Алексей Мидаков
Алексей Мидаков личный блог
04 октября 2019, 15:39

ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за август 2019 года

ВТБ, начиная с июля, снова начал публиковать отчеты МСФО на ежемесячной основе. Возможно это связано с тем, что первое полугодие было очень слабым, и банк решил не портить картину.

ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за август 2019 года

Но первые 2 месяца второго полугодия компания отработала лучше, чем в прошлом году. В августе чистая прибыль составила 18,0 млрд. рублей, что на 66,7% выше относительно 2018 года.

ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за август 2019 года

Чистые процентные доходы в августе составили 36,3 млрд. рублей, что на 5,5% ниже, чем в прошлом году. Снижение вызвано увеличением ставки в прошлом году, во 2-ом полугодии ситуация улучшится:

По мере смягчения денежной политики и на фоне продолжения роста кредитного портфеля мы ожидаем улучшения чистой процентной маржи и роста чистых процентных доходов во 2 полугодии текущего года.
ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за август 2019 года

Чистые комиссионные доходы в июне составили 8,1 млрд. рублей, что на 14,1% выше, чем годом ранее. 

ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за август 2019 года

Основные статьи бизнеса на данный момент показывают околонулевую динамику относительно прошлого года, весь рост за счет увеличения прочих операционных доходов и снижения созданных резервов. Это значит, что по мере улучшения ситуации с чистым процентным доходом прибыль банка начнет ускоряться.

ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за август 2019 года

Для справки вот так выглядит изменение к июлю 2019 года.

ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за август 2019 года



Банк подтверждает план по прибыли 200 млрд. за 2019 год и ждет улучшения во 2-ом полугодии:

За 8 месяцев 2019 года чистая прибыль Группы составила 115,3 млрд рублей (прибыль 6 мес — 76,8 млрд руб, прибыль Q3 2018 — 41,2 млрд руб), снизившись на 6,6% год к году. Учитывая, что по итогам 7 месяцев 2019 года снижение год к году составляло 13,7%, наблюдается помесячное сокращение разрыва между размером чистой прибыли текущего и прошлого года, в дальнейшем ожидается ликвидация текущего отставания и превышение уровня прибыли прошлого года, что подтверждает прогноз по росту чистой прибыли в 2019 году до 200 млрд рублей, отмечает банк.

Напомню, что идея в акциях заключается в росте дивидендов. На дивиденды ВТБ планирует направить 50% прибыли по МСФО. Тогда, исходя из текущей средневзвешенной стоимости акции в 2019 году, дивиденд за этот год составит 0,377 копейки, что дает нам высокую доходность 9,8%. Считаю, что для данной ликвидной акции справедливая доходность около 8%, тогда их цена должна достичь 4,71 копейки, то есть на 15% выше, чем сейчас. Прелесть данной акции в том, что в следующем году банк еще увеличит прибыль, а за счет роста средневзвешенной стоимости акции дивиденд станет еще выше.

Всем удачи и успехов!

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

https://t.me/atlant_signals

Обзоры мои и не только можно почитать перейдя по ссылке

4 Комментария
  • Илюха-перехай
    04 октября 2019, 16:09
    отлично :)
  • Value
    04 октября 2019, 16:42
    Прелесть данной акции в том, что в следующем году банк еще увеличит прибыль.

     

     

    Откуда Вы знаете?

  • Григорий
    04 октября 2019, 17:05
    В банках нельзя понять хуже или лучше, пока не будут сформированы резервы по потерям на выданные в этот период ссудам)))

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн