Опционы на Америке. EBAY. Продажа волатильности. Часть I.

В соответствии с анонсом, была осуществлена сделка по продаже волатильности на акции компании EBAY. Идея такова: 27 января выходит очередной отчет компании, в ожидании этого мероприятия, ожидаемая волатильность резко выросла и находится на самых высоких значениях за последний год. Так как мое общее видение движение рынка вниз, а сейчас - небольшая передышка перед очередным снижением, то позиция будет заключаться в продаже базы и продаже пута. Для продажи используется недельный опцион с исполнением 29 января, как наиболее подверженный временному распаду. Ситуация на момент открытия позиции по ожидаемой воле, исторической и цене БА:

График акции:

Профиль позиции: (блум не захотел делать нормальный граб, только такой корявый принт-скрин)

Верхняя дуга , под пиком, — это прогнозируемый P&L на предполагаемую дату закрытия позиции — 26 января. Как видим, до 26 главное остаться в диапазоне 24-28 USD за акцию.
Итого, что имеем на выходе: продано 20 путов со страйком 25,5 по 0.79 за акцию. Полученная премия — 1580 USD. Продано для хэджа 780 акций EBAY по 26.27. Блокировано на сделку порядка 37500 USD BP.
Советы, комментарии коллег приветствуются и принимаются к сведению для дальнейших постов.

опционы срочный рынок

Kirill M

Минск

203

с 23 сентября 2015

19 Комментариев

спидараминепью
13 января 2016, 12:05
выйдут завтра голдманы с даунгрейдом и порвет по веге, вообще продажа пута перед ернингом шибко рискованно не успеет база и абзац тем более на недельках
0
- Kirill M
  13 января 2016, 12:12
  Osen, не исключено. Но вся биржевая торговля — это принятие доли риска относительно доли вероятности. Пут планируется перед ернингом закрыть, и ставка делается на то, что будет небольшой боковичек.
  +1
  - Дар Ветер
    13 января 2016, 12:15
    Kirill M, главное на тету на расчитывать перед отчетом.
    0
  - спидараминепью
    13 января 2016, 13:04
    Kirill M, продажа стренгла мне очень импонирует, но во первых не перед реальным началом сезона отчетности, во вторых не перед отчетом самой компании предела повышения волы в принципе не бывает) ну и в третьих не на недельных сериях
    0
    - Kirill M
      13 января 2016, 13:36
      Osen, ну вот, а мои предыдущие набитые шишки советуют в этот раз сделать именно так. Заодно и посмотрим, что получится.
      0
      - спидараминепью
        13 января 2016, 13:43
        Kirill M, удачи)
        0
OLOLOEV
13 января 2016, 12:50
Почему бы не продать колов 27 или 29 например к этому всему?
я в стратегиях опционных не особо понимаю
просто интересно
0
- Kirill M
  13 января 2016, 13:01
  OLOLOEV, продав колы, мы получим проданный стрэнгл и проданный базовый актив — профита может быть и больше, но зато никакой защиты при направленном движении цены. Регулируя количество акций по дельте я могу снижать риск общей позы. Работа с риском в моей ситуации гораздо важнее потенциальной дополнительной прибыли.
  
  З.Ы. А кто что скажет за BRCM? Идея банальна — купить волу на февральские колы.
  0
  - спидараминепью
    13 января 2016, 13:14
    Kirill M, бродком очень интересная компания если бы сейчас все внимание не было сосредоточенно на рынке идея замечательная
    0
Rucobor
13 января 2016, 13:13
а чего-бы дальних колов/путов пучок не прикупить? Риск снизится чуток и ГО поменьше будет?
0
- Kirill M
  13 января 2016, 13:34
  Rucobor, нейтралить позу акциями как-то попроще. Когда БП не хвататет, иногда доливаюсь и покупкой либо более дальней серией, либо страйком который больше вне денег. Но даже дальние колы/путы будут слегка распадаться, а этого не хочется.
  0
  - OLOLOEV
    13 января 2016, 13:52
    Kirill M, подскажи пожалуйста бесплатный софт для построения стратегий опционных, типа как у тебя в блуме нарисовано
    Спасибо
    0
Артемий Вяземский
13 января 2016, 13:58
а мои шишки говорят, что управлять риском лучше на длинном сроке, т.к. на недельном сроке прибыль, не оправдывает риска, и времени для маневра нет. Случится ГЭП и управление риском улетит в трубу.
0
- Kirill M
  13 января 2016, 15:10
  Артемий Вяземский, на длинном сроке не найдешь таких улетных значений волатильности. Сроки не совсем недельные, бывают позиции и на больший срок, просто пока не о них речь.
  0
  - Артемий Вяземский
    13 января 2016, 16:54
    Kirill M, ок. Успехов в задуманном!
    0
Nikita Isaev
13 января 2016, 20:56
Приветствую.
Торгую на американском рынке около 4 лет. Детрейдинг и свинг трейдинг. Начал изучать опционы совсем недавно. Спасибо за качественный контент.
Вопрос следующий. Присмотрел акцию SBAC (SBA Communications Corp.) в шорт. Цена шорта в районе $100 с целью $90.
Можешь подробно рассказать как это сделать через опционы, какие риски будут при возврате цены в район 105 — 110 $
0
- Kirill M
  14 января 2016, 09:48
  Привет. Если ты продашь кол, купишь пут, то у тебя получится позиция, сходная по характеристикам с проданным лотом акций. К примеру: продаешь call 100 февральский (36 дней до истечения) по 2.20 — это биды, покупаешь пут 100 февральский по 4.80. По этой бумаге достаточно большие спрэды, можно попробовать выставить лимитники внутри спрэда, очень часто их съедают скрытые ордера. При возврате цены в район 110 на момент экспирации — убыток по позиции будет составлять 1260 USD, если шортить акции по текущим ценам закрытия 97.72, и откупать по 110 — убыток 1228.
  0
- SergeyBokov
  14 января 2016, 11:23
  Nikita Isaev, Попробуйте поиграться с профилем купленых путов. Это можно сделать в свиме.
  
  Купите 90-е путы на сумму риска, которую вы готовы отдать в случае неуспеха. Берите февральскую серию.
  0