Долгосрочный стабильный доход от активного трейдинга
На основе приобретенного опыта попытаюсь ответить на вопрос — как получать стабильный доход от трейдинга? Или немного иначе: может ли биржевая торговля стать основным источником дохода? Как знают мои постоянные читатели, я занимаюсь в основном высокочастотным трейдингом, поэтому дальнейшие рассуждения отражают мое мнение исключительно с точки зрения активной торговли.
Для начала необходимо принять базовые принципы, которые для меня являются аксиомой:
- Будущее предсказать невозможно. Считаю это фундаментальным свойством нашей реальности. Отсюда, если вы пытаетесь на основе прошлых событий предсказать будущие, то это бесперспективное занятие. Применительно к трейдингу это означает, что любые выводы, основанные, например на ценах прошлых сделок (то есть по историческому ценовому графику) не имеют никакой практической ценности. Соответственно, теханализ не работает от слова совсем. Почему же тогда в истории трейдинга есть период, когда люди годами зарабатывали на всех этих бесмысленных индикаторах? Попробую ответить ниже.
- Будущие события можно уложить в несколько значимых (в смысле влияния на прибыль) исходов, каждый из которых имеет определенную статистическую вероятность. Нет ли здесь противоречия с предыдущим пунктом? В данном случае мы не пытаемся что-то предсказывать, а четко определяем вероятности и планируем свои действия в соответствии с их величиной. Проблема здесь в том, что вычислить эти величины довольно сложно, в связи с тем, что присутствует влияние множества факторов, которые должны быть учтены в определении вероятностей. Количество этих факторов постоянно растет с ростом популярности трейдинга, с ускорением технического прогресса, появлением новых инструментов и т.п.
- Верный расчет вероятностей исходов возможен только на коротких промежутках времени. Этот вывод следует из простой логики — чем больше временной горизонт вычислений, тем больше факторов необходимо принимать во внимание. Например, новостные события, несомненно, оказывают сильное влияние на баланс спроса и предложения на рынке. И их довольно трудно учесть в математических формулах в связи со случайным характером самого этого фактора. Однако, на временном промежутке, скажем в 5 минут, это влияние на порядки меньше, чем на интервале в 24 часа.
В указанных принципах нет ничего нового, в общем-то это основы теории вероятностей. Тем не менее, многие трейдеры почему-то упорно игнорируют эту теорию, и, судя по постам и комментариям на известных ресурсах, занимаются в основном гэмблингом, а не торговлей.
В 70-х — 80-х годах в США, в 90-х годах в России, участники довольно успешно зарабатывали на рынке, применяя теханализ, по той простой причине, что факторов, оказывающих значительное влияние на рынок, было в разы меньше, чем сейчас ( в том числе из-за меньшего количества контрагентов). И индикаторы технического анализа более или менее отражали статистические зависимости, которые существовали в исторических ценах, объемах и т.п. В настоящее время очевидно, что этих источников недостаточно. Хотя и сейчас можно найти периоды на рынке, где вроде бы некоторые технические индикаторы дают правильные «предсказания». Но такие периоды имеют все меньшую длительность, и, несомненно, в долгосрочной перспективе торговля по теханализу будет носить случайный характер с отрицательной прибыльностью ( из-за комиссии и проскальзываний).
Итак, для прибыльной торговли необходимо правильно применять теорию вероятностей на небольших промежутках времени. Если расчеты будут верны, то доходность ваших стратегий будет в разы, а то и в десятки раз выше традиционных стратегий инвестирования и позиционного трейдинга. А качество эквити будет лучше на порядки. В качестве примера привожу в заглавии статьи график дневной прибыли одного экземпляра нашей стратегии, работающей на западных рынках (черная линия — тест, красная — реал). Дневная доходность здесь — около 50%! Причем здесь количество прибыльных сделок — 53%, убыточных (вместе с нулевыми) — 47%, соотношение средней прибыли к среднему убытку — 1.05. То есть, при таком вроде бы незначительном перевесе вероятностей результат оказывается очень значительным — эффект большого количества сделок, то есть достаточной статистической выборке даже внутри одного дня.
К сожалению, возглавить список Форбс, даже с такой доходностью, не получится, так как есть существенные ограничения. Во-первых, все активные, а особенно высокочастотные, стратегии не позволяют использовать большой капитал в связи с ограниченной мгновенной ликвидностью на биржах. Приходится разрабатывать все новые ухищрения, чтобы хоть сколько-нибудь повысить процент использования капитала. Во-вторых, из-за требования к быстрой реакции на рыночные события, программное обеспечение достаточно сложное, и нуждается в постоянной корректировке к меняющимся технологиям. В-третьих, конкуренция непрерывно растет, что влечет за собой неуклонное снижение прибыльности алгоритмов. Следовательно нужна непрерывная разработка стратегий и поиск новых рынков и инструментов по всему миру.
И чтобы обеспечить все вышеуказанные условия, трейдинг не может быть хобби, к которому обращаешься только от случая к случаю. Трейдинг должен стать вашей работой, и эта работа скорее всего будет одной из самых сложных, какими вы когда-либо занимались. Поэтому обязательное правило — она должна вам действительно нравится. И в этом случае трейдинг будет приносить стабильный доход, как нам уже на протяжении нескольких лет.
