспечение сделки, в то время как у продавца эта сумма резервируется в полном объёме. Не происходит перечисление вариационной маржи. Вместо этого подлежит изменению только размер гарантийного обеспечения, реферируемого у продавца.
Маржируемые опционы : При заключении операции покупки/продажи опциона, средства на счетах сторон не совершают никаких движений. Но раз полная стоимость ГО резервируется на счетах обоих участников сделки.
При этом счета сторон должны иметь достаточную сумму, необходимую для резервирования. при подведении итогов расчётного периода, со счетов сторон выполняется списывание/удержание вариационной маржи, пока опцион не будет закончен по причине его выполнения или окончания времени действия. Если во время торгов происходит изменение стоимости опциона, то на счетах участников совершаются аналогичные изменения.
Было бы совсем хорошо, если бы ФОРТС догадался сделать опционы европейского типа.
=) Либо честно рассказал всем трейдерам где и как нас нагревают на этом тонком важном отличии. Чтобы мы тоже могли так делать. Или хотя бы знали, когда примерно прилетит неожиданная поставка.
noHurry, эти сказки тоже читал в учебниках.
А потом Хлоп! и десяток-другой-сотня опционов превращаются во фьючерсы. Без объявления войны и без уведомления от брокера. Как хочешь догадывайся как невязка образовалась и почему поза теперь против тренда стоит.
Так что «если нет разницы», то лучше, чтобы её совсем не было.
ПС Могу представить себе сценарий. Сижу с купленными опцами. Рынок пилит вокруг страйка. Сверху истечет или снизу одному Куклу известно. Так не лучше ли отдать 10 рублей премии, чтобы избавиться от неопределенности?
По мне так лучше и от неопределённости избавиться и 10 рублей премии сохранить закрыв позицию через продажу опционов, к тому же поставленные фьючерсы однозначно не уменьшат неопределенности. Плюс, как мне думается, поставка происходит не мгновенно, а на момент клиринга.
Если вы действительно это пережили на практике, то кроме каких-то манипуляций никакого другого логического объяснения на ум не приходит. А по поводу «без уведомления от брокера» — это вообще беспредел.