Опционы для чайников - Ловим бабочек

Раз пошла мода обсуждать всякие опционные идеи и позиции ( тут и там ), задам и я вопрос коллективному разуму.

Думал над стратегией Дмитрий Новиков (когда надо просто сидеть под шапкой и облизывать тету) и прошла у меня другая мысль. Полагаю, весьма не новая.

Что если делать эту идею бабочками?
1. Стартуем. Продаем бабочку (так, чтобы тета была в нашу пользу). Ждем.

2. Рынок, понятно, захочет уйти из-под страйка. Допустим, проходит страйк. Окей. Продаем бабочку на новом центре.
Получается, мы снова сидим под шапкой. Это уже будет кондор.

Н. И так далее. По идее, в итоге мы растянем кондор до такой ширины, что рынок спрячется под шапку и там истечет.

Коллеги, в чем подвох?
Стратегия с лимитированным риском, в отличие от просто проданных колов/путов.

ПС Картинки немного неправильные по характеристикам кочерги, но смысл передан, надеюсь...

опционы TSLab ТСЛаб статьи учебник для чайников

ch5oh

Санкт-Петербург

404

5 892

с 20 марта 2012

39 Комментариев

Московский Лоссбой
06 марта 2018, 17:36
Привет!

Подвох один — пара-тройка таких расширений — и высота «шапки» в ноль уйдёт. То есть можно будет мечтать на экспиру унести ноги :)
Кондор будет всё ширее и ширее, риски на ногах — вышее и вышее. А прибыль под шапкой исчезнет.
+5
GoGo
06 марта 2018, 17:41
Вы же знаете ответ, зачем спрашиваете?
+1
Московский Лоссбой
06 марта 2018, 17:43
Мне очень нравится переводить купленные опционы или спреды в безубыточные или ПОЧТИ безубыточные бабочки или кондоры, если стартую с гамма-положительной позы.
А если идёт цена против меня — тоже перехожу в бабочку, значительно сокращая стоимость позиции и потенциальный убыток.
+1
Kubatay
06 марта 2018, 18:11
Если рассуждать с такой позиции, допустим у нас ГО хватает на пять бабочек. Тогда, допустим мы отрываем только одну, получаем 1/5 прибыль от всего ГО, т.е. не дополучили полную прибыль. Потом допустим у нас последовательно все пять бабочек открытые на все ГО получились убыточные, вообще грустно. Другой вариант — можно сразу открыть пять бабочек за раз, здесь как повезет, либо бинго либо большой минус. Тут дело вкуса и случая. Главное преимущество, что риски полностью закрыты, но прибыль ограниченная и небольшая, если открывать только одну бабочку и четыре держать про запас.
+1

Читайте на SMART-LAB:

📰 Регуляторные изменения в МФО: запрос на альтернативные источники финансирования

С 1 января следующего года микрофинансовым организациям будет запрещено использовать собственные модели оценки доходов заемщиков при выдаче займов до 50 тыс. рублей — оценка будет...

МГКЛ

26.12.2025

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12 💼 Книга заявок закрыта 23 декабря 2025 года в объёме 600 млн рублей . Размещённый выпуск облигаций...

АПРИ

26.12.2025

Реструктуризация долгов РЖД: что ждать инвесторам облигаций

В конце 2025 года на рынке активно обсуждается программа реструктуризации долгов РЖД с участием Минфина. Ее цель — снижение долговой нагрузки за счет реструктуризации банковских кредитов,...