Хедж-фонды под управлением ИИ и человеческие отношения.

Искусственный интеллект (ИИ), особенно в качестве инструмента для инвестиций, претерпевает чрезвычайно быстрое технологическое развитие, несмотря на то, что некоторые потенциальные последователи колеблются. Частично эта сдержанность обусловлена проблемами кибербезопасности и неопределенностью относительно того, создают ли автономные системы риск для данных, больший, чем риск существующих систем. Аналогично, фонд, генерирующий альфу на постоянной основе, звучит хорошо для клиентов, но, если он основан на искусственном интеллекте, он, скорее всего, вызовет у инвесторов некоторый дискомфорт по поводу характера «черного ящика» при принятии решений.

Лондонский хедж-фонд Man Group Plc является одним из самых выдающихся ранних пользователей ИИ и его динамики «машинного обучения», однако менеджеры открыто беспокоятся о том, что их инженеры не могут полностью понять или объяснить все эти прибыльные сделки с программным обеспечением.

В любом случае, ИИ, поскольку он изменяет управление фондами и другие области рынков капитала, имеет широкую привлекательность, но главное — не упускать из виду преобразующую силу ИИ в долгосрочной перспективе. Эта ситуация находит отклик в жизни Pippa Malmgren, экономиста и предпринимателя в области робототехники, чья карьера тесно связывает ее с научными кругами, как в качестве аналитика государственной политики США, так и в ее деловых кругах.

«Я возвращаюсь на 60 лет назад к знаменитому эссе C.P. Snow’s «Две культуры» и дихотомия между наукой и гуманитарными науками, о которой предупреждал Snow», — говорит Malmgren. «Академия была разделена на людей, которые могли цитировать Шекспира, и людей, которые понимали Второй закон термодинамики, но обе стороны не могли разговаривать друг с другом».

Иллюстрируя частичное решение, Malmgren приводит в пример друга, которого НАСА наняла на должность главного рассказчика, и ему было поручено разъяснить, как научный прогресс ведет к прогрессу для общества. «Люди в НАСА поняли, что было бы нехорошо, если вы не можете объяснить это людям, не являющимся учеными», — говорит Malmgren. «Мы остро нуждаемся в рассказчиках, потому что именно так мы продолжим изобретательность человека, которая подстегнет надежду и воображение». По ее мнению, это ключевой момент для любого, кто работает с институциональными инвесторами и крупными сетями. достойные люди — тот, который требует много нефинансовых навыков.

«Я провел всю свою жизнь, работая с управляющими активами, и они начинают понимать, насколько они должны быть умелыми, взаимодействуя с людьми в эпоху ИИ», — говорит Malmgren. Она верит, что отношения между инвестором и менеджером будут становиться все более и более разносторонними. «Они хотят многоплановых отношений с вами», — предсказывает она. «Они скажут: «Вот деньги, но наряду с этим, что еще выйдет из этих отношений? Чему научит меня управляющий фондом? К каким сетям я получу доступ через знакомство с управляющим фондом? Некоторые из ответов будут под руководством ИИ, а некоторые — под руководством человека».

Chris Duggan, вице-президент Dart Enterprises и директор Kenneth B. Dart Foundation, согласен с тем, что менеджеры-люди захотят расширить свои функции, которые не могут быть выполнены с помощью какой-либо машины, подключенной к стене. «Люди всегда будут играть важную роль в индустрии управления инвестициями», — говорит Duggan. «Вместо того, чтобы тратить бесчисленные часы на сбор данных и построение финансовых моделей, трейдеры и аналитики могут сосредоточить свои усилия на более прибыльной деятельности, такой как встречи с инвесторами и построение бизнеса».

Duggan считает, что влияние ИИ на инвестиционную игру уже обширно, включая разрушение старого барьера. «Там, где раньше, гигантские фирмы могли просто превзойти мелких игроков, сегодня игровое поле выровнялось», — утверждает Duggan. «Любая фирма с компьютером и сложным алгоритмом может конкурировать».

Источник: https://www.institutionalinvestor.com/article/b16bhp7cwj0xjj/machine-learning-human-investing

--------------------------------------------------------------------

Мой телеграмм канал: https://t.me/goodtrade Освещаем самые горячие новости по рынку США и торгуем командой фьючерсом на S&P 500, $SPY, $UVXY, $VXX.