Питер Шифф предупреждает: «Мы созрели для обвала в стиле 1987 года»

Фондовые рынки устаканились после ужасной пары недель ранее в этом месяце. 5 февраля Dow Jones перенёс наибольшее падение в пунктах. В моменте он снижался на 1600 и в итоге потерял 1,175,21 пункта (4,6% за день). В какой-то момент на этой неделе Dow падал более чем на 10% от максимума. Но сейчас все спокойно, и настроения большей части мейнстрима снова бычьи и оптимистичные.

Питер Шифф выступал на Ванкуверской инвестиционной конференции 2018 года в прошлом месяце до того, как рынок обвалился. Но его сообщение остается актуальным после падения и последующего восстановления, потому что динамика на рынке остается практически такой же. Условия все еще способствуют краху рынка как в 1987 году.

Инвесторы не были такими оптимистичными… с 1987 года. Они еще более оптимистичны, чем в разгар технологического пузыря, пузыря dot-com, новой эры. Конечно, 1987 год ничем хорошим не закончился, верно? У нас был крах фондового рынка, и сегодня много говорится о том, что происходящее сегодня напоминает о том, что происходило в 1987 году.

Основные моменты выступления

«Экономика не улучшилась при Трампе. У нас нет процветающей экономики. Я имею в виду, что Трамп продолжает говорить нам, что у нас бурно развивающаяся экономика, но ничего не происходит».

«Когда Дональд Трамп был кандидатом в президенты, он сказал, что цифры безработицы были фальшивыми. Они были поддельными. Они были мошенничеством. Они были обманом. По его словам, реальный уровень безработицы составлял 30%, 40%. Теперь, каждый раз, когда выходят данные по безработице, он твитит о том, как здорово, что у нас есть эта рекордная низкая безработица, и мы все должны отдать ему должное».

«Теперь, снижение налогов, они собираются развивать экономику? Нет! Потому что они не сокращали государственные расходы. Видите, вы не получаете дешёвое правительство. Налоги платят за правительство. Но если вы сократите налоги и не сокращаете правительство, как вы платите за это правительство?»

«Я считаю, что долг и инфляция, которую мы должны создать для финансирования сокращения налогов, будут более значительными для экономики, чем снижение налогов».

«Будет рост бюджетного дефицита, и именно в этом я вижу некоторое сходство с 80-87 годами, потому что этот большой бюджетный будет большой проблемой».

«Вместо того, чтобы иметь непрерывный экономический рост, я думаю, что экономика вступает в рецессию. Теперь я считаю, что если бы Дональд Трамп проиграл эти выборы, США уже были бы в рецессии. Я думаю, что мы явно двинулись в рецессию, прежде чем он выиграл. И когда он выиграл, он создал этот огромный всплеск неуместного оптимизма, который, вероятно, отложил начало этой рецессии еще на год или два».

«Последний дефицит торгового баланса достиг самого высокого уровня, который я думаю за шесть лет… Дефицит торгового баланса намного выше, а также дефицит бюджета. У вас эти двойные дефициты. И в последний раз они были большой проблемой в 1987 году».

«Я считаю, что в этом году доллар достигнет рекордного минимума. Я думаю, что мы будем ниже 6 к 1 в юане».

«Если доллар снижается, почему кто-то за пределами Соединенных Штатов захочет купить 10-летние казначейские облигации с доходностью 2,6%?»

«Вот проблема. Америка сломалась. У Америки больше долгов, чем когда-либо прежде… Долг более чем удвоился после финансового кризиса. Почему у нас был финансовый кризис? У нас было слишком много долгов!»

«То, что действительно поддерживало экономику США, — дешевые деньги и дешевый газ».

«Вот самораскручивающаяся спираль, в которой мы находимся. Поскольку дефицит растет, теперь мы должны продавать больше облигаций. Ну, это оказывает понижательное давление на цены облигаций и повышательное давление на процентные ставки. Таким образом, поскольку рост процентных ставок создает большие дефициты, эти большие дефициты создают растущие процентные ставки».

перевод отсюда