Благополучие Америки.

Пенсионное обеспечение в США имеет три уровня: государственный, частный (коропоративный), личный. Там много всяких нюансов, но важно понимать только основы его архитектуры, которая может быть схематично представлена так:

Благополучие США составляет труд работника. С первого заработанного работником доллара работник и работодатель начинают платит пенсионный налог  в Social Security по 7.65% в месяц каждый. Это обязательноая система пенсионного страхования. На основе этих выплат путем расчетов и индексации в будущем будет сформирована государственная пенсия работника. Но эти выплаты в данное время идут на пенсии тех, кто сейчас является пенсионером. Когда молодой работник постареет, его пенсию будут оплачивать его дети. Данная система сборов распространяется на всех, чей заработок не превышает $65 400 в год. Если работник имеет стаж меньше 10 лет, то он не имеет права на государственную пенсию.
Пенсионный возраст с 65 лет для мужчин и женщин. Есть планы по повышению пенсионного возраста до 67 лет. Выход на пенсию досрочно снижает рамер государственной пенсии на 7%. Средняя государственная пенсия составляет $1100-$1200 в месяц. Чтобы получать такую пенсию, работник должен трудиться не менее 38 лет. 

Благосостояние США создавалось корпорациями, частным капиталом. Но бизнес — это всегда чужие деньги. Частный капитал США давно уже пользуется деньгами, которыми не владеет.

Корпорации формируют частную систему пенсий для работников. В одном случае они создают фонды, куда вносят регулярно суммы, позволяющие в будущем работнику получать ежемесячные пенсионные выплаты. Эти средства вкладываются по работодателем, инвестируются работодателем  по его усмотрению. В другом случае работник тоже отчисляет процент от зарплаты в виде взносов и этот вид накопления пенсии доступен работнику для выбора инвестицилнных продуктов, которые предоставляет работодатель.
Работнику следует самому выбрать форму корпоративного пенсионного плана.

Третий вид накопления пенсии это IRA (Individual Retiremetn Arrangement). Работник, его супруга открывает счет у брокера, в банке или в фонде и вкладывать на этот счет до $2000 в год. Счет можно открыть даже на новорожденного. Можно индивидуально с такого счета заниматься инвестированием в акции, облигации… Но снять деньги ранее, чем при достижении 59.5 лет со такого счета нельзя. Только со смертью владельца средства могут снять наследники.

Таким образом, мы видим, что система собирает средства от труда: пенсии получают те, кто работает и платит налоги. Это приносит значительные средства для развития фондового рынка и роста акций. И это делает государство уязвимым и зависимым от биржевых крахов. Пока все работает, система выглядит финансовым «вечным двигателем», создающим деньги на уже заработанные деньги, но по сути — это «тришкин кафтан», и как ни суди, но «чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сперва купить что-нибудь ненужное».

Вспоминая ипотечный кризис и сравнивая текущую ситуацию на фондовом рынке с ситуацией 2008 года, я понимаю, что трудно США изменить modus operandi, который давал в прошлом большой профит. Это уже американский рефлекс — надувать пузыри, наполняя их страхом падения цен на фондовом рынке.
Ипотечный кризис развивался во времени, а те, от кого зависело прекратить развитие, ничего не могли сделать, словно трейдер, несущий огромные убытки и не смеющий перевести дух от страха, с замиранием сердца наблюдая, как кризис пожирает здоровые ценные бумаги, но не желая принимать решение, пока система не взорвалась сама. Ведь не могли же они не знать и не видеть, что делается. Но рынок рос начало 2008 года, рос тогда, когда все уже было ясно и нужно было только отсрочить крах — авось, сам пройдет… Действовать стали только когда не прошло и скрывать было невозможно. Большие даньги стали мочить друг друга без соображений солидарности.

Есть подозрение, что именно это происходит сейчас. Может быть, рост индексов скрывал провал «сланцевого мифа» в нефтянной отрасли и энергетике, плохо выглядит транспорт… Возможно, опять риски перекладывали и перекладывают из бумаг в бумаги… пока не объявят новый кризис и новые токсичные бумаги, которые повесят на избранного «козла отпущения».

