Дивиденды ФСК ЕЭС за 2017 год

Адрес постоянной страницы дивиденды ФСК ЕЭС на смартлабе.

Атон прогнозирует ДД в районе около 8%, это означает прогнозный дивиденд 1,3 коп по итогам 2017 года.
Доход прогнозирует дивиденд ФСК на уровне 1,54 коп. что дает ДД=9,6%. 

Если ФСК заплатит столько же, сколько и по итогам 2016 года, взяв пример с Газпрома (а их случаи выглядят для меня похожими), то дивиденд составит 1,4 коп, что дает ДД = 8,8%.

Считаем сами.

Скорректированная чистая прибыль за 12 месяцев( https://smart-lab.ru/q/FEES/f/q/MSFO/) у ФСК ЕЭС составляет 65 ярдов.
Примерно такая же была и в 2016-м году (68 млрд руб), но выплатили всего 18,8 млрд, что составило лишь 29% от прибыли МСФО.
По РСБУ ФСК написало следующее:

(ссылка на документ)

Прибыль, необеспеченную денежным потоком (в основном от переоценки стоимости финансовых вложений в акции ПАО «Интер РАО») направить на покрытие убытков прошлых лет, величина которого в соответствии с бухгалтерской (финансовой) отчетностью по РСБУ по состоянию на 31.12.2016 составляет 60 982,6 млн. рублей.

Ну в этом году надо полагать непрокрытых убытков прошлых лет не будет.
Какое отношение все эти расчеты имеют к распоряжению правительства о выплате 50% МСФО — не ясно, как будто ФСК и не государственная компания вовсе, либо распоряжения правительства для нее не существует.

Прибыль РСБУ как-то не блещет. Пока всего 26 млрд, хотя в прошлом году было примерно столько же и в 4 квартале ФСК заработало еще 80 млрд в результате чего прибыли стало 106 млрд!

По итогам 1 квартала ФСК заработало 8,8 млрд руб по РСБУ и 18 млрд руб по МСФО, выплатили только 1,4 млрд руб.
Коэффициент выплат почему-то составил 16% РСБУ или 8% МСФО.

Честно говоря из этого хаоса пока не ясно как считать дивы. Если возьмем прибыль ФСК МСФО 65 млрд и поделим пополам, то получим 32,5 млрд рублей и дивиденд 2,55 коп на акцию. Но почему-то никто не считает что такой дивиденд реален. Почему?
В этом случае Дивдоха ФСК составит 16%.