Сильное движение не за горами

Текущую неделю открываем на позитивной ноте благодаря очередным разговорам о продлении договоренностей по сокращению добычи нефти. На этот раз со стороны Саудовской Аравии и России прозвучала возможность продления аж до конца текущего года. Безусловно, данный момент является позитивным как для цен на нефть, так и для рубля, но как всегда остается множество нюансов:

Количество сланцевых буровых растет стремительными темпами (за прошедшую неделю снова рост на 9), а также сильно настораживает китайская экономика. Еще пару недель назад можно было наблюдать слабые данные по деловой активности в производственном секторе и сфере услуг, а уже сегодня значительно хуже ожиданий вышли данные по промышленному производству, розничным продажам, а также объему инвестиций.

Также ранее были не очень хорошие данные по импорту Поднебесной (что для сырьевых активов также не является позитивом).

Все эти моменты, на мой взгляд, несколько нивелируют позитив от возможных договоренностей.  Сильным положительным моментом для рубля, нефти и в целом активов РФ может стать лишь расширение договоренностей, что, как мне кажется маловероятно.

 Между тем в США есть также огромные экономические риски:

-  данные выходят преимущественно хуже ожиданий

— есть пусть небольшая, но все же вероятность введения пограничного налога, что может сильно укрепить доллар в последствии

— пока так и не ясно как будут реализовываться налоговая реформа, благодаря которой рынки уже существенно выросли (соответственно если рассматривать ожидания к возможным фактическим моментам, то здесь они явно не на стороне дальнейшего роста)

  — кредитный пузырь, как и в Китае активно надувается

Дополнительным риском остаются сильные разногласия между странами ЕС, а также риски постепенного повышения ставок в еврозоне. (В этом плане важным будет выступление Марио Драги в четверг, и индексы цен в среду).

Повторюсь из возможных позитивных факторов в ближайшее время, вижу только расширение договоренностей по нефти, что, на мой взгляд, имеет не очень большую вероятность.

В целом в среднесрочном плане, на мой взгляд, вероятность снижения существенно выше, возможности роста. Поэтому на любом мало-мальски приличном росте планирую постепенно продавать индекс РТС. Сейчас в этом плане как раз довольно интересный момент (подобрались к сильному сопротивлению).

Впрочем, краткосрочный вынос вверх перед хорошим снижением также полностью не исключаю. Поэтому кроме продажи фьючерса RIM7 открыл еще бабочку на опционах.