Про Лежебоку и Смарт-лаб

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/36527.html

Кто еще не в теме,

fintraining выложил пост с очередными результатами Лежебоки. На Смарт-лабе это вызвало некие магнитные возмущения. Даже сектой называют.
Что я хочу сказать?
Инвестиции — это не про заработок. Это целевое накопление денежных средств. Цели разные: авто, квартира, пенсия, дополнительный доход, обучение детей и внуков и т. д.
Поскольку в нашей жизни все достаточно «несправедливо», и банковский процент ниже инфляции, то приходится применять для этих целей более потенциально доходные инструменты. Например, биржевые. Уверяю, если бы в параллельной вселенной банки давали бы процент, вдвое превышающий инфляцию, то никто бы никогда не заикался бы об этих ваших акциях и облигациях и портфельном инвестировании.
Спекуляции нельзя сравнивать с инвестициями. Если Вы успешный спекулянт, Вы можете одними средствами торговать себе на жизнь (если у Вас выходит), а другими, проинвестированными, копить на что-то свое. Если Вы неудачный спекулянт, то у Вас все равно есть 99,9% шанс стать успешным инвестором и прийти к своим целям. Но не наоборот.
Истина и подход остаются прежними: люди зарабатывают деньги своими руками или головой на благо общества в большинстве своем за пределами рынка, а сохраненные средства вкладывают в инвестиции, чтобы заработанные трудом деньги не пропали (в истинном и переносном смысле слова) и даже чуть-чуть преумножились. Если человек достаточно бережлив, удачен, аккуратен и умен, у него есть все шансы начать со временем получать с инвестиций некий дополнительный, а может и основной пассивный доход.
Но новоиспеченным «спекулянтам» этого не понять, только на своей шкуре, только хардкор.

инвестиции

nakhusha

Дубна, Московская область

154

5 040

с 26 сентября 2017

8 Комментариев

wrmngr
13 февраля 2018, 02:00
Вы волатильность ваших «инвестиций» посчитайте. Просадки тоже. Только по отдельности. На истории всегда легко собрать портфель с хорошими показателями, только корреляции могут и поменяется. И поменяются однажды неизбежно. По сути это спекуляции только очень медленные, эстонские такие спекуляции…
+1
Робот Бендер
13 февраля 2018, 05:59
Классный безпрогнозный очень сбалансированный портфель.Абсолютно неуничтожимый.Из минусов -это комиссии пифов и консервативная доходность.Из плюсов думать не надо и работать над портфелем.
0
- Fisherman
  13 февраля 2018, 08:50
  Робот Бендер, как демонстрация возможностей ребалансировки — отличный пример. Однако, с 2011 года разброс величин доходностей/убытков явно значительно ниже, чем в первые 10 лет. Любопытно, как себя проявит портфель в ближайшие 3-5 лет.
  0
Sergey Pavlov
13 февраля 2018, 07:33
Тема пассивного портфельного инвестирования интересна всем на самом деле, поскольку в явном или неявном виде используется всеми, у кого есть хоть какое-то не топорное присутствие на или в рынке.

Топорное это что-то типа гэмблинга или какая-то одна единственная торговая система на одном инструменте без изменения позиции.

Во всех остальных случаях все мы присматриваемся к облигам, к защитным активам, более сложным хэджирующим конструкциям, имеем несколько торговых систем и тд. При этих условиях всегда у нас в рынке возникает потребность в установлении долей, восстановлении долей и пр и пр.

При этом содержательных дискуссий об этом почти не ведется — о портфелировании. Это сложнейшая и интереснейшая задача.

У этой задачи есть сильно абстрактный ход её решения — Марковиц, Шарп, Блэк-Литерман и пр. Абстрактность в том, что это к рынку имеет весьма условное отношение. Ну т.е. в реальном рынке плывёт всё: корреляции, ковариации и т.д.

Нобелевские лауреаты молодцы — они уже получили свои нобелевки.

Что дальше? В реальности (если строить бэктесты корректно) марковиц к сожалению не работает...

Если говорить о Спирине, то он эти вещи преподносит как нечто огогошное без оговорок о подводных камнях, явных и скрытых рисках и неопределенностей. Либо не понимает, либо умалчивает. Чем подталкивает своих учеников к не самому выгодному положению. Содержательные дискуссии по этому поводу Спирин пресекает. Ну и ладно. Хотя я пытался с ним поговорить по этим поводам, как он это понимает, как он видит в своих общих построениях эти риски и т.д. Он ведет себя именно сектантски в ответ на подобные обсуждения. Жаль, потому что тема крайне интересная и для всех актуальная.

В любом случае актуальность этой темы не исчезает и она, кстати, шире только биржевого рынка.
+1