30 сентября 2016, 18:31

календарный спред . торговля по волатильности .

Всех с пятницей. Помогите решить проблему.Как вы входите и выходите из позиций с наименьшими потерями по ценам? Это же полный трэш, пока закроешь календарь .

опционы

максим тарасов

Магнитогорск

с 9 декабря 2015

23 Комментария

Andy_Z
30 сентября 2016, 18:59
Неликвид можно закрыть синтетикой, если она более ликвидна.
0
- pyga16
  01 октября 2016, 11:02
  Andy_Z, Синтетика открывается как правило легко… закрыть ее бывает значительно сложнее. Открывая синтетическую позицию, вы, как правило уже исчерпали весь инструментарий по страйкам, ликвидности, ГО и имеете отрицательную вариационную маржу по позиции… Не спешите закрывать ее (синтетику), а приступайте к этому только тогда, когда вариационная маржа выйдет в приемлемый для вас плюс, либо если торги проходят в четверг-пятницу, дождитесь понедельника. За субботу, воскресенье распад несколько сгладит ваши убытки и появятся более привлекательные цены для закрытия проданных позиций.
  0
  - Andy_Z
    01 октября 2016, 13:15
    pyga16, Спасибо, конечно. Но я синтетику не открываю, как правило. Да и не я задавал вопрос как закрыть позицию. Ну и предложения мое было закрыть позицию синтетикой, а не открыть.
    0
    - pyga16
      03 октября 2016, 21:41
      Andy_Z, да, я понимаю… закрыть синтетикой - это это скажем вместо продажи колла — продаешь пут и фьючерс, вместо продажи пута - продаешь колл и покупаешь фьючерс … ну и так далее … в любом случае появляется фьючерс, либо проданный либо купленный… когда далее начинаешь выравнивать дельту опционами даже вне денег, как правило значительно возрастает ГО… Хорошо, если в ближайший клиринг у вас получилась достойная вариационка, вам с легкостью удастся несколько сократить позицию и избавиться от купленного/проданного фьючерса (или нескольких), а если в течение следующих нескольких сессий вариационка отрицательная, да еще может и значительная, да еще и рынок колбасит — то такое участие в вашей позиции фьючерса (фьючерсов) скорее вам навредит, чем принесет пользу…
      Даже если вы закрыли скажем проданный колл купленным путом и купленным фьючерсом ( казалось бы ноль полный получили), вам ведь эту позицию (этот ноль )все равно надо будет когда то закрывать, ну или вести по жизни до экспирации… хлопотно это…
      0
максим тарасов
30 сентября 2016, 19:05
Да тут даже в ри, пока кроешь ноги, нормальные цены улетают. Приходится выходит по плохой цене. Такие издержки, жесть
0
- athlant64
  30 сентября 2016, 19:44
  максим тарасов, погодите немного, после инициатив ЦБ станет еще хуже.
  0
- Igr
  30 сентября 2016, 20:21
  максим тарасов, какие именно издержки, всмысле сколько в %?
  0
  - максим тарасов
    30 сентября 2016, 20:34
    Igr, просто пример приведу по си. Вчера закрывал 65.0 и 65.5 коллы окт и декабрь. Сделка была в минусе и я усреднил и ждал выхода в плюс. Выросла вола и я стал крыть позы. Плюс был примерно по 100п на 1дельту. Пока я крыл я отдал в рынок почти по 50п на 1дельту.
    0
максим тарасов
30 сентября 2016, 19:48
Пессимист: нет, хуже уже не будет. Оптимист(радостно): да будет, будет!
0
FateevVV
30 сентября 2016, 22:09
Открыть легко, а вот закрыть… Я если не могу полностью закрыть, то закрываю что могу и перевожу и разбиваю на мои протестированные стратегии и уже веду их согласно тем принципам которые им соответствуют. Обычно ближний месяц закрывается, а вот с дальним колдуешь так.
0
- максим тарасов
  01 октября 2016, 06:19
  FateevVV, спасибо. С этим вопросом я к тебе первому обращался и мы общались в скайпе. Просто хотелось бы просто закрывать.
  0
pyga16
01 октября 2016, 08:44
1. Закрывая быстро убыточную позицию, вы просто фиксируете убыток… лучше провести раллирование… Пусть ваша позиция имеет пложительную дельту. Можно откупить путы с убытком, а можно откупить коллы, начиная со старших страйков (фиксируется прибыль) с последующей продажей коллов по более младшим страйкам. При отрицательной дельте откупайте путы с меньшими страйками (фиксируя прибыль) с последующей продажей путов с более высокой ценой страйка
