Дивидендный трейдинг глазами алго

Исследовательский вопрос, на который хочется получить ответ, звучит просто: является ли величина выплачиваемого дивиденда фактором построения успешной торговой системы?
По-простому: стоит ли обращать внимание на дивидендную доходность в рамках идеологии алгоинвестирования или же получаемый дивиденд следует рассматривать лишь как приятный бонус?

В качестве исходных данных берем данные с сайта доходру.
Имеем 96 бумаг, самые ранние дивиденды это 2002 год.
Далее берем дневные данные по этим бумагам с 2002 года и оцениваем результаты стратегии пассивнейшего инвестирования с реинвестированием полученных дивидендов. Оцениваем результат по вчерашний день и пересчитываем его в сложный годовой процент.

Методика банальна: есть точка первой покупки бумаги, есть точка полной продажи бумаги и множество точек докупки этой бумаги при полученных дивидендах. Исходная точка первой покупки определяется так. Она не может быть раньше 2007 года — первое условие. Второе условие — она покупается за неделю до даты закрытия реестра самой первой выплаты дивидендов. При соблюдении обоих условий бумага покупается первый раз. Точка полной продажи это текущее время. Множество докупок это через 30 или 60 дней после даты закрытия.

Итого каждая бумага живет разный срок жизни, измеряемый количеством дней от некого момента в прошлом (точка первой покупки) до текущего момента. Это измерение будет горизонтальной осью на всех последующих графиках.

Первый график это величина среднегодовой дивидендной доходности (вертикальная ось) по каждой бумаге в зависимости от кол-ва дней с момента первой выплаты:























Синяя штриховая линия это средняя доходность по всему пулу бумаг — те самые 5%.
Красным цветом маркированы бумаги, которые не застали кризис 2008 года. Таких бумаг из 96 оказалось 45 штук.

Теперь посмотрим на среднегодовую доходность стратегии купить дивидендную бумагу с реинвестированием дивидендов:






















Среднегодовая доходность по всему пулу бумаг получилась 26%.

Теперь посмотрим, каков вклад самой цены без дивидендов:






















В этом случае, среднегодовой рост портфеля дивидендных бумаг без реинвестирования дивидендов и без их учета составляет около 14%.

Т.е. в целом вполне уместен вывод о том, что дивиденды это важный фактор:)

UPD. Коллега Artemunak поднял интересный вопрос. Иллюстрация ниже:



























Здесь по горизонтали — доходность по бумаге за период без учета дивидендов.
По вертикали — доходность с учетом реинвестирования дивидендов.
Размер кружка пропорционален величине среднегодовой дивидендной доходности в бумаге.
Коэффициент корреляции между доходностью без дивидендов и ДД = 0,29.
Корреляция между доходностью с реинвестированием дивидендов и ДД = 0,43.