Как покупать акции и получать дополнительный доход?
Например, сейчас акции ПАО Сбербанк стоят 246 р.
У нас есть намерение купить их по 240 р.
Вариант 1. Выставляем лимитную заявку покупки или стоп-заявку тейк-профит.
В этом случае, ждём, не получая никаких доходов.
Вариант 2. Продадим опцион пут на необходимое для покупки количество акций.
Если цена останется выше 240 р. на момент исполнения опциона (18 дней), то акции не получим, но получим дополнительный доход почти 300р. или 1,25% от стоимости покупаемых акций.
Если цена уйдёт ниже 240 р. мы получим и акции, и дополнительный доход.
— Количество акций в опционе обычно больше в 10 или 100 раз, чем в одном лоте фондовой секции.
— Эффективнее работать с месячными опционами, т.к. дополнительный доход (тетта) больше на единицу времени.
— Если фьючерс опциона не выходит на экспирацию (1, 2, 4, 5, 7, 8, 10, 11 месяцы), то исполнится фьючерс. Его лучше продать и купить акции. Иначе, за купленный фьючерс акций нужно будет платить банковскую ставку (контанго).
— Операцию продажи опциона желательно проводить при повышенной волатильности.
— Если необходимо купить акции на 5, 10 и более процентов ниже текущей цены, скорее всего падение продолжится (тренды и длинные хвосты, отличающие рыночную цену от случайного блуждания). В этом случае, лучше выставить стоп-заявку тейк-профит с отступом от 3% и более. Цена для покупки будет тянуться за минимумом на графике. Если произойдёт рост от минимума на заданный отступ, исполнится покупка акций.
В цену фьючерса уже заложен гэп дивидендов. Поэтому, фьючерс отображает более справедливую цену, в отличие, от завышенных на дивиденды, акций.
Как это знание использовать, отдельная тема.
в смысле я думаю у тебя в первом случае д.б. «уйдёт выше» а не «не уйдёт выше»
А так вы правы, стратегия хорошая. После ряда неисполнения лимиток можно вообще на время забыть про линейные инструменты ;)
Если цена будет:
235 р., то 235 — 240 + 0.3 = -4.7 р. и акция/фьючерс по 240;
230 р., то 230 — 240 + 0.3 = -9.7 р. и акция/фьючерс по 240;
200 р., то 200 — 240 + 0.3 = -39.7 р. и акция/фьючерс по 240...
При покупке, теряем только премию.
Мы не получим акции.
1. Опцион очень волатилен. Поднимется вола, поднимут ГО и могут запросто свозить на маржин-колл. Поэтому нужно все время следить за уровнем маржи.
2. Базовый Актив — фьючерс, а не акции. Котировки фьючерса и акции могут не совпадать до момента экспирации (могут так же свозить на маржин-колл). + нужно учитывать контанго фьючерса в расчете доходности.
3. Допустим, Вы продали путов по 240, а Сбер ушел на 300. Заработали копейку, а потеряли (недополучили) намного больше. И акций у Вас не будет. И возможно, ниже уже не купите никогда. Производный актив не равен базовому. Они не для того созданы.
Спасибо.
Контанго для лонга — это тоже немало. Особенно если речь не о паре дней, где доп. комиссии всё уравняли бы.