Наспех накидал отчет Газпрома квартальный, который вышел только что

Посмотреть можно тут:
https://smart-lab.ru/q/GAZP/f/q/MSFO/

3 квартал:

прибыль выросла в 4 раза ко 2 кварталу
прибыль выросла в 2 раза к 2 кварталу 2016
3 квартал самый сильный с 2013 года точно (до 2014 у меня не забиты квартальные данные по прибыли)
EBITDA +6%кв/кв
EBITDA +19%г/г

Чистый долг Газпрома резко вырос:

Наспех накидал отчет Газпрома квартальный, который вышел только что

Долг/EBITDA вырос драматически: за 6 лет в 3 раза:

С учетом долга и прибыли, Газпром сейчас самый дорогой за много-много лет:

P/E у Газпрома стабильно низкий

Годовая EBITDA Газпрома тоже существенно ниже, чем когда-то. Так что пока рано ностальгировать по его прошлой капитализации.
Выручка Газпрома не росла по итогам 6 лет, а вот расходы выросли более чем на 50%.
Так что, по сути, Газпром остается ужасной компанией для акционеров.
Его совсем некорректно сравнивать со Сбербанком по 50 или 100. Потому что цена акций Сбера действительно стояла долгое время на месте не обращая внимания на растущую прибыль. А тут пока нет никакой растущей прибыли (в глобальном масштабе).
Вот когда она начнет расти, тогда и акции пойдут на 300.

Резюме:
Да, квартальные результаты прибыли существенно улучшились. Это плюс. Однако резко вырос чистый долг. В глобальном масштабе все показатели за последние 12 месяцев выглядят бледно в исторической перспективе. Газпрому нужен куда более существенный сдвиг прибыли/EBITDA вверх, чтобы бумага имела шанс на значительную переоценку. Пока же стагнирующий в целом бизнес, с дико растущими OPEX и CAPEX, и как следствие, растущим в небеса долгом, который обещает быть еще выше.

Газпром фундаментальный анализ

Газпром

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8007

841 287

с 21 сентября 2010

20 Комментариев

Smeshinka
29 ноября 2017, 23:51
дааа… походу его только спекулятивно на отскок можно брать… после обновления очередного лоя..((( взять 10-15 рублей и выскакивать…
+5
Smeshinka
30 ноября 2017, 00:23
с трудом верится
0
athlant64
30 ноября 2017, 00:35
Тимофей, когда добавите финсловарь в мобильную версию сайта?
0
athlant64
30 ноября 2017, 00:38
Гуано а не папира.
0

Читайте на SMART-LAB:

Потенциальные инвест идеи 2026 и РИСКИ их исполнения

Традиционный ежегодный пост в начале года. Прогнозы, планы и мысли на будущее 25 год был достаточно сложным годом для российского инвестора — индекс полной доходности фактически не вырос, а...

Mozgovik

09.01.2026

Эффект последней сделки: почему трейдеры переоценивают недавние успехи и поражения

В трейдинге одна из самых коварных ловушек — эффект последней сделки (Recency Effect). Наш мозг склонен придавать непропорциональное значение последним событиям. Для трейдера это...

Tickmill

09.01.2026

Как с умом воспользоваться нашей скидкой?

Сейчас мы сохраняем возможность обучаться по сниженной цене, понимаем текущую экономическую ситуацию. В ближайшее время стоимость обучения вырастет, но пока мы расскажем как правильно использовать...

LiveInvestingGroup

09.01.2026

Стратегия 2026. Часть I: извлекаем правильные уроки из ошибок 2025

Those who cannot remember the past are condemned to repeat it - © George Santayana, 1905 В начале 2026 года у нас на руках стратегии 13 российских брокеров. Никто из них не начинает...

Mozgovik

08.01.2026