27 апреля 2017, 12:03
Экспресс-анализ отчетности Газпрома
(+) Выручка превысила прогноз 6032 млрд и составила 6111 млрд руб.
(+) Прибыль превысила прогноз 905 млрд и составила 951,6 млрд.
(+) EBITDA превысила прогноз 1347 млрд и составила 1381 млрд руб (считал сам, поэтому могу быть неточен)
Заходим сюда:
http://smart-lab.ru/q/GAZP/f/y/
(+) Выручка выросла за счет роста объемов продаж в Европу (но при падении цен)
(+) Чистая прибыль выросла на 21%
(+) Если взять 50% МСФО от этой прибыли, это будет 20руб на акцию или 15% дивидендная доходность
(+) CAPEX сократился на 19% до 1,37 трлн
(+) Чистый долг сократился на 7% до 1.933 трлн
(-) Выросли сильно (+13%) операционные расходы
FCF считать не умею и за прошлые годы он посчитан тоже неверно (взяты цифры чистого потока от операционной деятельности, что неверно).
Мультипликаторы Газпрома сказочные:
Данные мультипликаторы говорят о том, что инвесторы ожидают последовательного ухудшения результатов Газпрома в будущем.
Если они ошибутся, Газпром удвоится:)
Итог:
Отчет неплохой. Инвесторы опасались что Газпром припрячет прибыль, дабы не платить дивиденды, но этого не случилось.
В целом, я так понимаю, Газпром спасла гибкость:
Цена на газ в 2016 году упала на 22% у рублях!
Зато Газпром увеличил поставки на 24%!
Это говорит о том, что Европа все же любит газик и жить без него не может.
Что там по ценам в 1-м квартале не знаю, но помнится вроде поставки с начала года Газпром нарастил..
p.s. Теперь ждем судьбоносного решения совета директоров по дивидендам и дивидендов 20 руб на акцию:)
сегодня в 17:00 телеконференция. Там будет огонь. Ждем
(+) Прибыль превысила прогноз 905 млрд и составила 951,6 млрд.
(+) EBITDA превысила прогноз 1347 млрд и составила 1381 млрд руб (считал сам, поэтому могу быть неточен)
Заходим сюда:
http://smart-lab.ru/q/GAZP/f/y/
(+) Выручка выросла за счет роста объемов продаж в Европу (но при падении цен)
(+) Чистая прибыль выросла на 21%
(+) Если взять 50% МСФО от этой прибыли, это будет 20руб на акцию или 15% дивидендная доходность
(+) CAPEX сократился на 19% до 1,37 трлн
(+) Чистый долг сократился на 7% до 1.933 трлн
(-) Выросли сильно (+13%) операционные расходы
FCF считать не умею и за прошлые годы он посчитан тоже неверно (взяты цифры чистого потока от операционной деятельности, что неверно).
Мультипликаторы Газпрома сказочные:
Данные мультипликаторы говорят о том, что инвесторы ожидают последовательного ухудшения результатов Газпрома в будущем.
Если они ошибутся, Газпром удвоится:)
Итог:
Отчет неплохой. Инвесторы опасались что Газпром припрячет прибыль, дабы не платить дивиденды, но этого не случилось.
В целом, я так понимаю, Газпром спасла гибкость:
Цена на газ в 2016 году упала на 22% у рублях!
Зато Газпром увеличил поставки на 24%!
Это говорит о том, что Европа все же любит газик и жить без него не может.
Что там по ценам в 1-м квартале не знаю, но помнится вроде поставки с начала года Газпром нарастил..
p.s. Теперь ждем судьбоносного решения совета директоров по дивидендам и дивидендов 20 руб на акцию:)
сегодня в 17:00 телеконференция. Там будет огонь. Ждем
Северсталь нарастила продажи и сократила прибыль По итогам первых девяти месяцев выручка компании Северсталь составила 628,3 млрд рублей, что почти на 100 млрд больше, чем годом ранее. Однако в прибы...
Черный Живоглот, там по графику фигура, «ударный день», а вы посчитали её з волну. Как вариант.
Oyy, вверх пробой был? Теперь от него 150п вниз? Спот вообще упал. А что за график? Кэпитал ком?
17:45
Alex666, ошибся я шортанув столь низко со средней. Поэтому и сижу, не хочу в убыток выскакивать.
