Goldman Sachs позитивно смотрит на Сбербанк

Последняя распродажа, мол, была связана с санкциями, а Сбербанк — это любимая бумажка в портфелях иностранных фанд-менеджеров, и главная ставка на Россию. Выходят из России на фоне роста санкционных рисков — выходят из Сбера.

В то же время фундамент остается крепким и якобы таким останется.
Андрей Павлов-Русинов из Goldman прогнозирует, что Сбер сохранит ROE на уровне 23% в 2018-2019 и ROA на 3%.
Эти показатели одни из самых высоких среди банков развивающихся стран (GEM).
Если не будет новых санкций, рынок снова полюбит Сбер благодаря привлекательной оценке P/E(2019)=5, дисконт 45% к GEM.
Дивдоходность акций Сбера составит 9% в 2018, 11% в 2019 и 13% в 2020 году)
У Павла апсайд по Сберу 64% и цель 350 руб

Мой комментарий:
У меня есть сомнения что фундаментал Сбера останется таким прекрасным как рассчитывает GS.
ЧПМ Сбера и ВТБ росла благодаря снижению ставки, думаю она должна сейчас встать и начать потом сокращаться, т.к. Эльвира уже намекнула что дальше ставка снижаться не будет. Снижение рубля, распродажа ОФЗ — все это плохо для прибыли банков. Думаю и Сбер и ВТБ прошли свои пики.

Сбербанк прогноз 2019

Сбербанк

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8243

857 417

с 21 сентября 2010

7 Комментариев

IgorAnd
20 июня 2018, 12:19
Тимофей, привет!
Сбер — это конечно хорошо. Но я вот думаю — неужели сегодня на Смарт-Лабе не будет наконец ни одного топика про пенсии?))

И вот опять-же, что примечательно… как про негатив — так сто топиков (о пенсиях тех-же). Как хоть мизерный позитивчик (ну типа для болельщиков футбола) — топиков нет. Один-два появились, да и то — та-же пластинка — как все плохо)))
-----------

мне вот интересно, почему среди трейдерского контингента так много ноющих лиц?
Успешных трейдеров мало, это накладывает отпечаток и человек видит во всем и везде только плохое? Может поэтому?
0
monko
20 июня 2018, 13:43
А с чего это прибыль росла из-за снижения ставки? ну было у них сколько то офз на балансе. Наоборот, будет сохранятся высокая реальная ставка, это хорошо.
0
Stasik
20 июня 2018, 15:06
То есть сбер на 60 чтоль, а я думал у нас хоть что то без 80% отката ходит.)
0
Elena E
20 июня 2018, 19:38
Мне ближе всего прогноз по Сберу от BoAML
24 апреля 2018 года BofA-ML снизил рейтинг акций Сбербанка до «держать» и оценку на 12%Bank of America Merrill Lynch Research (BofA-ML) понизил прогнозную стоимость обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка России (MOEX: SBER) на 12% — до 267 рублей и 214 рублей за штуку соответственно, а глобальных депозитарных расписок (GDR) ВТБ (MOEX: VTBR) на 10% — до $1,72, сообщается в обзоре BofA-ML.

Аналитики BofA-ML понизили прогноз чистой прибыли Сбербанка и ВТБ на ожиданиях повышения отчислений в резерв. Кроме того, в оценке бумаг Сбербанка и ВТБ эксперты учли повышение премии за риск на 50 базисных пунктов. По итогам переоценки для обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка была понижена рекомендация с «покупать» до «держать», а для GDR ВТБ была подтверждена рекомендация «продавать».
0

Читайте на SMART-LAB:

Решения Набсовета ВТБ

Наблюдательный совет банка ВТБ принял решение о созыве годового заседания Общего собрания акционеров, которое пройдет 30 июня 2026 года в г. Москве с возможностью дистанционного участия....

ВТБ Мои Инвестиции

12:32

RENI увеличила объём страховых премий на 17,3% г/г в 1 квартале 2026 года

Общая сумма брутто подписанных страховых премий выросла на 17,3% г/г и достигла 47,8 млрд руб. благодаря увеличению продаж продуктов накопительного страхования, каско физлицам, ДМС, а также...

Ренессанс страхование

10:03

ВТБ анонсировал дивиденды и допэмиссию акций

Поднимавшиеся в начале торгов 26 мая примерно на 8% акции банка ВТБ завершили сессию падением на 8,43%, до 79,34 руб., при умеренно негативной динамике рынка в целом. Наблюдательный совет ВТБ...