В текущей ситуации предчувствия рыночной коррекции мне стало интересным рассмотреть, как реагировали фонды, которые занимают самые верхние строчки рейтинга по части пенсионных накоплений.
Фонды TLRIX, VTINX, JSRAX, URINX, ARTAX, VPRRX, FIREX, SUCAX, FAFAX, MLLAX занимают верхнюю топовую десятку. Я взяла всего четыре: три первых и один просто так).
Вот их основные детали:

Это фонд, занимающий вершину. Вкладывать можно от 2 млн. долларов, плата за обслуживание 0.38%. Акции США в структуре фонда составляют 25.32%, акции компаний других стран 13.73%, облигации 53.91%, остальное в наличных и других вложениях.


Этот фонд принимает суммы от 1000 долларов и его обсуживание сотавляет 0.16%. По структуре активов акции компаний США 19.47%, 62.76 — облигации и акции зарубежных компаний 9.7%


В этот фонд можно внести минимальную сумму от 500 долларов, стоимость обслуживания составит 0.78%. По структуре 16.07% в наличных, 25.86 в акциях США, в акциях других стран 9.02 и в облигациях 48.09.

Я выбрала фонд, завершающий пятерку лучших. Минимальные вложения 2500 долларов, стоимость обслуживания 1.01%. В структре фонда 14.01% в наличных, 36.06% в акциях США, 7.98% в акциях других стран, и 40.77% в облигациях.
Фонды все диверсифицированы, разумеется, что они управляются профессионалами, имеющими специальное образование. Это не какая-то кустарная артель — это цвет финансового менеджмента самой финансовой империи мира.
Смотрим графики: TLRIX

На кризисе 2008 года падение от предкризисного уровня составило от $10 1 ноября 2007 года до 7.27 на минимуме 1 февраля 2009 года, после чего в рынок потекли QE и «деньги с вертолета». Это минус 27% от 270 млн долларов или около 100 млн убытков, которые потом были компенсированы закачкой дешевой денежной массы.


У этого фонда ситуация была менее трагическая в процентном отношении, но поскольку денежная масс привлеченных средств больше, то в абсолютном значении потери денег больше: бумаги снизились от 11.24 до 8.92, что составило минус 20% или на капитал фонда это составило 2.38 млрд долларов.


Цена бумаг фонда снизилась от 16.19 до 1.49, что составило минус 29%. На капитал фонда это минус 609 млн долларов.

И завершает выборку фонд ARTAX.

От предкризисных максимумов бумага потеряла с 11.47 до 8.10 или минус 29%, что на капитал фонда составило минус 580 млн долларов.
Точкой минимума у всех фондов была дата 1 февраля 2009 года. До этого минимум выделается ноябрь 2008 года, когда бумаги стали расти, но затем продолжили снижение — это момент начала первого QE. С начала декабря падение продолжилось и только в начале февраля удалось переломить тренд, который в течение двух и в некоторых случаях больше двух лет восстанавливал предкризисные уровни цена на бумаги фондов. Февраль 2009 года — это начало правления президента Обамы. Кто работал в это время, помнят, что рынок связывал с приходом этого президента в Белый дом большине надежды… Оправдались))

Потом были еще разные QE. Заполнение системы дешевыми деньгами все никак не прекратится и поворот в трендах этих и многих-многих других фондов, аккумулирующих в себе пенсионные накопления граждан  - это кошмар федерального правительства, на который оно никак не может решиться точно так же, как и в 2008 году. Ведь повышение ставки не имеет оснований. А не повышение ставки потребует признания, что все эти QE не действуют, что печатный станок работает напрасно, и потребует новых действий, чтобы рынок, словно балованое дитя, желающее мороженого, не впал в истерику и не запросил его дальше в виде QE 4 ...-10.

Люди строят свои портфели в надежде избежать потерь своих накоплений, вложенных в фондовый рынок. Лучший способ избежать потерь — это заработать. При кризисе избежать потерь держателям портфелей не удастся. Американцам советуют на своих счетах IRA выйти из ценных бумаг в наличные — это способ спасти деньги в кризис или в коррекцию. Потом всегда можно вновь зайти, но на более привлекательном уровне цен. Главное — сохранить капитал.

Я знаю, что «решение» своих долгов в США найдут, но они всемерно будут стараться найти это решение за чужой счет. А пока будут перед сворой рыночных гончих на движущейся механической неустающей повозке информационного лживого «свободного» слова показывать муляж зайца, за которым, пуская метровые слюни и наматывая километры бесконечного пути будет бежать безудержная, смертельно уставшая и алчная свора...


P.S. Уехавшие в США и уже ставшие жителями и гражданами США граждане России приезжают, чтобы оформить пенсию по возрасту тут, пользуясь случаем взять даже минимальную пенсию у своей нелюбимой родины.