Считаем свободный денежный поток (FCF) Русагро за 2018 год #1

Статья в нашем словаре, которая объясняет как считать, находится тут:
свободный денежный поток

Итак, дополним статью реальными примерами из сезона отчетов 2018.

in bn rub

+Net cash from operating activities: -7,672
+Purchases of property, plant and equipment: -12,896
+Purchases of other intangible assets: -0,351
+Purchases of inventories intended for construction: -1,968
+Interest recieved: 4,524
+Interest paid: -3,57
+Proceeds from government grants: 2,309

Суммируем и получаем:
FCF Русагро за 2018 год равен -19,62 млрд рублей.

Аналогичный расчет за 2017 год дает+3,78 млрд руб.
За 2016 год: -0,85 млрд руб.

Насколько я понимаю, выплаченные в 2018 дивиденды не надо учитывать при расчете СДП, верно?

Это мы посчитали вторым способом, через statement of cash flows.

Можем перепроверить первым способом.

+Profit for the year: 12,828
— Net interest expenses ex tax: -1,4 (благодаря субсидиям)
+Amortisation: 7,788
+Revaluation of bio assets: -2,85 (неденежная статья, по которой не было реального потока, — выросла цена активов)
— Capital Expenditures: 15,216
+ Net Working Capital Change: -24,29

Сложили, получаем: -20,35 млрд руб.
Ну почти совпало, чето забыл где-то посчитать:)

Русагро FCF

Русагро

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7190

775 988

с 21 сентября 2010

17 Комментариев

Бланш
19 марта 2019, 19:15
лучше выкладывайте ОДДС и по -русски надо если хотите ликбезничать) ну что эт такое??

но за старания+
0
- Марио Лемью
  19 марта 2019, 20:54
  Бланш, гугл транслейт:
  - + Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности: -7672
  - + Приобретение основных средств: -12,896
  - + Приобретение прочих нематериальных активов: -0,351
  - + Приобретение товарно-материальных запасов, предназначенных для строительства: -1,968
  - + Проценты получили: 4524
  - + Проценты выплачиваются: -3,57
  - + Доходы от государственных субсидий: 2,309
  Суммируем и получаем:
  FCF Русагро за 2018 год равен -19,62 млрд рублей.
  0
  - Бланш
    20 марта 2019, 09:02
    Владислав Горячев, спасибо, конечно) тем, кто этим занимается профессионально, например я- блог этот не нужен.
    а кто нет- ликбез по русски. ОДДС на англ языке у нас форма БУ идет? не знал))
    0
    - Тимофей Мартынов
      01 апреля 2019, 20:14
      Бланш, ты бухгалтер чтоле?
      0
  - Тимофей Мартынов
    01 апреля 2019, 20:14
    Владислав Горячев, )))
    0
giggs
14 июля 2019, 03:20
када надо быстро прикинуть FCFF то берите CFO + Interest (1-tax rate)-CAPEX
у мну вышло по росагро минус 22 167 502 тысяч.

0
Tape_Reading_Analysis
29 января 2022, 22:20
Скажите, пожалуйста, почему учитывается Interest recieved и Interest paid, эти статьи вроде не имеют отношения к основной деятельности компании?
0
- Тимофей Мартынов
  30 января 2022, 09:35
  Tape_Reading_Analysis, хоспади как ты тут оказался в посте 3 летней почти давности😁
  0
- Тимофей Мартынов
  30 января 2022, 09:36
  Tape_Reading_Analysis, причем тут основная деятельность ты должен понять реальный денежный поток компании за период, а процентные расходы и доходы это реальные расходы и доходы
  0
Tape_Reading_Analysis
30 января 2022, 13:38
Тогда вопрос: FCF, который ты считаешь в данном примере это FCFF или FCFE? Поскольку если ты подразумеваешь FCFF то он означает потенциальные выплаты в пользу собственников и кредиторов, соответственно Выплаченные проценты по финансовой деятельности нельзя учитывать в этом показателе, т к это выплаты в пользу кредиторов. Что касается Interest received — в отчете пояснений по данной стр не дано, кроме того, что он включает потоки от финансовой деятельности, соответственно он по экономическому содержанию относится к финансовой или инвестиционной деятельности. Расчет FCFF основывается на допущении о том, что все деньги, которые не требуются для финансирования операционной деятельности и развития фирмы, выплачиваются собственникам и кредиторам. Согласен с тобой, что процентные расходы и доходы это реальные расходы и доходы — но по сути они берутся из FCFF, т е если бы вложения руководства в финансовые активы были бы не прибыльные то акционеров лишили части, вложенные в эти активы, средств.
0
- Тимофей Мартынов
  30 января 2022, 15:22
  Tape_Reading_Analysis, господи, я так сильно не заморачиваюсь
  0