Ростелеком - цифровой бронепроезд, можно брать!

МСФО за 2018 
Отчет очень большой, все дочки расписаны, а пресс-релиз не хуже!

Хорошее:
Выручка +5%, 320,2 млрд руб. (раскладывать выручку на составляющие чмысла нет)
Чистая прибыль +7%, 15,0 млрд руб.
Прибыль на акцию разводненная, причитающаяся акционерам +1,7%, 6,09 руб.
Денежные средства и их эквиваленты выросли в 2,64 раза, 10,080  млрд руб.

Настораживает:
Капитальные вложения +20%, 73,2 млрд руб.
Операционные расходы +6,4%, 284,439 млрд руб.
Операционная прибыль -5,5%, 35,800  млрд руб.
Свободный денежный поток -27,5%, 14,8 млрд руб.
Финансовые обязательства +24%, 301,069 млрд руб.

Перспективы:
Ростелеком ожидает роста выручки не менее +2,5% в 2019.
Cash CAPEX составит 65-70 млрд рублей (включая приблизительно 7 млрд рублей на регуляторный CAPEX и не включая государственные программы с возмещением). Внедрение смартфона для чиновников начнется в 4кв2019…
Ничего, кроме ощущения стабильности, и гарантированных госпроектов!

Нравится:
Видеонаблюдение на выборах бесперебойно (масштаб впечатляет и в 2018).
Теле2 Россия уверенный рост прибыли, останется самостоятельной дочерней компанией (грядет 100% владение)!
Первый год развития (стратегия до 2022) успешен, много проектов реализуется. Осеевский прав, Ростелеком трансформируется в новую компанию — смелую, гибкую, цифровую.
Дивиденды  итоговые 2,55руб легко утвердят (гарантированные 5,05-2,5(9мес18)). А могут и еще 1 рубль накинуть (см. заработанную прибыль на акцию)!

Инвесторов привлечет котировка привилегированной акции в текущее неспокойное время! Спекулянты пройдут мимо.