открытый интерес на SPY 22/01/2019
сегодня 22 января открытый интерес на опцион контрактах на SPY выглядел вот так. Посмотрите картинку.
большой открытый интерес на PUT опционов намечается на уровне 260. там интерес 29000 контрактов (жёлтая диаграмма). на стороне колов не так уж большой но существенный открыть интерес на уровне 261. там открытый интерес около 15.000 контрактов. (синяя диаграмма)
сегодня, при открытии рынка, при открытии торговой сессии, даже премаркет, Spy находилась на уровне 264.50. а также большой открытый интерес PUT контрактов намечается на уровне 265. Это примерно тот уровень, Где сегодня открылась Spy.
исходя из этой информации сегодня утром, важным уровнем считалось 265. для Маркет мейкеров Этот уровень был важным уровнем. У меня сегодня был следующий сценарий действия. если после открытия рынка, через некоторое время быки смогут перетащить цену Spy выше уровня 265 и там цена закрепится, то было большое вероятно что SPY пойдёт ещё наверх ближе уровня 268. если более активными станут медведи Spy не сможет перешагнуть уровень 265, то он обязательно пойдет вниз до уровня 260. при закрытии Я жду что SPY закроется между уровнями 260 и 261 потому что, это тот уровень где все контракты которых вы видите в виде открытих интересов, потеряют стоимость. поскольку экспирация у этих контрактов До конца дня. их стоимость сожрет THETA. (читайте здесь что такое MAX MAIN) а для Маркет мейкеров Этот уровень между 260-261 самый выгодный уровень. если случится Так что медведи очень сильно будут атаковать на весь рынок, и цена Spy упадет ниже уровня 260, то тогда берегитесь.
поскольку на другом стороне этих PUT контрактов стоят маркетмейкер. ниже уровне 260 они теряют большие деньги. потому что они держат PUT контракты в шорт. А когда базовый актив падает в цене и тень держишь SHORT PUT OPTION CONTRACT. надо хеджировать эту позицию а для маркет-мейкер HEDGE происходит с помощью взятием шорт позиции на Spy очень большими объемами. (хеджировать Дельту).
P.S. разумно ожидать что SPY закроется между уровнями 260 и 261.
И это происходит автоматически. Вы сами гоняете рынок, а я подставляю под него свои заявки. За что получаю вознаграждение за организацию ликвидности. Так как цена ходит в моем спреде туда сюда, я получаю еще тетту. В любой момент времени я знаю сколько у меня такой тетты и знаю цену за которую могу закрыть вашу позицию себе в прибыль.
Таким образом ММейкер не двигает рынок. Скорее он его стабилизирует. Потому что у него всегда есть объем который он может продать, если вы покупаете и купить если вы продаете.
К сожалению открытый интерес ни чего вам не скажет. Это скопление может быть просто одной из ног более сложной конструкции, с разными сроками и даже на разных инструментах.
Когда вы покупаете long PUT опцион, вы покупаете его 99% от Маркет мейкера. исходя из этой сделки маркетмейкер держит short put contract. для маркетмейкера хеджировать этот контракт Возможно с помощью взятием шорт позиции базового актива. меняется Delta меняется количество акции в шорт (DELTA HEDGE)
да Я предполагаю что 99 %-ов проданных колов и путов приходится на Маркет мейкеров. а иначе как вы допускаете тот факт что если я хочу покупать 5000 CALL контрактов на конкретный STRIKE на конкретную цену, сразу же, в тот миг появляется кто-то. окажется на другой стороны сделки. и продаст мне такой количество контрактов. учтите то что Option контракты в природе не существуют, они выписываются. Если хочешь покупать то что не существует кто-то же должен его выписывать? кто-то же должен его вам продать? Кто это? другой трейдер? может быть, но опять Как вы представляете тот факт что вы найдете в тот момент, какого-то трейдера у которого есть такой количество контрактов и он готов продать Вам эти контракты за конкретную цену в тот момент, в тот миг, Когда вы хотите его покупать??? 99% это маркетмейкер. а если на другом стороне стоит маркетмейкер который держит Short Call потому что вы купили LONG CALL от него, у него тоже есть интерес и он хочет что эти каллы который у вас в Лонг, в момент экспирации обесценились, чтобы THETA его жрал и довёл до нуля.
для этого он не позволит базовому активу перейти тот уровень который Strike он вам продал, он на этом уровне будет шартовать базовый актив.