25 октября 2016, 12:59
Диверсификация портфеля торговых роботов по Марковицу - Виталий Радиловский
Читайте на SMART-LAB:
Сможет ли ИИ обогнать рынок? Выясняем на «Финам Арене»
Команда Trade API «Финама» запустила проект — « Финам Арена» — в рамках которого исследует возможности нескольких крупных языковых моделей по полностью автономной торговле на биржах...
14:33
Рынок ипотеки в феврале: рост по рыночным программам и ожидаемое снижение по льготным
Выдача ипотеки в феврале: оценка Аналитического центра ДОМ.РФ
14:28
Прибыль Аэрофлота сократилась на фоне роста расходов
Аэрофлот отчитался по МСФО за 2025 год ростом выручки на 5,3% г/г, до 902 млрд руб., при сокращении скорректированной EBITDA на 22,1% г/г, до 185 млрд руб., и падении скорректированной чистой...
15:07
15:20
OBOROT, Вспомни акции ВТБ .
Их разместили, а потом они упали раз в 10. был государственный скандал и власти заставили Костина вернуть людям деньги, которые они потеряли .
Вернули...
Ну а даль...
15:20
ГК "Медси" установила ставку 13-16-го купонов облигаций 001P-02 на уровне 13% годовых ГК «Медси» установила ставку 13-16-го купонов облигаций 001P-02 на уровне 13% годовых — 32,41 руб. 👉
w...
15:19
Собянин анонсировал сокращение на 15% числа государственных гражданских служащих органов исполнительной власти Москвы — РБК Собянин анонсировал сокращение на 15% числа государственных гражданских служ...
все, сказка закончилась
на вторичке ниже номинала
Че ракетит?
📉Индекс S&P 500 опустился ниже 100-дневной скользящей средней - уровня, который служил надёжной поддержкой большую часть года — Bloomberg Два дня подряд американские фондовые индексы открывались в...
15:14
🥇 Золото продолжает расширять диапазон В последние дни волатильность на рынках вновь возросла, диапазон колебаний цен на металлы расширяется, но тренд пока остаётся восходящим.Золото удерживается выше...
15:14
UPRO: глубокая недооценка при отрицательном долге
ПАО «Юнипро» торгуется с P/E 2,6x против сектора 4,5–6,0x. Чистая маржа 2025 г. — 29,3%, ROE — 17,6%. Компания имеет отрицательный чистый дол...
#BR - 04.26, Фьючерсный контракт ▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку ▪️Цена: 79.37▪️Тейк профит: Открытый▪️Стоп лосс: 75.32▪️Актуален: До отмены▪️Комментарий:Итак, продолжаем рассматривать сценари...
Однако, есть несколько нюансов:
1. Сравнение результатов выбранных оптимальных и равных весов говорит о очень слабом и очень формальном преимуществе оптимального варианта над равным. Я бы выбрал в реальной торговле именно равные веса.
2. Что значит риск? Формально легко померить риск для разных алгоритмов через оценку СКО доходностей, но отражает ли смысл риска измеренное СКО? Скорее всего, очень плохо, а от этого зависит всё построение оптимизации.
3. Не проще ли вместо всего этого, имея доходности разных алго, задать небольшую сетку весов и посчитать элементарную комбинаторику всех потрфелей и посмотреть как эти портфели будут отличаться друг от друга? Результат будет тот же, но всё намного проще и делается несколькими командами в R.
4. В чем смысл оптимизации? Важно соотношение риска и доходности, а не максимизация одного или минимизация другого. Но вот как их соотнести — как определить целевую функцию?
Хорошо бы именно об этих вопросах больше говорить:)
Фишка в том, что достаточно сложные функции риска трудно засунуть в процедуру оптимизации типа Марковица.
А так, взял набор весов — в лоб посчитал для полученной эквити все что нужно.
И еще один нюанс. Может, для алго автора это не имеет значения, а для более медленных трендследящих систем отчетливо проявляется нестационарность эквити. В этой ситуации чрезмерная оптимизация грозит ростом риска, потерей устойчивости к переменам. Равномерное распределение весов более устойчиво.
Предположим, у меня есть портфель облигаций и алгоритмическая торговая система с плечом на ФОРТС. И я время от времени перевожу часть заработка из ТС на облиги. И никогда обратно.
Три интересных вопроса, с каким плечом торговать, когда переводить и как зависит результат от % соотношения активов имеет прямой смысл.
И его можно решать перебором.
Sergey Pavlov, задача-то та самая, правильная :)
И решается она в лоб, как мы и обсуждали. Но интересно вот что, и Вы и я пошли в формировании личного портфеля от риска, а не от доходности. Я полагаю, что это правильно, как правило большого пальца. То есть правильно в первом приближении.
1. А какой смысл выбирать равные веса если не равные веса дают лучший результат и с течением времени этот результат будет расти пропорционально капиталу ?
3. Зачем изобретать велосипед, если оптимальное решение уже существует? Вот правда это похоже на известную трейдерскую мантру про стоп в 2% и отношение тейка к стопу. Зачем это все ??, если есть математически обоснованный подход, за который к томоу же вручили Нобелевскую премию ?
4. Прочтите внимательно еще раз Винса. Оптимальный портфель это не минимизация риска или оптимизация доходности. А выбор таких весов которые удовлетворяют вашей степени принятия риска, при максимальной доходности!
Вселяет оптимизм.