Допустим, Северсталь

Дисклеймер: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 


Сталелитейная промышленность оказалась в ситуации перепроизводства сырья, в том числе и роста «незаконного производства» стали в Китае. В 2018 г. выход металла в Поднебесной достиг рекорда в 928 млн тонн стали. Годовой темп прироста составляет без малого 7%.

Снижение темпов мировой экономики оказывает давление и на спрос со стороны потребителей товара из различных отраслей народного хозяйства. Отмечается нисходящая динамика мировых цен на стальную продукцию.

В конце сентября крупнейший экспортер железной руды, Австралия сократила прогноз по доходам от экспорта полезных ископаемых. В качестве причин снижения мирового спроса на сталь отмечается торговая война ведущих экономик мира.

Зависимость внутреннего российского рынка стали от международных тенденций смещена на фактор сезонности. По мере наступления холодов можно будет ожидать рост корреляции и нивелирование спреда. В этой связи давление на операционные и финансовые результаты деятельности сталеваров будет усиливаться.

Вероятность среднесрочного падающего тренда в компаниях сектора черной металлургии оценивается как высокая.

С технической точки зрения акции ПАО Северсталь пробили свой долгосрочный растущий тренд на уровне 1000 руб., берущий начала с весны 2014 г. Даже в июне 2017 г. и апреле 2018 г. тренд удерживал котировки эмитента в рамках глобальной ростовой формации.

С краткосрочной точки зрения локальная перепроданность акций может способствовать отскоку в район 900-910 руб., после чего негативная тенденция с высокой вероятностью будет продолжена.

Восходящий клин на недельном таймфрейме был прорван вниз. По данной формации высота древка составляет около 500 руб. и соответствует цели в области 720-740 руб. за акцию Северстали.

 Удачи