Прогноз инвестиционной привлекательности AMD (Advanced Micro Devices)

Аналитический департамент QBF III portfolio management. 

• Компания: Advanced Micro Devices, Inc.
• Биржа: NASD
• Тикер: AMD
• Текущая цена: 4.75$
• Целевая цена: $5.5
• Потенциал роста: 15,8%

Advanced Micro Devices, Inc. – американский производитель чипсетов для процессоров и видеокарт, занимающий третью по размеру долю рынка в мире. Компания практически не имеет собственных производственных мощностей, поэтому сдает в аренду патенты сторонним компаниям, которые выпускают продукцию.  

• Компания сфокусировалась на разработке технологических новинок нового поколения, поскольку из-за размеров она не может выпускать новые продукты с частотой конкурентов. В начале года были представлены две такие новинки: процессор Zen и видеокарта Polaris, которые будут выпущены на рынок в 2016 и 2017 годах соответственно. Благодаря технологическим особенностям продуктов по итогам 2015 года компания заняла 83% рынка виртуальной реальности, который к 2020 году, по прогнозам, вырастет в 30 раз до $150 млрд. 

                                                         

• Компания Apple Inc. объявила о намерении расширить соглашение с Advanced Micro Devices по адаптации чипов Polaris в новые MacBook Pro. Новые модели были представлены публике на конференции WWDC 2016, а старт их продаж намечен на осень текущего года. На этом фоне продажи компании вырастут уже во II квартале 2016 года. 

                                                          

• 21 апреля 2016 года корпорация опубликовала финансовую отчетность за I квартал 2016 года. Выручка сократилась на 19,2% г/г до $832 млн., а чистый убыток снизился на 40% г/г до уровня $109 млн. Падение выручки связано с низким спросом на старые модели видеокарт, однако благодаря переносу производства на совместное предприятие с китайским производителем Nantong Fujitsu Microelectronics компании удалось снизить чистый убыток. 

 Прогноз QBF: мы ожидаем увеличения инвестиционной привлекательности акций компании Advanced Micro Devices, что связано с выпуском новых продуктов, заключением долгосрочных контрактов с Apple Inc. и Nantong Fujitsu Microelectronics, а также ростом сегмента виртуальной реальности. Аналитики QBF оценили акции AMD и установили целевую цену на декабрь 2016 года в $5.5, что с учетом текущих котировок предполагает потенциал подъема в 15,8%, в связи с чем мы рекомендуем их «покупать».