17:45
Нулевой НДПИ по газу для производства аммиака и водорода распространят на всю Арктику - законопроект — Интерфакс Комитет Госдумы по бюджету и налогам на заседании в понедельник одобрил поправку в Нало...
Потеряев А.А., что случилось???
Набрали шлака, а я типа виноват, что хомяков обрили 🤣🤣🤣.
Это ещё что, думаю вас тут заперли на века!!!!
Жду объявления закупки самолётов у Китая!!!!
Вот тогда нашу гражданскую авиацию м...
17:38
Попытка разогнать?!
По мнению Goldman Sachs десятилетие повышенной доходности индекса SP500 заканчивается
Стратеги инвест банка призывают инвесторов корректировать свои ожидания по отношению к доходностям американс...
Ребят, привет) подскажите пожалуйста кто знает, как в терминале мт5 менять размер
элементов Стрелки (Вставка — Объекты — Стрелки)?
сегодня ждем 17:00 телекнференции
могут объявить
Там есть какой-то срок, когда совет директоров должен пройти — ну типа например не ранее чем за месяц до годового собрания акционеров
При таком результате менеджмент компании настроен выплатить дивиденды за 2016 год в размере 7,89 рубля на акцию, что в общей сложности составляет 186,784 млн рублей или около 20% от прибыли по МСФО.
Правительство выражало заинтересованность в получении дивидендов госкомпаний в размере 50% от прибыли по МСФО. В бюджет 2016 года Минфин включил дивиденды «Газпрома» в размере 18,86 рубля на акцию, немного недооценив годовую прибыль «Газпрома» (893 млрд рублей). Окончательное решение о размере дивидендов принимает совет директоров концерна в середине мая.
В IV квартале 2016 года, как ожидается, выручка составит 1,683 трлн рублей, EBITDA — 366 млрд рублей, прибыль — 212 млрд рублей.
smart-lab.ru/blog/395211.php
ждите конечно, чё не ждать, вы же «ждуны»
Краткий комментарий к опубликованной сегодня отчетности Газпрома по МСФО за 2016 год.
СМИ выносят в заголовки рост чистой прибыли на 20%, но это получилось из-за положительной разницы между финансовыми доходами и финансовыми расходами.
Прибыль от продаж УПАЛА НА 40 ПРОЦЕНТОВ.
Поскольку выручка не падала (даже небольшой рост), то падение операционной прибыли вызвано исключительно ростом издержек примерно на пол-триллиона рублей. Эффективные вы наши.
Росли все статьи издержек, в том числе и оплата труда — численность персонала достигла абсолютного рекорда в истории компании, 456 тысяч человек. В 1999 году численность составляла 298 тысяч человек.
Добыча газа на одного работника упала с 1999 года с 1,8 миллиона кубометров на работника в год до 0,9 миллиона кубометров сейчас. ВДВОЕ. Это вам «производительность труда».
Добыча в 1999 году была 546 млрд кубометров, в прошлом — 420 млрд.
Эффективный НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) составил жалкие 21,9 доллара за тысячу кубометров. (Средняя цена реализации газа в Европу 176 долларов, в бывший СССР 154 доллара, в России 57 долларов.)
Эффективная ставка экспортной пошлины при экспорте газа в Европу упала до уровня ниже 19% от европейской выручки. Это антирекорд. В 2000-е было порядка 30%.
Газпром очевидно недоплачивает огромные налоги — вот где резерв денег для Пенсионного фонда, как мы много раз говорили.
В Европу наторговали рекордный объем газа — 228 миллиардов кубометров, такого не было никогда. А вот выручка от экспорта газа в Европу при этом снизилась более чем на 3% — потому что продавали по беспрецедентно низким ценам ($176 за тысячу кубов, как уже отмечалось). Только по таким низким ценам газ Газпрома сейчас конкурентоспособен. Вывод: сверхприбылей не будет, особенно их не будет при так быстро растущих издержках.
Еще вывод: единственный рынок где выручка росла (пока доходы от экспорта падали) был внутренний российский рынок. Тут родное правительство всегда прикроет, обеспечив рост монопольных цен.
Если Газпром разделить и создать на его базе конкурентную среду, такого роста издержек не будет, внутренние цены перестанут расти, появятся дополнительные резервы для капитализации Пенсионного фонда. Вот вам и решение целой кучи проблем.
Реально такое может быть, но в начале 2018 года.