иГРЫрАЗУМа 2019 - Никогда не продавайте опционы. НИКОГДА!
На прошлой неделе решение о досрочном завершении конкурса принял один из участников. К моему глубокому сожалению, произошло это не из-за рыночных факторов, а из-за неадекватного поведения другого участника. Очень жаль. Успеха в торговле и "7 мешков золота в заначке".
Что касается наших со Стас Бржозовский позиций, мы для разнообразия встали на светлую сторону Силы. Как Все без исключения знают (и, конечно, уже сделали себе татуировку на видном месте: "Опционы продавать НЕЛЬЗЯ") [ Более подробно тему осветил, например, уважаемый FZF ]. В итоге образовались следующие конструкции:
— Позиция "Вера в светлое будущее Страны" с купленными путами на СИ страйка 63
— Позиция "И нашим и вашим" в виде календаря на РИ страйка 137 500
Всем участникам ИР2019 (кроме мутных и невоспитанных троллей) желаю успеха.
У меня сейчас тоже купленных и проданных пополам ) Я перемещаюсь на светлую сторону вместе с Вами. На следующей неделе опробую новую свою идею «от покупки», поглядим на результат.
Смысл первый. Расчет на то, что те 2,5% усохнут хотя бы до 1%. Препятствий к этому не вижу.
Смысл второй. Так как БА, общий для серий, еле шевелится, можно рассчитывать на снижение iv. Общая вега позиции отрицательная — следовательно и на снижении iv можно навариться.
Смысл третий. Глубинный)
Мы знаем, что:
гамма=N'(d1)/(S*sigma*корень(t))
тэта=-S*N'(d1)*sigma/(2*корень(t))
Отсюда вытаскиваем:
sigma=корень(-тэта/гамма)/S — это такая своеобразная «общая iv позиции». Так вот эта сигма в позиции около 14ти (а не 19 и 20 как в отдельных сериях), что позволяет как минимум отбивать рехеджем минусовую тэту, а как максимум — сшибать еще дополнительную копеечку
В принципе одно слабое вижу место — что БА зашевелится, но тут главное — когда по времени это будет. Ну и рехэдж должен помочь.
gamma=gamma1(sigma1,t1)+gamma2(sigma2,t2)
Teta=Teta1(sigma1,t1)+teta2(sigma2,t2)
и тогда какую сигму мы вытащим?
Как вам такой кунштюк?
PS Никому мнение свое не навязываю)
PPS Из тех же равенств можно и «псевдовремя» вытащить. Получим такую странную штуку как «длительность опционной позиции»
На самом деле, ниче глубинного в этом отношении нет. т.к. такое преобразование — первое, что напрашивается из выражения для профита (в ден.ед) от опционного портфеля для маржируемых опцев, ну да не суть как получено.
Барьеры с применением этой штуки для меня всегда вот в чем: при тех допущениях, к-рые делаются для маржируемых опцев (т.е. для forts), неизбежна пара следствий:
теты(pt)=теты(call), и //1//
изм. теты(pt)=изм.теты(call) // на случай, если б /1/ искажалось пр. рыночными факторами
но, на Русском рыночке оч редко я это наблюдаю, а правильней сказать не наблюдаю в ликвидных контрактах
в таком случае корректировать нужно, но уже не 14))
Ударим вместе железной рукой купленного рубля и русских акций по тем, кто родину готов продать!
Андрей К, Вы про флуд-контроль (30 транзакций в секунду) или про лимит пустых команд (2000 в сутки)?
Возможность котировать опционы убивается именно флуд-контролем. Если его отменить для опционов, можно будет котировать если не все подряд, то точно побольше, чем сейчас.
Насчет первого. Думаю у норм систем на нашем рынке запас под 1000 транзакций в секу есть точно.
Андрей К, поясните пожалуйста. Если у Вас логин оплачен на 30 транзакций в секунду, как Вы это ограничение преодолеете?
Докупить пропускную способность не предлагать. Там и так с деньгами большой вопрос. И оплачивать доп.пакеты только чтобы услышать, что "наш рынок неликвиден и маркетос урод и не купил у меня когда я встал офером на 1 ШЦ ниже биржцены" — крайне сомнительное удовольствие.
Кстати, недавно я рассказывал в комментах, как маркетосы стали не успевать. Вполне реально, что они сильно начали резать косты и отказываться от таких уже доп плюшек и теперь экономят на транзакциях.
Каленкович Алексей (enki), =) Вот это новости!
Ты был вынужден перестроиться в продавцы и скромно оцениваешь доходность не в 30-40-50% годовых, как её всю жизнь оценивали все продавцы опционов, а в "120% годовых"??? Однако.
=) Рад слышать. А то меня уже задолбали ссылками на твоё видео и разговорами, что "Алексей же ушел с рынка! Значит, все пропало?".
=) У людей реально подгорать начало после твоего интервью на тему «я устал, я ушел».
Чем торгуете линейно?
Из-за ГО / ликвидности / базовых активов?
*Спасибо за (старое) видео, где вы советовали «просто уменьшить риск в 2 раза»!
Бутманов вроде тоже ушёл из-за повышения комиссий.
А я вот смог себя поменять после плохих 17 и 18-го годов (основные залёты были на опционах РТС) и ушёл на нефть.
Сегодня последнее баловство с РТС закончил.
Возможно надо провести исследовательскую работу на разных рынках и найти что-то работающее сегодня. С вашим опытом проблем быть не должно.
Главное — не сдаваться! Желаю вам найти своё прибыльное место! Успехов!!!