Справедливая цена ОАК и стоит ли сейчас покупать акции корпорации

ОАК опубликовала отчет МСФО из которого видно что убыток на одну акцию за 2015г. составил 36 коп.! Цифра просто шокирует, корпорация получила убыток 109 млрд.р! Убыток чуть меньше всей рыночной капитализации на ММВБ.
www.uacrussia.ru/upload/iblock/392/3922428750d8156462575cea2096caba.pdf
По прошлому МСФО за 2014г. стоимость акции была 63к. (где и закончился рост акций в начале 2016г.), продавали акции корпорации все здравомыслящие инвесторы, у кого были акции ОАК. Если следовать логике и простым математическим расчетам МСФО
63 -36 = 27 коп. получается справедливая цена одной акции ОАК.
Примерно тут можно покупать акции корпорации в долгую.
Если бы не одно но. Корпорация с 2006г. не разу не получала прибыль по МСФО. Руководство просто осваивало деньги полученные от Государства!
Только в прошлом году Госы выкупили допэмиссию по номиналу (0,86р) на 100 млрд.р и тут же ОАК рапортует о годовых убытках в 109 млрд.р., получается долю миноритариев размыли в 2 раза бесплатно? и помимо этого АО ушло в минус еще на 9 млрд.р.!
А с убытками 36коп. на каждую акцию впору порезать номинал на 30% и еще раз размыть миноров в 2 раза, но уже дешевле!
Возможно в 2016г. Руководство ОАК найдет способ получить еще большие убытки и списать еще 100 млрд.р.? Пока есть Госкормушка деньги в корпорации будут исчезать как в черной дыре.
ИПО ОАК переносили уже 3 раза с 2011г на 2013, с 2013 на 2016, с 2016 на 2024г. не думаю что кому то хочется ждать номинал 86к. еще 8 лет. Да и будет ли ИПО с такими успехами? Так же и руководство компании уже сменилось 3 раза!
Новая метла метет по своему и ей тоже хочется получить свой куш из бездонного кармана Государства!
Не исключаю увидеть цену акций в рынке в районе второго дна (7коп.).
Умные инвесторы убытки не покупают, а хронические убытки никому не интересны.
http://investcafe.ru/blogs/24050/posts/67832

ОАК Руководство ИПО акции справедливая цена

Ремора

Москва

489

14 963

с 25 июля 2014

12 Комментариев

Двоечник
23 апреля 2016, 08:12
А где-то здесь был Сергей, который впаривал покупать ОАК на Фффсё…
0
- сергей
  24 апреля 2016, 09:15
  двоечник, я по-прежнему весь в ОАК и не жалею)))
  По графику видно, что ниже 0,4 руб акция идти не хочет и те, кто вышел уже жалеют. Автор поста тоже хочет вернуться из ФСК, видимо очень сильно, куда он выходил из ОАК по 0,62 руб недавно;)
  0
baron_samedi
23 апреля 2016, 09:32
это почерк нашего государства.
0
сергей
24 апреля 2016, 09:11
Убытки ОАК все рисованные, читайте отчётность и заключение аудитора. Переоценку активов дочек так и не провели, возможно будет выкуп добровольный по номиналу и хотят выдавить миноров, которых осталось намного меньше 5% давно. Дальнейшая отчётность за квартал и тем более за полгода будет очень хорошей и для этого есть резервы — посмотрите на Вертолёты России, которые дали прибыль 42 ярда за 2015.
+1
- Ремора
  24 апреля 2016, 13:16
  сергей, а зачем Руководству ОАК делиться прибылью с акционерами? Лучше себе зарплату повысить и накладные расходы. Показать прибыль все равно что себе любимым обрезать Госдотации, а так деньги дают, ОАк что-то делает. НИКОР и Госзаказ всегда будут высасывать деньги из бюджета. У дочки МИГ даже балансы не выкладывают с 2012г. на сайте. Земли что были в собственности, теперь ОАК арендует у коммерческих ООО, которые проданы были за копейки.
  0
  - сергей
    24 апреля 2016, 14:28
    Роман, почему тогда в Вертолётах и Ростехе вообще прибыль показывают хорошую и приватизируют многие подразделения? Слюсарь враг себе или Мантуров тоже? Цель этих рисованных убытков другая думаю: выдавить миноров и скупить допки подешевле плюс вынудить правительство распродать неиспользуемые активы, прежде всего недвижимость, которой в ОАК огромное количество — больше, чем во всех мировых авиапроизводителях вместе взятых.
    0
    - Ремора
      24 апреля 2016, 14:51
      сергей, Вертолеты сейчас пакет акций продают им надо прибыль показать для будущих покупателей. А у ОАК приватизация в 2024г., до этого момента еще 8 лет. ОАК достался в наследство авиапром гражданской и спец авиации на грани банкротства. Все что эти два подразделения производят — громадные убытки и долговая яма. Ту, ВАСО, ГСС производят авиацию за которую доплачивают покупателям и чтоб она встала на крыло и могла хоть как то конкурировать с Боингом и Аэрбасом нужно ЧУДО в прямом смысле этого слова. мы пока не в сказке живем и это показывает отчетность ОАК на протяжении 10 лет! Убытки растут как снежный ком.
      0
      - сергей
        24 апреля 2016, 15:01
        Роман, мы все знаем что ты недавно вышел из ОАК в ФСК и хочешь откупить дешевле, но сам же видишь — ниже не пойдёт бумага.
        Пакет твой был 10-12 млн руб.
        Приватизация ОАК назначена пока на 2019-2020 год и переносов не было. Возможен ещё и выкуп по номиналу 0,86 руб.
        Тот же Ростех может выкупит либо долю ВЭБа в ОАК, либо допку на деньги с приватизации Вертолётов. Короче нету негатива больше и не нужно его выдумывать. МС-21 выкатывают в июне и заказано уже более 200 штук этих новых самолётов.
        0
        Ремора
        24 апреля 2016, 16:56
        сергей, важна цена реализации МС-21, а не наличие контракта со скидкой себестоимости (а без скидки не будут покупать). первые 2 года минимум будут продавать с дисконтом. В ФСК я вижу реальную прибыль и возможные дивы 20% от цены акций в рынке, в ОАК не вижу прибыли и никто ее не видит до 2017г. Если сравнивать ФСК (прибыльная, цена в рынке 20% номинала) и ОАК (убыточная, цена в рынке 55% от номинала) выбор очевиден. Мы же вкладываем деньги в акции для того чтоб получить прибыль и как можно быстрее, а не просто потому что деньги лишние и готовы потерпеть 2-3 года.
        0
        сергей
        24 апреля 2016, 17:03
        Роман, девальвация изменила экономику ОАК сильно и это видно по тем же Вертолётам России и их прибыли. Убытки ОАК за 2015 с производством никак не связаны и они все искусственно нарисованы. Предлагаю дождаться отчёта за первый квартал 16 мая а ещё лучше за полгода в августе — они, уверен, развеят все сомнения скептиков.
        0
Ремора
08 мая 2016, 17:21
а теперь посмотрим на реальные отчеты корпорации с официального сайта
www.uacrussia.ru/ru/investors/financial-information/
и мы видим, что ежегодно убыток увеличивается!…рентабельность капитала за 2015г. -30% (минус 30 процентов).
Может быть ОАК и будет работать в прибыль, но не раньше чем через год.
Надо подождать МСФО за 2016г. (большая вероятность, что он тоже будет с убытком).
Пока нет смысла в акции ОАК инвестировать, если конечно нет желания застрять в этом активе на год-два.
0