Размещение на 258 МЛРД $$$

Очень интересно будет посмотреть за динамикой доллара ко всем валютам ближайшие несколько дней. Будет ли он укрепляться? В течение нескольких дней, начиная с сегодняшнего, Минфин США планирует разместить облигаций на 258 млрд долларов! (https://t.me/MarketDumki/174) Это рекордное за всё время недельное размещение! Напомню, что последнее время отношение к американским гособлигациям резко негативное. Рекордные короткие позиции стоят по трежерям и все ожидают дальнейшего роста доходности. Это сейчас один из самых overcrowded трейдов, т.е. все ставят на один и тот же исход, что доходность будет и дальше расти, а цена падать.

Возникает вопрос, а как же тогда Минфин США будет размещать новые облигации, если к ним такое негативное отношение сейчас? Складывается ощущение, что «правильным банкам и людям» сейчас дают хорошую возможность зайти по хорошим ценам и под хороший процент на американский долговой рынок. И через какое время, вероятно, мы увидим более низкую доходность, да и доллар будет гораздо крепче, чем сейчас. В какой-то момент может возникнуть приличная нехватка долларов в системе, учитывая набирающую ход программу QT (писал в телеграмме https://t.me/MarketDumki/129) от ФРС, а также те огромные заимствования, которые планирует сделать Минфин США.

доллар трежерис

АЗОВКИН

Москва

305

53 350

с 9 января 2014

22 Комментария

drow
20 февраля 2018, 16:16
Они будут размещать их по любой цене, доходность для печатного станка пустой звук. :)
+2
- АЗОВКИН
  20 февраля 2018, 16:19
  drow, не совсем так, размер госдолга выше ВВП и при росте ставок обслуживать будет его всё сложнее. Да станком можно решить проблемы, но это может привести к гиперинфляции, а этого они не хотят пока, иначе бы они не запустили программу QT
  +1
  - Серж пЕтрович
    20 февраля 2018, 17:00
    АЗОВКИН, индекс бакса неплохо растёт сегодня, наверняка, — в предверии
    0
    - АЗОВКИН
      20 февраля 2018, 19:53
      Серж пЕтрович, мало растет пока
      0
      - Серж пЕтрович
        20 февраля 2018, 20:43
        АЗОВКИН, вот это-то и удивляет.
        Откуда берутся баксы когда их всеми способами убирают с рынка??? (QT + UST)
        
        Б.м. нефтеюань освобождает баксы накануне начала торгов в Китае...? А американские экономич. власти таким образом их стерилизуют..?
        0
        АЗОВКИН
        20 февраля 2018, 22:54
        Серж пЕтрович, интересно, как будет выглядеть расклад на рынках, когда ЕЦБ остановит печатный станок. Они же явно как-то координируют действия. И когда остановится Банк Японии?
        0
        Серж пЕтрович
        20 февраля 2018, 23:25
        АЗОВКИН, да, до сих пор у них была Согласованная Эмиссия, однако дисбалансы-противоречия нарастают и кто знает что будет через месяц..
        
        статья несколько устревшая, но в общем показательная, хоть и бъёт по моему акценту на нефтеюане:
        = объемы валютного или фондового и товарно-сырьевых рынков не сопоставимы: годовой объем валютных операций в мире равен 500 трлн. долл., 90% из которых совершается с долларом, что в несколько тысяч раз больше объема рынка нефтяных фьючерсов. Ввиду такого дисбаланса капитал, вливающийся из валютного, либо фондового рынка вызывает существенные колебания нефтяных котировок, а обратное влияние не так заметно, но оно, несомненно, существует.
        www.energystrategy.ru/stat_analit/Bush_fin-oil.htm
        
        однако «В 2017 г. контракты на фьючерсы на нефть в Нью-Йорке и Лондоне превзошли объемы физической торговли в 23 раза.»
        
        Оценить мне влияние нефтеюаня сложно, однако даже если он оттянет на себя %%10 платежей то речь о триллионах долларов, которые надо куда-то парковать, а также о падении сеньоража и упущенном контроле над транзакциями.
        «С этим надо что-то делать...»(ц)
        
        п.с. кстати, этими соображениями, возможно частично ответить на задаваемый вами вопрос — ходят слухи, что они сокращают долю доллара в пользу других валют
        
        +1
      - Серж пЕтрович
        20 февраля 2018, 21:35
        АЗОВКИН, 1 апреля — день смеха?
        0
- sergik99
  20 февраля 2018, 20:19
  drow, Печатный станок США не покупает, а продает гособлигации США. Причем темп продаж трежерей в рынок примерно 3 млрд долларов в месяц.
  
  Ваше утверждение противоречит реальности.
  0
Елена Е
20 февраля 2018, 16:19
Ждем тогда слива американского фондового рынка.
+2
- Святослав Нефтянщиков
  20 февраля 2018, 16:32
  Елена Е, пугаете значит надо брать бумаги срочно!!!
  0
  - Максим Абакумов
    20 февраля 2018, 16:58
    Святослав Нефтянщиков, сейчас по всем направлениям пугают. Потому что на комиссиях больше заработают, а волатильности нет почти.
    0
Pringles
20 февраля 2018, 16:24
Минфин США планирует разместить

ключевое слово планирует...
а если никто не будет брать?
0
- Александр НеПушкин
  20 февраля 2018, 16:28
  Pringles, проблему решают через Первичных дилеров.
  +1
- АЗОВКИН
  20 февраля 2018, 19:54
  Pringles, не забывайте, что это ИХ система, основанная на ИХ долларе.
  
  0
Серж пЕтрович
20 февраля 2018, 16:26
другими словами, тот же финт который проделывают у нас Набибуллина&Ко с ОФЗ с прошлого года — хорошие безрисковые условия для правильных пацанов…
+3
Святослав Нефтянщиков
20 февраля 2018, 16:32
хорошая идея это размещать облигации до максимальных значений за всю историю, но в будущем обвалить доллар. Это в США нельзя такое говорить, но здесь всем плевать на тех иностранных инвесторов, которые сольют только потому что доллар подешевел больше, чем доходность облигаций.
Но этого не будет.
0
Алик
20 февраля 2018, 16:44
а как же рублебакс по 48-50 ?
+1
- Старый
  20 февраля 2018, 17:15
  Алик, не судьба )
  +1
AlexGood
20 февраля 2018, 17:20
Интересная ситуация на рынке!
+2
Сергей Кашин
20 февраля 2018, 17:54
Конечно будет расти + ещё ожидания повышения ставки в ближайшее время начнут закладывать. Опционы с экспирацией 9.03 подтверждают эту теорию…
+1
LuckyBes
20 февраля 2018, 18:58
Вот здесь недавно читал практически ваш прогноз: http://ibuyspy.ru/publ/0-0-0-62-13
0