Основными драйверами роста для МТС остаются сервисы мобильной связи - Велес Капитал
Во вторник свои финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2018 года по МСФО представит оператор МТС.
Мы напоминаем, что МТС перешел на новые стандарты отчетности МСФО 9,15 и 16, и потому, как и в прошлых кварталах, будет представлено два вида результатов: по новым стандартам и на сопоставимой основе. Изменения в новых стандартах касаются в первую очередь учета контрактов с потребителями, лизинга и финансовых инструментов. Также начиная с 3К этого года МТС будет консолидировать финансовые результаты МТС Банка, контроль над которым был получен в июле.
Наш прогноз предоставляется без учета результатов МТС Банка и новых стандартов МСФО. LFL выручка оператора за 3К, по нашему мнению, выросла на 4% г/г до 119,3 млрд руб. Традиционно 3К является удачным для телекоммуникационного бизнеса, и сервисная выручка могла прибавить 2,4% г/г до 103,6 млрд руб. На Российском рынке основными драйверами роста остаются сервисы мобильной связи на фоне возрастающего потребления мобильного трафика данных и розничные продажи в монобрендовой сети. Количество абонентов могло несколько снизится в силу оптимизации базы, что, скорее всего, будет компенсировано ростом ARPU. Сервисы фиксированной связи, согласно нашим ожиданиям, продолжат стагнировать с близкой к нулю динамикой доходов. Мы ожидаем роста выручки от продаж оборудования и аксессуаров на 17,3% г/г до 15,6 млрд руб. Курс украинской гривны к рублю оставался стабильным на протяжении 3К, что в свою очередь дает надежду на хорошие результаты в рублевой выручке украинского подразделения.
Скор. OIBDA МТС на сопоставимой основе может составить 50,1 млрд руб., что на 3% больше, чем годом ранее, а рентабельность по скор. OIBDA при этом составит 42%. С учетом новых стандартов МСФО скор. OIBDA может достигнуть 57 млрд руб. а рентабельность 47,7%. Давление на скор. OIBDA могут оказывать возросшая плата за использование частотного спектра и рост менее маржинальной выручки от продаж оборудования в общей структуре.
Чистая прибыль, без учета новых стандартов отчетности, по нашему мнению, будет на уровне 17,5 млрд руб.
Прогнозы компании могут быть скорректированы. На данный момент оператор ожидает рост выручки в текущем году на 2-4% г/г и рост скор. OIBDA на 2% г/г без учета влияния новых стандартов отчетности. Вклад новых стандартов МСФО в скор. OIBDA должен составить около 25 млрд руб. по итогам года.
Наша текущая целевая цена акций МТС 326 руб. за бумагу. Рекомендация покупать.
🐹НКНХ. #NKNC
🥜Бумага продолжает карабкаться вверх и сегодня зашла за сотку. Ранее я отмечал зоны для набора позиции под волну роста, вот лишь жаль, что до 70 не сходила(.
🥜А в целом посмотрите...
Роман Бабанин, Ну насчёт делится. Есть такая особенность себя любимых обычно не кидают. Так, что прийдётся делится. Сейчас у распадской дела не очень. Но потенциал есть. Впрочем есть бумаги которые...
🛴 У Whoosh отберут лидерство рынка? 🛴 У Whoosh отберут лидерство рынка?Сегодня уже тяжело представить улицы крупного города без самокатов. В этом очень постарался Whoosh. Только прямо на наших глазах ...
Золото: сентимент и тренд!... Всем привет!
Вчера под вечер обновили статистику по сентименту до 73% среди медведей(утром было 65%):
вчерашняя дневная свеча, утром открылись ожидаемо: стричь ест...
Число поездок на МТС Юрент в 2024 году выросло на 46%, до 100,3 млн Общее количество поездок пользователей кикшерингового сервиса «МТС Юрент» по итогам 2024 года увеличилось на 46% в сравнении с 2023 ...