Павел
Павел личный блог
09 августа 2018, 05:14

Как называется данная стратегия и можно ли так делать?

Я продолжаю изучать опционы и для теста открыл позицию в несколько этапов, но застрял. 
На первом этапе я продал одинаковое количество путов и коллов на центральном страйке (далее цетральный страйк это стартовый с которого начиласаь позиция) и прикрыл их покупкой в пропорциональном количестве опционов на несколько страйков выше и ниже, ориентировался на тетту, чтобы она отличалась на один пункт. Получился ровный диапозон с фиксированной прибылью и убытком. 
Я продолжил открывать позиции, когда цена падала ниже ценрального страйка. Я продавал подорожавшие опционы уже в деньгах и покупал дешевые вне денег, позиция перкашивалась и ГО росло.
Когда цена становилась выше центрального страйка я делал наоборот и позиция снова выравнивалась и ГО падало.
Однако сейчас позицию перекосило, но по-другому — цена не вернулась к центральному страйку и во избежания риска я купил опцион, но к нему нет проданного. 
Как называется данная стратегия и можно ли так делать?

Вот такая фигня получается. 
1) По графику (когда он был нормальный и ровный) я нагуглил что это у меня железная бабочка. Есть название у такой конструкции?
2) Можно ли наращивать такую позиция как это делал я. То есть рисковать покупая опционы вне денег и продавая в деньгах без прикрытия, пока цена не вернется в диапозон, что бы прикрыть?
3) Что сейчас делать? Нужно ли открывать такую же железную бабочку, но со сдвигом «центрального страйка» чуть ниже/выше или просто открываться направленно забив на позицию?
4) Прикрывая проданные опционы купленными на что надо ориентироваться?

П.С.
Прощу прощения если у кого-то кровь из глаз от написанного)



 

20 Комментариев
  • stanislav sagaydak
    09 августа 2018, 06:32
    Да, железная бабочка. Управлять сложно, особенно сейчас. Теоретически, в ближайшие дни нужно продавать волу вне денег и ровнять дельту фьючом, а края откупать, когда вола припадёт, но это очень рискованно, неизвестно, когда движ. остановится. Так что, если диапазон бабочки устраивает, лучше ничего не делать. Кстати, какой инструмент?
    Ориентироваться нужно на значение волатильности, это и есть цена временной стоимости.
      • stanislav sagaydak
        09 августа 2018, 14:07
        Павел, Если нефть, то не вижу проблем, всё ок, сиди себе спокойно, подрастёт немного — продашь лишний колл, а вообще вола в нефти сейчас около 25 — ни туда ни сюда, продавать смысла нет.
          • stanislav sagaydak
            09 августа 2018, 17:25
            Павел, Волатильность можно посмотреть в квике в  таблице опционов, даже график IV можно нарисовать.
  • Юрий Кириллов
    09 августа 2018, 08:50
    Для железной бабочки нужны железные шары, и чтоб они танцору трейдеру не мешали.
  • FZF
    09 августа 2018, 09:48
    Не заморачивайтесь с названиями позиции. Позиция может быть любой сложности и любого профиля. Главное, чтобы она приносила прибыль с большей вероятностью чем убыток.
    Вообще то, если не хочется напрягаться с изучением греков, то можно торговать опционы профилем на экспирацию.
    Метод очень простой: оцениваете куда придет рынок на экспирацию и в этом месте профиль позиции делаете положительным. Далее каждый день заново анализируете рынок и если есть необходимость корректируете профиль позиции. В большинстве случаев на экспирацию выходите в плюс.
    • Московский Лоссбой
      09 августа 2018, 09:52
      FZF, +++++++++++++++++++++++++++++++++
      • stanislav sagaydak
        09 августа 2018, 14:12
        Павел, Роллирование это откупить в убыток проданный край и продать на страйк дальше в надежде, что дотуда не дойдёт.
        Бабочку роллировать неудобно, нужно откупать- продавать 2 ноги, большие потери на спредах.
  • Московский Лоссбой
    09 августа 2018, 09:53
     Жалко, что по горизонтальной оси не видны страйки. Нарисуй их!
  • Savin
    09 августа 2018, 10:24
    Кракозябра какаято, не проще ли встать в лонг просто, раз уж так все грустно с пониманием.
      • Savin
        09 августа 2018, 13:37
        Если увас инсайд и вы знаете что вверх, то неэфективная конструкция, много контрактов а мало толку, если инсайда нет то тем более все плохо.
  • Vlev
    09 августа 2018, 10:37
    Нда… А вы осилите то такие маневры в рынке с такой напряженкой.
    Много ходов считать надо. А это опыт.
    У Вас его нет. Пока нет.
    Как говорит психотерапевт — если незнаешь, что делать — успокойся и ничего не делай, ато накосячишь. А коль влез в дело то будь готов принять результаты того, что не знаешь как делать.
  • Andy_Z
    09 августа 2018, 18:35

    Есть один простой метод работы с купленными бабочками. Например, вы построили бабочку на инструменте BRU8 на коллах по центру  73. Базовый инструмент ушел на 72 и ваша бабочка становится убыточной. В этом случае вы строите еще одну бабочку по центру 72 и, в результате, о чудо, формируется позиция, которая называется железный кондор. Рисунок см. ниже. Но не советую думать, что это грааль, в том числе из-за низкой ликвидности и больших спредах в опционах в деньгах.



Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн