Дивиденды ФСК ЕЭС за 2017 год

Адрес постоянной страницы дивиденды ФСК ЕЭС на смартлабе.

Атон прогнозирует ДД в районе около 8%, это означает прогнозный дивиденд 1,3 коп по итогам 2017 года.
Доход прогнозирует дивиденд ФСК на уровне 1,54 коп. что дает ДД=9,6%.

Если ФСК заплатит столько же, сколько и по итогам 2016 года, взяв пример с Газпрома (а их случаи выглядят для меня похожими), то дивиденд составит 1,4 коп, что дает ДД = 8,8%.

Считаем сами.

Скорректированная чистая прибыль за 12 месяцев( https://smart-lab.ru/q/FEES/f/q/MSFO/) у ФСК ЕЭС составляет 65 ярдов.
Примерно такая же была и в 2016-м году (68 млрд руб), но выплатили всего 18,8 млрд, что составило лишь 29% от прибыли МСФО.
По РСБУ ФСК написало следующее:

(ссылка на документ)

Прибыль, необеспеченную денежным потоком (в основном от переоценки стоимости финансовых вложений в акции ПАО «Интер РАО») направить на покрытие убытков прошлых лет, величина которого в соответствии с бухгалтерской (финансовой) отчетностью по РСБУ по состоянию на 31.12.2016 составляет 60 982,6 млн. рублей.

Ну в этом году надо полагать непрокрытых убытков прошлых лет не будет.
Какое отношение все эти расчеты имеют к распоряжению правительства о выплате 50% МСФО — не ясно, как будто ФСК и не государственная компания вовсе, либо распоряжения правительства для нее не существует.

Прибыль РСБУ как-то не блещет. Пока всего 26 млрд, хотя в прошлом году было примерно столько же и в 4 квартале ФСК заработало еще 80 млрд в результате чего прибыли стало 106 млрд!

По итогам 1 квартала ФСК заработало 8,8 млрд руб по РСБУ и 18 млрд руб по МСФО, выплатили только 1,4 млрд руб.
Коэффициент выплат почему-то составил 16% РСБУ или 8% МСФО.

Честно говоря из этого хаоса пока не ясно как считать дивы. Если возьмем прибыль ФСК МСФО 65 млрд и поделим пополам, то получим 32,5 млрд рублей и дивиденд 2,55 коп на акцию. Но почему-то никто не считает что такой дивиденд реален. Почему?
В этом случае Дивдоха ФСК составит 16%.

ФСК Россети дивиденды

Россети (ФСК)

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7326

782 597

с 21 сентября 2010

34 Комментария

Владимир
06 декабря 2017, 20:18
В прошлом году выплата дивидентов основывалась на старом постановлении правительства от 2006 года и рассчитывалась не менее 25% от ЧП!
Это четко указано в последнем абзаце (п.4) решения СД. Это решение было вынесено раньше на папу дней до принятия нового постановления правительства о выплате дивов 50% от МСФО.
В этом году должны нормально заплатить.
+1
- Тимофей Мартынов
  06 декабря 2017, 20:21
  Владимир, прикольные ребята
  +1
- Олег Каширин
  06 декабря 2017, 21:00
  Владимир, ага ))) держите карман шире )))…
  Прок какие 25% вы говорите, если весь год Силуанов на минуточку министр финансов РФ рассказывал про железобетонные 50% от ЧП причем от той где больше РСБУ/МСФО и эти деньги уже были заложены в бюджет, а Медведев который занимает пост премьер-министра (которую явно не тянет) даже выпустил постановление о 50% выплате от ЧП госкомпаний… И топы ФСК как и многих других госкомпаний просто положили прибор и на Силуанова и на Медведева и вообще на всех, а скорее всего они были в курсе, разогрели рынок, а потом обвалили его, вот откуда у Шувалова и прочих чертей деньги на квартиры которые он скупает этажами, на яхты, на самолеты и шлюх...
  А теперь еще вспомните про заявление другого блатного бездаря Лисинского глывы холдинга Россети, куда входит и ФСК, о том что дивы это оказывается непомерная нагрузка, причем не на компанию, а на население?! Поймайте только, о народе заботятся ))) Свои бы зарплаты подсократили — вот это бы снизило нагрузку на население, а то и тарифы повышают и дивы не платят, благодетели е… е...
  