0
- максим тарасов
  01 октября 2016, 09:04
  pyga16, спасибо большое за ответ. Мне нужно время чтобы понять все что вы написали. Я только еще учусь опционам. Спасибо еще раз.
  0
pyga16
01 октября 2016, 10:35
2. Представим себе наклоненную влево переполненную лодку...
Мы давим на правый борт, чтоб выровнять ее, но лодка не выравнивается. Попытаемся слегка надавить на левый борт (следите, чтоб не перевернуться), а затем резко на правый борт… лодка выравнивается.
0
pyga16
01 октября 2016, 10:43
3. Если нам надо все же закрыть позицию с минимальными потерями сокращайте ее по возможности симметрично. Закрывая позиции фиксируйте прибыль/убытки с одинаковыми весами по вариационке (ну или близкими).
Проводя аналогию с наклоненной лодкой, одинаково уменьшайте вес по левому и правому бортам, повышая тем самым уровень осадки лодки, ну а для нашего случая увеличивая гарантийное обеспечение. При большем гарантийном обеспечении у вас появится возможность более агрессивно закрыть позицию, ну или может быть вы откажетесь от ее закрытия, если ГО будет достаточно комфортно для дальнейшего содержания позиции или для ее дальнейшего выравнивания…
0
- максим тарасов
  01 октября 2016, 10:56
  pyga16, да проблема то не в этом.При выходе из календаря я просто не могу закрыть дальний месяц по нормально цене.
  0
pyga16
01 октября 2016, 11:07
Понятно… из за ограниченной ликвидности на дальних месяцах их лучше не открывать, или открывать в незначительном количестве (1-4 % от веса всей открытой позиции)
0
pyga16
01 октября 2016, 11:10
А если уж открыли позиции в дальних месяцах, при любом удобном случае (хорошая положительная вариационка) старайтесь ее закрыть … ну или закрыть-открыть несколько раз в течение одной сессии.
0
Пока в тени
02 октября 2016, 15:00
Нда. в 2009 случайно забрел на Фортс ( торгую на СМЕ), 500 РТС, дно же Ж, надо брать и опционы попробовал поработать. Тихо озверел через 10 минут (ликвидность). Полностью Ах… л после отчета брокера (расчет рисков). Плюнул и забыл. Прошло 7 лет. Так понимаю, что воз и ныне там. Вопрос коллеги: нефть, золото, евро как сейчас в стакане?
0
- максим тарасов
  02 октября 2016, 15:04
  Пока в тени, если стаканы опциков, то там жопа.Если стакан фьюча то стало значительно лучше.Нефть по ликвидности выше сбера.
  0
  - Пока в тени
    02 октября 2016, 15:09
    максим тарасов, спс.
    0
- максим тарасов
  02 октября 2016, 15:08
  Пока в тени, но торговать нефть и золото за рубли на россий это как то не айс.
  0
- pyga16
  03 октября 2016, 21:18
  Пока в тени, неплохая ликвидность есть на опционах Si… но чтобы успешно торговать, необходимо приноровиться (если уже имеются некоторые навыки торговли)… на это может уйти от 2-3 месяцев до года… Что радует, так это волотильность на центральных страйках 12-14 %
  +1

Читайте на SMART-LAB:

РосДорБанк: уверенное начало года в консервативном сценарии

После технической паузы января, РосДорБанк демонстрирует сверхплановую активность в достижении основных финансовых показателей. Прибыль банка составила 128,7 млн. руб. (+253% к 01.03.25)...

ПАО "РосДорБанк"

16:44

ПАО «ЭсЭфАй» публикует консолидированные финансовые результаты за 2025 год

ПАО «ЭсЭфАй» (инвестиционный холдинг SFI, MOEX: SFIN) опубликовало аудированную годовую отчетность за 2025 год по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Чистая прибыль...

SFI

16:26

Лента держит марку

Ретейлер представил отчет за 4 квартал и прошлый год Лента (LENT) ➡️ Инфо и показатели 🔶 Результаты за 4 квартал: — выручка: ₽322,2 млрд (+22,2%) — EBITDA: ₽25,5 млрд...

Market Power

16:06

Какую акцию УК Первая в феврале покупала на миллиарды рублей - ищем вместе с Вами

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как думают...