Собственно странность:
Уже достаточно давно наблюдаю в начале каждой недели непонятную картину. Волатильность ближней серии опционов ri очень сильно превышает волатильность всех остальных серий. Если бы она была выше процентов на 10%, то все было бы разумно, но мы имеем превышения по 20-30%. В то же время в опционах si подобный эффект отсутствует абсолютно. Более того, частенько ближние si опционы дешевле по волатильности более данных серий. Почему так происходит?
Странность «странности»:
Налицо неэффективность неясной природы. При этом никто, включая меня, не пытается ее использовать в целях личного обогащения. Или кто-нибудь, все-таки, пытается?
Давно уже заметил. Странности не вижу. Раньше сам покупал вначале недели ближние, теперь не интересно. Наверное многие это используют, ибо заработать от покупки вероятность выше, отсюда и рост волы.
Все ждут обвала по всему миру. Америка сильно перекуплена. Типа что там будет с баксом — хз, но если СиП начнет валиться, то Ри — на 500.
Недельки ришные продаю диагонально с мая, пока нормально. Сначала боялся, когда IV = 30+, потом привык.
Стас Бржозовский, Кабы просто 4 ноги, было бы хорошо, но ведь это хозяйство ещё как-то хеджить придётся, будут метания, сомнения, без более-менее определённого алгоритма стремновато, да и профит слишком небольшой.
Есть ощущение, что ри держат искусственно и должно прорвать, RV загнали под плинтус, не может это продолжаться бесконечно, да и осень на дворе.
Что странного, если iv — ожидания торгующих? Майс секс не падает, Si льют, поэтому Ri на распутье, его до сих пор «не пускают» пробить даже минимум текущего фьючерса.
Странно писать об использовании, ведь обычно торгуют ошибочные ожидания.
старый трейдер, ближний контракт должен быть чуть дороже по айви чем дальние. Просто в силу того, что в нем нет теты выходных. Ожидания тут не при делах обычно. Есть объективный перекос. Думаю, его можно выцепить
Стас Бржозовский, ожидания не при делах в условно-спокойной обстановке, когда большиство действует почти наобум, как в конце февраля 2014 (сотые путы, мням). Если же попахивает жареным, наобумщики отдергивают лапки, уступая первенство экзальтированным с инсайдерами. Наверняка многие видят упомянутую мной цель и ждут или опасаются концерта.
Торговля волатильностью, если до конца экспирации остается не много времени., можно использовать стратегию опционнов бабочки, и… забыл название. Я так понимаю, что в момент экспирации волатильность падает? Не понятно только что будет, когда в последний день биржа увеличит ГО? Как это на выбранной стратегии отразиться.
Конкретно в СИ в пятницу вола и так была космически завышена. Все ждали армагеддончик, а по факту айви упала с 20 до 15 всего за 1.5 часа торгов понедельника.
Что касается РИ, то его жестко держат и не дают сильно ниже 105 уйти. Айви неделек задрали, потому что в РИ еще не было сильных движений и сильного роста волы. И все сидят на измене и ждут, что паника передастся с валютного рынка на фондовый. И разумеется, это произойдет именно в выходные, когда честные люди не смогут отреагировать. =)
=) На рынке вообще много странного. Тут оказывается только за робота дельта-хеджера 10 тыр просят. Как гордо написано в описании: "Сам выполняет сложные расчеты при помощи формулы Блэка Шоулза".
А в ТСЛаб он бесплатно предоставляется. И считает нормально, а не по БШ.
Может, правда надо делать как в других платформах и поставлять кубик ДХ отдельно?..
Стас Бржозовский, ну это если относительно ММВБ смотреть, а если к доллару смотреть, то я бы, к примеру как нерезидент, риски бы складывал. Но вам конечно виднее, я уже давно в этой песочнице не играю.
Вот Так, излишне не рискуй! Есть такой товарищ на смартлабе опционном НеГрустин , проконсультируйся — стоит ли в каждую)) Особенно, связанную с Петербургом)
Вот Так, а кто сказал, что «перекос — явный»? Открылся бы сегодня рынок гепчиком процентов на 5-10 с последующим полетом без откатов — и сразу оказалось бы, что рынок адекватно прайсили в пятницу.
есть у меня мысль объясняющая это.
Ближние серии всегда имеют более волатильную IV, и это не в ри ближняя серия переоценена, а в си дальние серии переоценены, т.к. си в целом имеет большую волатильность волатильности, а ри имея большую волатильность в целом имеет меньшую волатильность самой волатильности)). Расчеты приводить неохота, но именно по этой причине я уже более года не трогаю сишку.