  В общем я думаю, что прибавят копеечку и все, это в лучшем случае так чисто для вида, чтобы потом пафосно сказать, что компания из года в год повышает выплату дивидендов…
  А так уже кипит от этих блатных бездарей просто слов нет нормальных, с удовольствием бы надел на вилы всю эту шоблу…
  +2
Photon
06 декабря 2017, 20:29
Остается вопрос, какого фига тогда акции льют в продажи =) Хотя кто-то их тактично уже давно скупает в районе 16 коп.
+1
- homa82
  07 декабря 2017, 00:56
  Photon, Да, кстати сегодня немного взял по 15.98 с утра, вообще в первый раз на пробу, а потом появился стабильный айсберг в 2500 лотов и так каждый день до этого было, точно кто-то скупает
  0
макей
06 декабря 2017, 20:29
Ничего уже не должны. Дворкович сегодня сказал, нет никаких правил про 50% для гос компаний. Всё будут решать индивидуально.
0
- Тимофей Мартынов
  06 декабря 2017, 21:16
  макей, :(((( ну в общем вернулись к началу)
  0
  - LaraM/ЛарисаМорозова/
    09 декабря 2017, 16:54
    Тимофей Мартынов, танцы с бубнами в очередной раз. (комментирую с Крита :))
    0
- Владимир С
  06 декабря 2017, 23:21
  макей, дивидендный сезон дубль два)))
  0
Ремора
06 декабря 2017, 20:32
есть решение правительства от 29 мая 2017г. о долгосрочных дивах Сетей. government.ru/docs/27912/
есть отчет МСФО за 9м. 2017г., где Чистая прибыль 43 млрд.р. (скорректированная 56 млрд.р.)
и мы понимаем, что в этой прибыли нет бумажной составляющей! она вся получена живыми деньгами. Расчет идет от скорректированной, без учета бумаги и ТП (без обеспечения).
далее добавляем сюда:
1. возврат в 4 кв.+12,3 млрд.р. от Нурэнерго! на ее сократили прибыль 1 квартала
(это даже еще не прибыль 4 кв.! — это недостающая часть уже полученной прибыли)
2. примерно +15 млрд.р. прибыль от передачи Электроэнергии.
3. Техприсоединения по плану +18 млрд.р. (на дивы не скажется, но все же прибыль)
будут еще «плюшки», в виде погашения дебиторки +4 млрд.р., дочка ЦИУС получила какую то интересную прибыль и т.д. но мы их пока в расчет не берем… по факту увидим ...
но взяв в расчет лишь 3 вышеизложенных пункта (12,3+15+18 =45,3) мы имеем увеличенную в 2 раза Чистую прибыль, которую уже получили за первые 3 квартала 2017г. = 43 (56)…
сложив цифры даже по минимуму 45+43 =88 млрд.р. Чистая прибыль за год!
а дальше думаю без труда можно догадаться что дивдоходность будет больше, чем за 2016г.
по моим прикидкам от 2к. на акцию ...
+4
- Тимофей Мартынов
  06 декабря 2017, 21:17
  Ремора, эххххх
  вот бы еще это правдой стало
  ну то что ФСК мегаприбыльна сомнений нет
  +3
  - Ремора
    06 декабря 2017, 21:49
    Тимофей Мартынов, примерно где-то так по отчету бьет.
    ================
    единственное выплата дивидендов будет ограничена как за 2015г. 95% РСБУ… :)
    по РСБУ примерно 35-40 млрд.р. Чистая прибыль за 2017г. получится.
    +1
    - Тимофей Мартынов
      06 декабря 2017, 23:30
      Ремора, а откуда это ограничение?
      0
      - Ремора
        06 декабря 2017, 23:43
        Тимофей Мартынов, больше чем заработали не дадут.
        если по МФСО 100 ярдов, по РСБУ 35 ярдов.
        -------------------
        дадут исходя из максимальной 50%, но не более 100% минимальной. (5% в резервный фонд)
        +1
kudesnik
06 декабря 2017, 20:41
у Дохода же судя по http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/ 0.99 коп дивы в прогнозе, или был какой-то новый прогноз?

и откуда цифра прибыли МСФО 65? :)
и где учтены +12 млрд от Нурэнерго в 4 квартале? не вижу

расчеты не понятны..

