Команда Тинькофф проверяет календарный эффект

Привет! 

Трейдеры часто говорят о так называемом Turnaround Tuesday («разворотный вторник») — это эффект восстановления американского рынка во вторник после падения в понедельник.

Мы решили проверить, работает ли этот эффект на дневных данных, на примере ETF на S&P 500. Мы замерили данные c 2001 года.

Что делаем: под закрытие каждого торгового понедельника с 2001 года покупаем ETF на S&P 500, если цена ETF ниже цены закрытия торгов в пятницу. Фиксируем результат на окончание торгов во вторник. 

Зеленым изображена доходность стратегии, синим — доходность индекса S&P 500 (все без учета дивидендов)

Что получили: доходность, сопоставимую с индексом S&P 500, со значительно меньшими просадками в срок с августа 2001 по август 2019 года. Общее число сделок за этот период — 407, средняя доходность одной сделки — 0,21%, доля положительных сделок — 58%.

Мы решили проверить, может ли этот эффект возникать в другие дни. 

На графике изображены накопленные доходности 5 стратегий: синим — Turnaround Tuesday, зеленым — Turnaround Wednesday, красным — Turnaround Thursday, фиолетовым — Turnaround Friday, желтым —Turnaround Monday

Отношение годовой доходности к просадке с 2001 года для 5 стратегий: 

Можно сделать вывод, что эффект «разворотного вторника» работает именно в таком виде. Однако мы не учитывали комиссии, которые зависят от брокера. Размер комиссий по нашим тарифам можно посмотреть на сайте Тинькофф. Чтобы стратегия была прибыльна после комиссий, попробуем увеличить среднюю доходность трейда (сделки). 

Добавим дополнительное условие: открываем позицию, только если закрытие понедельника ниже закрытия пятницы на 1% и больше. При этих условиях количество трейдов сократится до 120, но при этом число положительных трейдов составит уже 61%, а средняя доходность трейда возрастет до 0,54%.

Синим — доходности стратегий базовой версии, зеленым — стратегия с дополнительным условием

Ну и что?
С начала 2019 года этот эффект показывает положительные результаты как с дополнительным условием, так и без него. Так, условия стратегии с дополнительным условием выполнялись 14 мая, 6 августа и 13 августа и приносили 0,9, 1,4 и 1,56% соответственно до вычета комиссий.