05 января 2018, 06:01
Желающим продавать опционы
Мой эксперимент по проданным опционам продолжается.
По плану я его буду делать минимум один год, а потом решу, продолжать ли.
Осталось еще пару месяцев и будет год.
И вот вчера случилось самое негативное за мой опционный опыт.
Суть моей продажи это продажи стрэддлов + слабенький хэдж дельты + хороший хэдж веги.
Закончив день на 122500 я имею макс убыток на экспирацию… и это крайне неприятно....
Если бы еще на 2-3 страйка вверх, то убытка не будет. Если вернемся назад на пару страйков, то также не будет убытка.
Если так вот тут и останемся, то будет неприятный убыток — он некритичен по портфелю, ибо это экспримент, но все равно неприятно.
Какие получились ошибки? Или это не ошибки? Слабенький хэдж дельты… грубо говоря, я её не на 100% закрываю, а процентов на 50.
Хэдж веги мало что дает… движение наверх неплохое состоялось, а волатильность приросла лишь на несколько процентов.
Можно купленные опционы продать, но там совсем маленький профит от них. Правильнее этого не делать.
Общая задумка была такая. Добиться переструктурирования просадки от трендовых систем.
Т.е. в боковиках компенсировать хотя бы половину просадки от трендовых систем, а на трендах частью их прибыли оплачивать убытки по опционам.
Пока предварительно вывод такой. Теоретически это всё возможно. Практически это на глазок крайне трудно, нужны точные расчеты.
Кроме того, нужна работа с дельтой, иначе в моменте и убыток может быть большим и психологический дискомфорт немалым.
В таком плохом сценарии неизбежно возникнет мысль о том, что овчинка выделки не стоит. Возни дополнительной много, а в целом выхлопа по портфелю всё равно не будет за длинный период.
Ну и еще один психологический дискомфорт появляется от разных ожиданий. Вот рынок выстрелили вверх, для трендовых систем всё отлично, все в профите и хочется, чтобы рынок дальше летел выше. Но для опционов хочется, чтобы он откатился или вернулся обратно. Дискомфорт в том, что одновременно начинаешь хотеть противоположных событий — сие вредно.
В любом случае, тема продажи опционов для хэдже трендовых систем — рабочая тема, но непростая.
По плану я его буду делать минимум один год, а потом решу, продолжать ли.
Осталось еще пару месяцев и будет год.
И вот вчера случилось самое негативное за мой опционный опыт.
Суть моей продажи это продажи стрэддлов + слабенький хэдж дельты + хороший хэдж веги.
Закончив день на 122500 я имею макс убыток на экспирацию… и это крайне неприятно....
Если бы еще на 2-3 страйка вверх, то убытка не будет. Если вернемся назад на пару страйков, то также не будет убытка.
Если так вот тут и останемся, то будет неприятный убыток — он некритичен по портфелю, ибо это экспримент, но все равно неприятно.
Какие получились ошибки? Или это не ошибки? Слабенький хэдж дельты… грубо говоря, я её не на 100% закрываю, а процентов на 50.
Хэдж веги мало что дает… движение наверх неплохое состоялось, а волатильность приросла лишь на несколько процентов.
Можно купленные опционы продать, но там совсем маленький профит от них. Правильнее этого не делать.
Общая задумка была такая. Добиться переструктурирования просадки от трендовых систем.
Т.е. в боковиках компенсировать хотя бы половину просадки от трендовых систем, а на трендах частью их прибыли оплачивать убытки по опционам.
Пока предварительно вывод такой. Теоретически это всё возможно. Практически это на глазок крайне трудно, нужны точные расчеты.
Кроме того, нужна работа с дельтой, иначе в моменте и убыток может быть большим и психологический дискомфорт немалым.
В таком плохом сценарии неизбежно возникнет мысль о том, что овчинка выделки не стоит. Возни дополнительной много, а в целом выхлопа по портфелю всё равно не будет за длинный период.
Ну и еще один психологический дискомфорт появляется от разных ожиданий. Вот рынок выстрелили вверх, для трендовых систем всё отлично, все в профите и хочется, чтобы рынок дальше летел выше. Но для опционов хочется, чтобы он откатился или вернулся обратно. Дискомфорт в том, что одновременно начинаешь хотеть противоположных событий — сие вредно.
В любом случае, тема продажи опционов для хэдже трендовых систем — рабочая тема, но непростая.
по волнам структура с подволнами выглядит так, волны 5 не хватает! рост возможен, следим за золотом
Отчет ПИКа суперкороткий обзор
Компания опубликовала результаты по МСФО за 2023 год.Компания публикует мало информации о себе и не платит дивиденды, поэтому не в фокусе. За 2022 год отчет не публик...
Да как сказать не рыночные движения, идеальный практически пяти-волновой цикл, коррекция затянулась конечно...
На 120-130 смотрит, но никто не знает точно когда это будет))
Любопытные отчеты РСБУ
Вышло несколько отчетов по РСБУ, которые не хотелось бы оставлять без внимания. В этой заметке про РСБУ Тандера (главная дочка Магнита) и Европлан.АО «Тандер» — основная дочк...
Любопытные отчеты РСБУ
Вышло несколько отчетов по РСБУ, которые не хотелось бы оставлять без внимания. В этой заметке про РСБУ Тандера (главная дочка Магнита) и Европлан.АО «Тандер» — основная дочк...
❄атлант,
Февраль — тоже было 499 скважин, и цена падала, и потом при цене 1,5 скважин набуривали все равно.
Соррян, но напомнило
www.youtube.com/watch?v=mhMlufSsSkI
НоваБев - без изменений
Давно не было постов про Белугу, и без внимания оставлен пресс-релиз за 1-ый квартал, потому что существенных изменений в прогнозы это не внесло. Белуга в своих пресс-релиза...
Дмитрий C основной, достаточно, что ранее бумага стоила гораздо дороже, тут до хаев ещё 20-30 планок надо сделать.
Ныне КС+5%, для эмитента с рейтингом ВВ, маловат. Надо бы КС+5,5%, или даже КС+6%.
Ну обосрался разок по-крупному, чего так армагедонить? На крайняк инвест программу зарежут, персонал децимируют, долю кого нибудь получит в подарок, вот и вышли в плюс
Индекс РТС перспективы smart-lab.ru/blog/433784.php
Брокер закроет по маржин-коллу.
У Илья Коровина тоже не плохо проработан прикрытый интрадей от трендовых движений, но спокойно в кресле не посидишь.
а по всему счету сильно просели?
звучит будто пропала половина и в гости стучится дядя Коля…
Чем сие вредно?)
По мне так вредно вообще чего-то хотеть от рынка)). Желания создают предвзятость, предвзятость создаёт решения, с меньшей долей аналитической обоснованности.
По мне так «хотеть противоположных событий» наоборот хорошо — это воспитывает настоящего джедая, постигшего Дзэн, который ничего не хочет (от рынка) — не предвзят и объективен.
А так у меня что-то подобное было при активном усреднении — хочется чтоб лонги росли — ну тут понятно, но при этом хочется чтоб лонги падали — чтоб набрать большие позиции по хорошим ценам))