Стратегии и алгоритмы автоматической торговли смотрите на моем сайте www.quantalgos.ru
вообще большинство известных мне практикующих алготрейдеров выпускники ЮУРГУ РТ или РТС… имхо неслучайно
Все вроде правильно (для суждения о чем имею достаточно опыта и информации), а остальное выглядит правильно по форме и логической структуре, но блин пункт (1) вызывает диссонанс с моим глубоко логическим мышлением)). Для меня это выглядит как то, что вы отрицаете классическое (наиболее распространенное) мировоззрение, а заодно под одну гребенку и его отдельные составляющие — ну типа да, я согласен с тем, что будущее предсказать в тех формах и теми способами, которые это делают люди невозможно/сложно, но оценка вероятностей будущих событий — это тоже предсказание, просто определение «предсказания» в данном случае немного иное, но это больше про форму, по сути базовая основа предсказания — она не меняется — предсказание оно как говорится и в Африке)).
Для меня аналогичный пример подобной логической нестыковки — когда люди говорят, что оптимизация торговых стратегий не работает, хотя не работает конкретно ими применяемый хреновый(!) ))) подход, а сама оптимизация — это блин целый класс, по одному экземпляру которого конечно же нельзя судить обо всем классе и всех его потомках)).
поведение закрытых систем предсказуемо на 99,99%
рынок — не закрытая система. Он реагирует на изменение солнечной активности и падающие метеориты. Предсказуем процентов на 60-70...
uralpro, Ну, это форма предсказания). Можно предсказывать в форме: ничё не знаю — через 7 часов цена будет 27,9. А можно в форме с такой-то вероятностью вырастет, с такой-то упадет, с такой-то упадет не меньше стольки-то, с такой-то упадет не больше стольки-то.
В первом случае, думаю, даже самый отъявленный лудоман осознает, что возможны альтернативные варианты, так же он осознает, что вариант, в который он верит не 100% верняк.
Другое дело если переходить в плоскость понятий и определений и обозвать предсказанием только конкретно первую форму, а все отличное по определению уже не предсказание — ну только если так).
Ладно, это сути дела в целом конечно не меняет. Просто это не единичный случай когда человек, познавший трейдерский джен, утверждает, что пресказать рынки невозможно и вариации на тему, а когда я начинаю вникать в его-дзен трейдера картину мира — я вижу так элементы этого самого предсказания.
Я думаю вы конкретно плаваете по памяти, промахов дофига.
«мы не пытаемся что-то предсказывать, а четко определяем вероятности»
это одно и то же.
Если вы посчитали вероятность будущего события — это и есть прогноз.
Открытие сделки равнозначно прогнозу, что в среднем она будет прибыльной. Иначе вы не стали бы ее открывать.
вы можете формулировать как вам удобно, но в науке это называется прогнозом. Точно так же идя на остановку автобуса, вы делаете прогноз что автобус приедет, иначе вы бы туда не пошли.
другое дело когда большинство фантазеров рисуют цену в далёком или недалеком будущем, это да, совершенно непредсказуемо, будущего ведь никто не знает..
а вот когда на твоей стороне статистическое преимущество, ТС с положительным МО, это другое дело, пусть и называемое прогонозом, хотя лишь его форма…
Закономерности верояности получают статистическое выражение, а именно об этом должна идти речь, как раз в силу действия закона больших чисел.
сдается мне автор просто продвигает и в общем-то незатейливо пытается рекламировать свои стратегии и алгоритмы
Не стоит делать столь категоричные заявления. Если он не работает у вас — это не значит, что он не работает ни у кого. Есть немало легенд и выдающихся представителей хэдж-фонд индустрии (Ренессанс Технолоджис, ТуСигма, Милленниум, Д.Е.Шоу), которые используют в том числе и теханализ при принятии решений, и он работает. То, что на рынке стало больше факторов риска — ну так никто не мешает от них хэджироваться (что и делают все адекватные люди)
ХФТ — это, конечно, хорошо и стабильно, но можете вы с помощью него управлять хотя бы ярдом баксов? Вот в том-то и вопрос.
я зарабатываю — я познал грааль, я не зарабатываю на теханализе — теханализ не работает. Тех-анализ широкая область и в любом случае обобщать на всю область — по-любому искажение действительности, в любом случае обобщение на все множество по отдельным примерам — это индукция — индукция не дает гарантий, в моей картине мира всё, что не дает гарантий не дает мне морального права на категоричные суждения))
Ведь если принять такое положение, тогда всякая попытка «купить-продать» что-либо на бирже руками противоречит мировоззрению. Нет инвестиций, нет ручного трейдинга — есть только гемблинг. Повторяешь себе это как мантру и не лезешь в рынок. Не переживаешь, что он куда-то там двинул без тебя, а тебе показалось, что ты знал куда...
Меня больше интересует ситуация с масштабируемостью.
Делается утверждение, что доходность «в разы, а то и в десятки раз выше традиционных стратегий инвестирования».
Если доходность 100% за период, то через 27 периодов из начальной суммы 10к мы уходим за триллион!
Но Форбс не светит.
Значит доходность фактически фиксирована. Ибо через несколько периодов наступает потолок.
Меня интересует именно это число. Скока в баксах?
=)
Скока там всего бабла «вашего» хотя бы теоретически?
Разумеется с учётом реалий ликвидности.
Даже при таких смешных объемах, рынок по крупинке старается забрать прибыль у каждого))))
Почему в ХФТ такое невозможно?
Если не секрет: это торговля на западной криптоплощадке или на развитом традиционном рынке типа СМЕ?
Например, для ТФ 1 минута — верность сохраняется в течение 5 минут после открытия позиции; для ТФ 15 минут - верность сохраняется в течение 1 часа после открытия позиции и т.д.