Евраз отчитается в четверг, 10 августа. Аналитики ожидают сильных финансовых результатов

Evraz должен опубликовать финансовые результаты за 1П17 завтра (10 августа). Мы ожидаем, что выручка увеличится на 13% п/п (33% г/г) до $4,7 млрд, показатель EBITDA может вырасти на 15% п/п (+92% г/г) до $1,1 млрд, рентабельность EBITDA несколько подрастет п/п до 23,5%. Напоминаем о двух продажах активов, чистые поступления от которых должны составить около $400 млн, и ожидаем, что соотношение чистый долг/EBITDA упадет до 2,2x — существенно ниже уровня, при котором разрешена выплата дивидендов (3,0x). В связи с этим мы считаем, что Evraz может объявить промежуточные дивиденды в размере $300 млн (доходность 6%), что должно стать катализатором для компании, которая не выплачивала дивиденды в течение нескольких лет. Сильные финансовые результаты должны быть поддержаны ростом цен реализации стали (+16-24% п/п) и ростом квартальных бенчмарков по углю, а также высокими объемами производства — производство стальной продукции осталось неизменным, а производства концентрата коксующегося угля выросло на 4%. Мы ожидаем, что результаты будут ПОЗИТИВНО восприняты рынком. Телеконференция состоится в 17:00 по московскому времени, номера для набора: +7 499 677 1036 (Россия) или +44 1452 555566 (Великобритания), ID конференции: 55052117.