Про госдолг США для тех кто обустраивает мир

Решил кратенько написать потому, что к котором уже посту за последние пару дней вижу главным аргументом госдолг США и отрицательное сальдо торгового баланса США аргументом, что им «хана», ну или вот-вот )

США имеет гаргантюанский государственный долг не сравнимый ни с одной другой страной в ближайших топовых местах. И конечно в перспективе это будет все больше и больше нагружать их экономику стоимостью обсужлуживания и со временем приведет к осложнению с рефинансированием. Гораздо большую проблему для них представляет не сам долг по облигациям, а не фондированные обязательства по соцпрограммам и пенсионным фондам, размер которых составляет в 3-10 раз большую сумму чем текущий госдолг. Но это в перспективе. А что сейчас и ближайшие 5-10 лет?

Смотрите. Есть простая пословица: «Если вы должны банку тыщу — банк владеет вами, если вы должны банку миллиард — вы владеете банком». 
Сейчас доллар США — мировая резервная валюта. Главнейшее требование к резервной валюте — глубина долгового рынка в ней номинированного. Все деньги мира паркуются не в кеше и не в акциях а именно в облигациях. Потому, что это «безриск». Где вы можете запарковать 100 миллиардов долларов к примеру? В банке? В каком? А вы уверены в нем? В купюрах?? )) И поэтому покупаются облигации и ваш контрагент — не банк и не строитель подвала которого придется убить — а казначейство США. Именно поэтому. Раз и в домике.

Ни одна другая мировая валюта и близко не имеет такой глубины долгового рынка как доллар, чтобы составить ему хоть какую-то конкуренцию. Даже евро с ЕС, экономикой номер 2 в мире и 500 мил. жителей. И близко не то. Поэтому в рамках существующей системы — доллар останется резервной валютой. Со временем тенденции конечно будут меняться и скорее всего резервом станую SDR от МВФ, для этого их и делали. Но так как МВФ находится по сути под властью США не только не факто но и де юре, то США ничего не потеряет.

Стоимость обслуживание долга для западных стран находится на исторических минимумах за… да за все время. Британия обсуждает выпуск не датированных облигаций как делала это уже в 18-м веке и для финансирования первой мировой, Бельгия выпустила 100-летние облигации после Ирландии. Швейцария на том же пути. На фоне растущей в США инфляции даже текущие ставки являются очень привлекательными для рефинансирования как можно большего количества долга и выпуска нового пока есть такая халява. И спрос на эти бумаги неизменно присутствует. Дурак бы только не брал при этом, особенно, что нет никаких сомнений для думающего человека, что ФРС вместе с Казначейством избрали инфляционный путь решения ситуации и не видят никакой проблемы в будущем гасить долг по 50 центов за доллар или меньше в текущем исчислении.

И наконец главный аргумент — негативное сальдо торгового баланса. Так вот читайте по губам: невозможно иметь резервную валюты и при этом поддерживать положительный торговый баланс. Главным предметом экспорта страны-эмитента резервной валюты будет являтся, сюрприз, — облигации номинированные в этой самой резервной валюте. А как иначе все желающие могут ее получить? По-другому система просто не будет работать. Именно поэтому при у юаня не только нет шансов стать резервной валютой даже локального масштаба, но и такового желания у руководства КНР, так как это требует перестройки экономики из экспортной в импортную финансоруемую потреблением. Как это сделало США после второй мировой.

Итак, подведем итог: аргумент, что США находится в невыгодном положении из-за того, что у них большой долг и кто-то может повлиять на них через него — смехотворен, когда вы должны кому-то гигантскую сумму, этот кто-то будет следить за вашим здоровьем и подстилать подушку, чтобы вы не дай бог не заболели и не померли не расплатившись. Когда доллар — кровь экономики мира, путить яд в эту кровь — это отравить и самого себя, так как кровеносная система одна на всех. На ближайшую перспективу. Так что даже в случае войны никто не будет ничего делать с деньгами. Потому, что если уже на самом деле грянет гром — США признают весь свой госдолг во владении иностранных держав не действительным. Выборочный дефолт. И кому будет хуже? А!

Поэтому, просто думайте, прежде чем пишете. Пишете про любую метафизическую околополитическую фигню, в которой кому-то трудно уличить вас в безграмотном шарлатанстве. Но не пишите про макроэкономику и финансы — там ваша пустота и позерство просто режут глаз любому умному и образованному человеку, которых тут к счастью тоже хватает.

А теперь возвращайтесь к тому, как обустроить мир )