P.S. Мои расчеты тут: smart-lab.ru/blog/435656.php

0
- Тимофей Мартынов
  06 декабря 2017, 21:18
  kudesnik, я не прогнозировал 4 квартал
  я просто взял прибыль за последние 4 квартала
  все ссылки в посте
  0
Маркиз Лафайет
06 декабря 2017, 20:54
ФСК — это система ниппель: туда дуй а оттуда х… й.
Угораздило же в феську вляпаться.
+2
Антон К
06 декабря 2017, 21:15
Да потому что минор государство в лице россетей (простите за выражение)! Тошнит уже от этих игр в дивы с государством! От всех гос компаний надотдеожаться подальше…
+1
Антон К
06 декабря 2017, 21:19
Бобла уже в этих играх с фск и газпромом народ уже потерял немерено, и все из-за того что эти придуркии( в правительстве) сами не знают что хотят… принили да нормальную див политику хотя бы на 3 года для гос компаний, индекс ммвб уже бы под 3000 был
+2
archie
06 декабря 2017, 21:35
Вот как определяли дивы за 2016:

Думаю, что так будет и в этот раз, т.к. не противоречит распоряжению 1094-р. И судя по всему, опять по РСБУ.
0
- Тимофей Мартынов
  06 декабря 2017, 23:32
  archie, спасибо! Я как раз искал это и не смог найти.
  0
- Тимофей Мартынов
  06 декабря 2017, 23:32
  archie, какого хрена они из прибыли тп вычитают вообще не ясно
  0
  - Андрей Орешкин
    07 декабря 2017, 00:23
    Тимофей Мартынов, Потому что основной объем услуг по ТП были оказаны Росатому в рассрочку , те живых денег они получили только 7 млрд, а остаток разбит на несколько лет вперед.
    +2
    - Тимофей Мартынов
      07 декабря 2017, 11:28
      Андрей Орешкин, понял спасибо
      0
  - archie
    07 декабря 2017, 00:26
    Тимофей Мартынов, потому что оплата в рассрочку. Учитывают только то, что оплачено в текущем году.
    0
- Тимофей Мартынов
  06 декабря 2017, 23:33
  archie, а известно сколько тп составило за 9м?
  0
  - archie
    07 декабря 2017, 01:00
    Тимофей Мартынов, 1.8 млрд, но поступления могут быть гораздо больше.
    0
Антон Денисков (Fry)
06 декабря 2017, 21:38
если до НГ не будет решён вопрос сегрегации всей крипты в отдельный поток или хотя бы скрывающий фильтр по тегам — ухожу на весь следующий год.
+3
Ремора
06 декабря 2017, 22:49
Бухгалтера считают примерно так (расчет не мой):

"… 0.0255 запросто. Это всего 32.5 ярда.
===================
Берем EBITDA ФСК за 2017: 93 уже есть + 20 от ТП за 4 кв. + 32-33 от текущей деятельности за 4 кв. = 145-147 млрд.
Вычитаем инвестзатраты в сумме 100 млрд без НДС (118 с НДС).
Остаток к распределению 45-47 млрд., из них на 11,5 уже закрыли долги, остается 33,5 (0.0265 на лист) -35,5 (0.028) млрд. То есть, деньги на дивы, о возможности которых рассуждает Тимофей есть.
0.028 — это полный предел. Нижний предел — это где-то 0.017. "
0
Роджер (веселый).
06 декабря 2017, 23:28
По моему мнению будут дивиденды больше двух копеек. Основываюсь только на графике цены, мы все сегодня не первый день на рынке и знаем, что рыночные цены назначаются крупными игроками, а не толпой, как нам пытаются рассказать из телика. В прошлом году цены росли, прибыли на бумаге были высокие, баранов просто загоняли в акции и в дивидендах никто не сомневался. А потом просто обвалили рынок, объяснив это тем, что дали гораздо меньше, чем обещали. Теперь ситуации обратная, в акции не гонят, все сомневаются в дивах и цена не растет. Значит крупняк закупает и организует продажу на подтверждении дивидендов. И опять начнется эйфория. Как то так.
+4
Alexhey
07 декабря 2017, 07:11
Если исходить из того что бюджету нужны деньги, а Роснефтегаз, роснефть и газпром платить не будут, то кто то же должен. Соответственно можно надеяться по фск дивы будут согласно распоряжению правительства
0
Scary
10 декабря 2017, 12:43
В комментариях все потирают липкие ладошки на дивы в следуещем году :)
0