Apple 1квартал 2019 МСФО Что может заставить полтора миллиарда клиентов поменять старое яблоко на новое яблоко?

«Результаты 1 квартала 2019 показывают, что наша установленная база, состоящая из более чем 1,4 миллиарда активных устройств, продолжает укрепляться, поскольку мы установили абсолютный рекорд в сфере услуг, и мощный импульс в категории« Носимые изделия, товары для дома и аксессуары ». Сказал Тим Кук, генеральный директор Apple. «Мы добились самого сильного роста продаж iPad за шесть лет, и мы, как никогда, рады нашему выпуску инновационного оборудования, программного обеспечения и услуг. Мы с нетерпением ждем возможности поделиться с разработчиками и заказчиками на 30-й ежегодной всемирной конференции разработчиков Apple в июне ».

Интересный момент. Прибыль от продажи устройств падают, растет сервис… как в автомобильной промышленности?

Стоит отметить, компания оптимизирует затраты на производство товаров. Так называемые Cost of sales. Вот тут Тимофей дает определение понятию.

На исследование и развитие затраты растут… достаточно ли?

Китайский рынок похоже проиграли. Простите Greater China рынок.

Вот что интересно еще:

revenue between $52.5 billion and $54.5 billion 
gross margin between 37 percent and 38 percent 
operating expenses between $8.7 billion and $8.8 billion 
other income/(expense) of $250 million 
tax rate of approximately 16.5 percent

Эффективная налоговая ставка 16,5 процентов! 16,5 Процентов!!!
Из библии инвестора, за авторством Герасименко:

Давно хотел посчитать эти ставки для нашего бизнеса, пора взять себя в руки!

Долг под контролем:

Не время для покупки явно, от капитала оторвались значительно

Компания явно «заваливается», уже второй квартал. Четвертый квартал был тоже хуже чем предыдущие.

На Ebitda нагляднее, но  какая вдохновляющая ROE!

Финансовое сотояние компании стабильно, но видно как FCF снижается.

Первый квартал снижения капеса…оптимизация или не знают куда развиваться?

На операционном уровне плавное снижение…

Карта компаний, так или иначе относящихся к смартфон индустрии от 1 млрд.

Рассуждать о перспективах смартфонов, примерно как рассуждать куда пойдет нефть. Я так не умею. Что может заставить текущих 1,4 миллиарда владельцев поменять свой старый смарт на новый? Возможно три фишки:

1.Расширяемая диагональ. Мне кажется очень круто если не фейк, и будет так выглядеть.

2. 5G

Пока протокол только развивается, и сколько времени понадобится сложно сказать:

• Япония бесплатно раздала операторам 5G-частоты
• Заработала первая в Европе коммерческая 5G-сеть
• Начало производства первых 5G-чипов Samsung
• Запуск первой коммерческой 5G-сети
• Германия продала на аукционе 5G-частоты за 2,1 млрд евро
• Представлена первая в мире SIM-карта с поддержкой 5G
• Запуск первого в мире 5G-кинотеатра
• Первый звонок в сети 5G c NSA-архитектурой

В России силовики так и не отдают частоты для 5Г

3. Программа trade-in?

Компания прибегла к «традиционным тактикам», пишет Bloomberg. Например, в разных регионах компания развернула щедрую программу trade-in, позволяющую обменять старую модель смартфона на новую с доплатой. Реклама программы была размещена на сайте и в магазинах Apple Store во многих странах. Специалисты сервисных центров предлагали потребителям покупать новые iPhone, а не ремонтировать старые. Trade-in снижает рентабельность, но позволяет увеличить базу владельцев устройств, которые могут приобретать цифровые услуги. 

Опять автопром?

Быстрых драйверов на смену смартов я пока не вижу. Может вы видите?

Другое дело проникновение в инфраструктуру. Умные колонки, взаимодействие с автомобилем, каналы, медицинский мониторинг и тд. Вот где яблоко могло бы дать жару.

Очень удивили мульты Xiaomi. -

Обитаю здесь https://vk.com/news_trd