Продажа опционов - стоит ли игра свеч? Итоги апрельской экспирации.

Первая часть здесь smart-lab.ru/blog/464510.php

Там же описание открытой позиции и как это было 9 апреля.

Конечный результат, честно говоря, не радует. Полученный результат на порядок ниже запланированного.

Закрытие проданных 112 путов было закончено вчера, сегодняшнего выноса наверх не хватило мужества дождаться.

Но плохо не это. Похоже, что опционщиков сильно побило, ликвидности в майской серии мало, хотел открыть ретио спред на путах 97,5 / 110, но не удалось, а теперь пока поздно.

Пытался открыть спред на коллах 120/122,5, открыл 10-ю часть задуманного, а теперь стоит подумать, не пора ли роллировать на более дальние страйки.

Хотя рост какой-то сомнительный. От роста нефти становится страшно, чей-то там Трамп с Путиным задумали?

Резюме:

Не так страшен проданный опцион, как его малюют. Главное, не продавать непокрытые края, а продавать спреды и не забывать хеджироваться. И тогда никакой злой брокер в сговоре со злой биржей не страшен.

Всем профита.

фьючерс на индекс РТС

Andy_Z

Москва

150

5 855

с 19 сентября 2013

14 Комментариев

Ruscash
18 апреля 2018, 23:40
когда за один день до экспирации — БА переставляют на 5 тыс пунктов — никакая продажа этого не выдержит.
0
EN
18 апреля 2018, 23:56
Респект. Вы как то подисчезли после лчи16..., наблюдал за вами и очень рад что всё норм, пишите чаще!
0
Сергей Шоломицкий
18 апреля 2018, 23:59
Молодец, конечно. НО всё до разу. Будьте аккуратнее)
0
fiser
19 апреля 2018, 00:09
Так я не понял, позиция закрыта? Сколько доходность в годовых процентах? Если не полностью, то сколько % промежуточная доходность?
0
- Andy_Z
  19 апреля 2018, 00:35
  fiser, фактически закрыл, не закрыты купленные колы 137,5. В годовых не считаю, брокер в конце года подсчитает, считаю от экспирации до экспирации. Доходность этой позиции никакая, меньше 1%. Общий результат экспирации (были и другие позиции: календарные спреды, хедж Газпрома, хедж долларового ГО) будет понятен завтра. Пока 3,8%
  0
Московский Лоссбой
19 апреля 2018, 07:46
Спасибо!
Наконец-то пошли ПОСТЫ ПОЗИТИВА, а не уничижительно-уничтожительная критика продажи опционов от тех, кто в этом нихера не понимает!
И уж больно яркую картинку для примера получили (Горилла — я не ёрничаю, наоборот, очень обидно, когда такой мастодонт лажает не по-детски).
Игра продолжается!!!

Дорогие игроки! Покупайте опционы и никогда не вздумайте их продавать! :)
+1
Московский Лоссбой
19 апреля 2018, 07:52
Главное, не продавать непокрытые края, а продавать спреды

А вот это следует выделить толстым жирным красным цветом!
И если у нас, игрунишек-спекулишек-продавцов временной стоимости, мозги победят жадность, то никакой полный скрипаль даже новичку не наступит! :) Тот тоже продал что-то не то…
+2
Krisa-Lariska
19 апреля 2018, 08:33
Московский Лоссбой, мы уже поняли главную мысль из постов: «никогда не продавать родину, мать и опционы».Спасибо за раз'яснения))
+1
- Московский Лоссбой
  19 апреля 2018, 09:28
  Ирина Бриг, покупка и продажа — это как инь и янь, как сунь и вынь! Нельзя покупать без продаж и продавать без покупок. Гармония-с :) Не вся брокерня, да и спекульня-трейдерня это понимает :)
  
  ОПЦИОНЫ — ЭТО СПРЕДОВАЯТОРГОВЛЯ!
  
  А уж вертикальные, горизонтальные, диагональные, крылатые — это уж кто как…
  +2
Mischa_N
19 апреля 2018, 09:10
А я думал у вас будет всё идеально. Экспирация же будет внутри диапазона под шапкой прибыли. Хеджер так попилил что ли? Может стоит от него отказаться? Не так часто будет выбивать край. Обычно к эспирации, особенно квартальной, рынки делают шаг назад.
0
- Andy_Z
  19 апреля 2018, 18:08
  Mischa_N, Хеджер сильно помог. Закрыл позиции по путам до движения вверх, отсюда и нет прибыли
  0
  - Mischa_N
    19 апреля 2018, 20:15
    Andy_Z, ясно. А сейчас по вашей стратегии на каких страйка вставать? Ситуация с санкциями какая то мутная, то ли будут, то ли нет. В любую сторону могут вынести.
    Навскидку продавать 120 й и 107, а покупать 122 и 105й... Вроде бы неплохо, но страшно.)))
    
    0
    - Andy_Z
      19 апреля 2018, 23:53
      Mischa_N, С майскими у меня пока не сложилось. Хотя открыл очень небольшую позицию (17 контрактов) в коллах 120/122.5, но не нравится мне это дело.
      Открыл июньские (100контрактов): путы 100/97.5 коллы 130/132.5, хедж по дельте -3 +3.
      Но я вам ничего не рекомендую.
      Если будет долгое стояние, например, на 115 страйке, можно рассмотреть обратные календари (купить ближнею экспирацию, продать дальнею), но надо смотреть на волатильность.
      0
      - Mischa_N
        20 апреля 2018, 05:57
        Andy_Z, да, июнь нормально. Разбег 20 тыс пунктов. Вряд ли достигнем. Если и достигнем, то к эспирации вернёмся обратно. Мне нравится, вот только два месяца....
        Про обратный календарь не понял. Если будем стоять на месте прибыль даст как раз обычный календарь. Для обратного нужно хорошее движение. А предпосылок для него сейчас нет. Если только опять начнут кошмарить с санкциями.
        0