Магнит не впечатлил своими результатами - Регион Эссет Менеджмен
Чистая прибыль «Магнита» в 3 квартале 2018 года увеличилась на 10% — до 7,6 млрд руб., сообщила компания. Годом ранее прибыль составила 6,9 млрд руб.
Результаты «Магнита» не были впечатляющими. В то время, как выручка за третий квартал выросла в соответствии с ожиданиями, показатель EBITDA оказался на 5% ниже консенсус-прогноза в основном за счет снижения валовой рентабельности, что не было компенсировано снижением операционных расходов.
Рост выручки ускорился в 3 квартале до 8,4% год к году, что было выше роста в 6,5%, продемонстрированном в предыдущем квартале. Выручка выросла в основном за счет эффекта низкой базы, а также благодаря умеренному росту среднего чека и росту доли обновленных магазинов в структуре выручки. В то же самое время, валовая рентабельность сократилась до 23,9% с 24,5% кварталом ранее.
По моим оценкам, снижение рентабельности было вызвано комбинацией двух факторов – проводимыми промо акциями, а также эффектом потерь по причине некорректного прогнозирования объемов промо. Денежные затраты несколько снизились (до 16,9%), но снижение не смогло компенсировать негативный эффект от падения валовой рентабельности. В результате показатель EBITDA составил 21,7 млрд руб., на 5% ниже консенсуса.
Несмотря на рост выручки, я считаю, что процесс операционной трансформации компании трудно прогнозируем и может затянуться, учитывая текущие экономические тенденции в российском потребительском секторе. На мой взгляд, еще рано говорить о существенном инвестиционном потенциале акций «Магнита».
Oleg37, краснокожим североамериканцам тоже был не чужд кодекс чести. Даже после того как на ИХ земли вторглись всевозможные отбросы старого света. А далее, о том что произошло там потом — весь мир ...
Есть один ТГ-канал одного гос. служащего, я читал такое мнение россиян, что это не канал того реального гос. служащего, потому что если бы это был его канал, то там бы не была бы отключена возможность...
Grayscale снижает комиссию Ethereum Mini Trust до 0,15% — самого низкого уровня на рынке.
Grayscale, один из эмитентов готовящихся к запуску биржевых фондов Ethereum (ETF), снизил комиссию...