Владимир Твардовский (Quantun Parity): Расчет реализованной волатильности на историческом промежутке времени

Тимофей, ты же планировал сюда confa.smart-lab.ru/20160409mok все складировать

Опционы, такие опционы:) Ну не догоняю я еще, зачем нужно высчитывать свою волатильность, все сводится к тому, угадаешь ты движение актива или нет, так чтоле, отсюда и твоя вола высчитывается, по которой ты хедж осуществляешь?

Хорошая лекция, содержание ее еще раз показывает, что манипуляции биржи с IV волатильностью — это не паханное и благодарное поле для жульничества, ввиду недоказуемости этой манипуляции. Поди им чего предъяви — в ответ «А что вы хотели, формула Блека-Шоулза не точна, все остальное недоказуемо, так что мы тут не причем» А маржа то с дельта-нейтральной позиции списывается регулярно, и это не только тетта, а именно то, о чем лектор говорит… Причем, маржа списывается очень бодро, и непредсказуемо. Доказать, почему эта маржа списалась невозможно. Потому, что потому, что кончается на «у», вот и весь будет ответ.
По моему, для обычного человека единственный способ «заработать» на опционах — это держаться от них подальше.

iuiu, закон простой, вы по любому отдадите тетту, и еще чего-нибудь, в результате манипуляций с волатильностью. Более подробно, внимательно смотрите лекцию Твардовского, он как раз и рассматривает эту тему.
При направленной стратегии будет списываться только тетта за день, но манипуляции с волатильностью могут привести к тому, что вы просто получите меньше прибыли от опционов, при неизменных убытках по тетте.
Когда я писал свой пост, я имел в виду, что биржа произвольно меняет подразумеваемую волатильность IV, в итоге результат дельта-хеджирования становится, мягко говоря, не в вашу пользу. Простой пример — куплены колы, проданы фьючи, позиция выровнена по дельте. Цена прет вверх, по идее, прибыль по колам должна сначала полностью покрывать убыток по фьючам, а потом должна начать плюсовать. Что будет на самом деле: — биржа начнет снижать подразумеваемую волатильность на колах, колы будут расти не так быстро, как фьючи, вуаля, к концу дня вы получите ваш убыток по тетте, плюс убыток от перекоса прибыли/убытка между фьючами и колами. В конце дня вариационку спишут и все, прощай денежки. :) В лучшем случае, вы просто ничего не заработаете, в обычном случае — получите убыток. Только в редких случаях, может приключиться прибыль.
Справедливости ради, скажу, что бывают и «счастливые моменты», когда биржа внезапно повышает IV волатильность и опционная часть в стредле может неплохо плюсануть. В этот момент нужно не медля разбирать стредл и хватать прибыль, т.к., скорее всего через пару часов от нее опять ничего не останется.

iuiu, что есть, то есть. Направленные стратегии, в принципе, работают. Если угадал с направлением и движение бодрое, то можно неплохо  заработать. А вот с дельта-хеджированием — это постоянная боль.