О том как реально рассчитывается маржа, с картинками :-) на реальной сделке.
Это мой первый пост, сильно не пинать :-)
И так за последние 2 дня, было уже 5 (если не больше) постов о том, как начисляется маржа во фьючерсах привязанных к доллару. Развернули холивар на эту тему. Пора добавить конкретики.
Экспериментирую с календарём на нефти, это реальные сделки. Маржу взял из брокерского отчета, и расчитанную мной. Что бы не было скучно добавил расчётные цены закрытия сессии не только нефти, но и Si-6.15.
Как обычно считают маржу: объём*(ЦенаЗакрытия-ЦенаОткрытия)/Шаг*СтоимостьШага, если стоимость шага не привязана к $ то всё отлично.
А если нет? То начинают придумывать велосипед считают разницу между изменениями в стоимости шага, привязывают изменение в ГО, оно тут вообще не причём. Всё намного сложней и интересней, но сначала про то как считается средняя позиции.
На вечернем клиринге, вам закидывают, маржу и «обнуляют» среднюю, приравнивают к последней сделке (по-умному к расчётной цене). Все последующие ваши усреднения и расчёты прибыли уже ведутся с ней, и так каждый вечерний клиринг. Так как маржа зависит от стоимости шага, а стоимость привязана к баксу то ваша новая прибыль меняется вместе с ним.
Поэтому если от момента входа в позу до её закрытия, а если точнее, до вечернего клиринга, курс рубля вырастет то он отъест часть вашей прибыли! И не важно торгуешь ты в нутрии дня или переносишь через ночь, важно лишь изменение курса от одного клиринга к другому. Поэтому чем дольше ты в позе, тем больше она зависет от колебаний рубля.
В этом примере Si просел на 3,79%, а прибыли я не досчитался 5,19%! 57,24 против реальной 54,26 именно для этих целий добавил Siшку, про то как шеждироваться в следующий раз :-)
Выхода из всего этого добра 4:
- Не торговать контракты, привязанные к $
- Наплевать на всё, и тянуть на себе эти валютные риски, в нутрии дня или при низкой волатильности рубля, они не заметны.
- Хеджироваться SIшкой или её производными, вот именно поэтому я никак не пойму, почему у нас в опционах на SI, такая маленькая ликвидность.
- Считать свою прибыль в $. Биржа РТС изначально создавалась для иностранных инвесторов, поэтому им такие расчёты выгодны. Вырос рубль, закрыл позу, купил бакс ещё дешевле чем был, в итоге собрал «двойной» урожай.
Всё, ничего другого тут нет, не нужно усложнять и так сложное!
p.s.: Надеюсь первый блин не вышел комом, и помогу разобраться.
Что бы не вводить людей в панику убрал страшные проценты :-)
p.s.:
а сдесь разбор сделки Василия http://smart-lab.ru/blog/244974.php при условии что вошёл и вышел до 19:00
Разве расчет маржи идет не по шагу цены определенному по последнему фиксингу? Тоесть маржа начнет пересчитываться по новому курсу уже по после вечерки?
У меня в альфен такого не замеченно, я вижу во время вечерннего клиринга во время перерасчётов -50 эти к примеру, перерасчёты всякие, но как вечерка начинается баланс новый с учётом полученной прибыли и ничего не вычитается. то есть 550000 минус комиссия за сделки и не более. мож кто то кого то разводит??