Стас Бржозовский, вот я и проя тоже, мне риск риверсал более понятен и проще, это верно для Ри, но не для Си, где при движении вниз падение волы сжирает дельту быстрее чем накидывает гамма и наоборот, да еще и IV/dHV с ускорением летит против риск-риверсала так, что даже безрисковая ставка, играющая на стороне зигзага не помогает. Сишка не просто притивоположна, а очень сильно отличатется от Ри и гораздо сложнее, по моему…
Стас Бржозовский, так я то как раз и про это!. В Си-то эта поправочка на дельту и перепиливает статическую тету зигзага, которая на малой IV Си и получается-то копеечная. IV маленькая, а изменения НV сильные в обе стороны, в Ри это соотношение более сглажено и даже противоположно где-то, и существенно меняет весь коленкор.
Стас Бржозовский, ну его нафиг это Си))) Пока Ри кормит, я уже лучше в нем по уши буду вязнуть. Пока колесил по Крыму 1,5 месяца, поза Ри почти сама по себе наливала мне больше успевал тратить
Frommas, вся колбаса у нас любительская)) в си я зигзаг и не делал никогда, но, похоже, ты прав. Очень маленький зазор вытанцовывается между волатильностями купленной и проданной. Непонятно что можно там выдоить
Стас Бржозовский, когда еще не было неделек, я тороговал СиРи спред, получилась синтетическая продажажа волы мамбы, получалось неплохо, но проблемма основная не в комисах, а в ГО, т.к. ГО считалось в целом по воле РИ, а продовалась-то по сути гораздо меньшая вола мамбы, по ГО волы РИ((. В общем закрыл я этот проект)) Хотя недельки теперь дают, как мне кажется и более лучшие возможности, но не вытягявают они соотношение к депо этого дела по прежнему…
etnos care,
Ну Европлан купить не вышло. Но можно считать, что он у меня есть. Имею немного в портфеле бумаг ЭСЭфАй там тоже была отсечка вчера ( пятница ). Посмотрите на график гэп не видно ...
Дмитрий А., актив на открытой продаже и уменьшать его стоимость за счёт выплаты дивов никто не будет (может быть чисто символические менее 10руб и то вопрос.
@Николай Иванов
Shureman, заяц был прав про рост Яндекса, он меня заблочил, передайте ему, что он красавчик и мои поздравления. Кто-нибудь передайте зайцу поздравления, он оказался прав, красавчик и...
Оффтоп: на прошлой неделе продал по 480 Роснефть, купленную по 460.а сегодня она по 566! Обнимите меня)
Эльвира Сапихзадовна, не ожидал от Вас такой мягкости в борьбе с инфляцией!
ИМ, ну, допустим, что шорты поломали в пятницу, на этом поросли, цена прыгнула до 118… Но… Дураков и энтузиастов залезать в лонг по этой бумаге мало ( или я надеюсь, что мало)… Значить слив пойдёт ...
Индекс приехал к наклонной
Сегодня с утра биржевые быки продолжили свой путь наверх. Плюсуют и акции, и облигации. Интересный момент: индекс гособлигаций RGBI (+3.4%) вырос к обеду даже сильнее, че...
Недельки ришные продаю диагонально с мая, пока нормально. Сначала боялся, когда IV = 30+, потом привык.
Все ждут какую-нибудь пакость на выходных. Ньюсмейкеры в последнее время любят устроить сходняк и что-нибудь порешать судьбоносное.
Вопрос как ее грамотно эксплуатировать? Продавать РИ покупать СИ?
Конкретно сегодня и РИ продавать страшно и СИ покупать уже поздно. Если ты про недельную серию, конечно.
Есть ощущение, что ри держат искусственно и должно прорвать, RV загнали под плинтус, не может это продолжаться бесконечно, да и осень на дворе.
Странно писать об использовании, ведь обычно торгуют ошибочные ожидания.
Конкретно в СИ в пятницу вола и так была космически завышена. Все ждали армагеддончик, а по факту айви упала с 20 до 15 всего за 1.5 часа торгов понедельника.
Что касается РИ, то его жестко держат и не дают сильно ниже 105 уйти. Айви неделек задрали, потому что в РИ еще не было сильных движений и сильного роста волы. И все сидят на измене и ждут, что паника передастся с валютного рынка на фондовый. И разумеется, это произойдет именно в выходные, когда честные люди не смогут отреагировать. =)
=) На рынке вообще много странного. Тут оказывается только за робота дельта-хеджера 10 тыр просят. Как гордо написано в описании: "Сам выполняет сложные расчеты при помощи формулы Блэка Шоулза".
А в ТСЛаб он бесплатно предоставляется. И считает нормально, а не по БШ.
Может, правда надо делать как в других платформах и поставлять кубик ДХ отдельно?..
Особенно связанную с Петербургом))))
Ближние серии всегда имеют более волатильную IV, и это не в ри ближняя серия переоценена, а в си дальние серии переоценены, т.к. си в целом имеет большую волатильность волатильности, а ри имея большую волатильность в целом имеет меньшую волатильность самой волатильности)). Расчеты приводить неохота, но именно по этой причине я уже более года не трогаю сишку.
Я как-то всё больше дельту с гаммой (растущие) последнее время эксплуатирую. Чисто по ощущениям))
Мсье это расстраивает))
Вот так вот как я))))
Так повелось))