Так ли страшно падение ISM для фондового рынка?

Желтенькие вертикальные линии — это случаи похожие по падению индекса ISM Mfg до текущих уровней.
Как мы видим, в 1985, 1989, 1995, 1998, 2016 это не помешало американскому рынку показать существенный рост в последующие годы.
Проблема случалась только дважды: в 2001 и 2008, когда этот сигнал в общем-то сработал нормально.

Добавим сюда еще 1 фильтр — инверсию кривой доходности трежерис

Кривая дала в 2006 и 2000 опережающие сигналы.
В 1998 тоже был сигнал, но рынок вырос.
В 1989 был двойной ложный сигнал.
В 1995 тоже похоже на ложный сигнал. Но формально кривая не инвертнулась, хотя приблизилась к 0.

мозговик экономика США ISM

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7345

783 812

с 21 сентября 2010

16 Комментариев

Хуан Диего из Севильи
03 октября 2019, 13:05
в 2001 и 2008 были вещи пострашнее инверсии и спада в промсекторе. в 2008 ахтунг начался в день когда лег леман. это стал сигнал на выход.сейчас куча денег уже сидит в защите.
+1
- Тимофей Мартынов
  03 октября 2019, 13:25
  Игорь Егоров, там и до Лемана процессы происходили
  
  Рынок поздно обратил внимание
  0
  - Хуан Диего из Севильи
    03 октября 2019, 13:27
    Тимофей Мартынов, до леманов была коррекция, а с леманов пошел обвал, когда покупатели ушли
    0
    - vitsantal
      03 октября 2019, 14:41
      Игорь Егоров, вообще-то коррекция была зимой, а обвал начался после того как лег беарстиарс, потом был отскок вверх перед леманами, а после них продолжение обвала…
      +1
independent_man
03 октября 2019, 13:37
ISM + кривая доходности + Conference board current conditions. Когда все вместе указывают на рецессию как сейчас = 100% рецессия, если верить истории за последние 35 лет.
+1
- Тимофей Мартынов
  03 октября 2019, 15:31
  independent_man, я кстати не заметил особо сильного какого-то движения на CB current conditions
  там индекс просто на хаях стоит
  0
  - independent_man
    03 октября 2019, 16:07
    Тимофей Мартынов,
    
    0
    - independent_man
      03 октября 2019, 16:09
      Тимофей Мартынов, извини, я забыл уточнить. Это CB consumer confidence present situation YoY
      0
    - Тимофей Мартынов
      03 октября 2019, 17:21
      independent_man, о прикольно
      0
    - Тимофей Мартынов
      03 октября 2019, 17:22
      independent_man, только насколько я понял эта линия — это изменение индекса за год, верно?
      0
      - independent_man
        03 октября 2019, 17:30
        Тимофей Мартынов, верно. Три ложных сигнала было: 1985, 87 и 95
        0
Chartmaster
03 октября 2019, 13:48
Можно добавить также фильтр безработицы и тогда все встанет на свои места

+1
- Тимофей Мартынов
  03 октября 2019, 15:32
  Веревкин блог, ага, рекордно низкая безработица всегда перед кризисом
  +1
Энди Д
03 октября 2019, 14:18
Это из-за индекса ISM такая рождественская распродажа сегодня?
Жаль в карманах пусто
0
- Тимофей Мартынов
  03 октября 2019, 15:32
  Энди Д, главное чтобы не было пусто в карманах, когда будет реальная расапродажа)
  +2
Vanger
03 октября 2019, 15:59
Терминал Refinitiv закупил как частник ты?
0