НЕФТЬ: игра на понижение еще не закончилась

Нефть, как много в этом звуке, для сердца русского слилось…

Напомню, что на текущей неделе данные по запасам сырой нефти в США будут опубликованы в четверг в 19.00 по МСК, в понедельник в США был праздник, поэтому выход статистики был перенесен. Прогноз + 3,050 млн. баррелей, и если запасы снова вырастут, это будет уже шестой подряд неделей роста в этом году.
1 неделя года – 3,062 млн. баррелей
2 неделя года + 5,389 млн. баррелей
3 неделя года + 10,071 млн. баррелей
4 неделя года + 8,874 млн. баррелей
5 неделя года + 6,333 млн. баррелей
6 неделя года + 4,868 млн. баррелей
7 неделя года + 3,050 млн. баррелей (прогноз)

Если говорить объективно, то ничего пока на рынке нефти не изменилось, спрос на тех же уровнях, добыча не сокращается. Поэтому ожидать продолжения роста цен на нефть пока является сомнительной перспективой с фундаментальной точки зрения.

Обратите внимание на открытый интерес в американский WTI (рис.1), разворот рынка сопровождался бы сокращением позиций, чего не было, и сейчас мы наблюдаем простой отскок от восходящего тренда.
 

Индексы США растут, доллар тоже, это негатив для рынка нефти. Про влияние доллара США и активов, номинированных в долларах США на рынок нефти подробнее можно почитать тут http://pancap.ru/%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D1%8C%20%D0%B8%D0%BD%D0%B4%D0%...

Стоит еще обратить внимание на интересную схему, которая позволяет «скрыть» убытки от торговли нефти за счет переноса их «в будущее». Думаю, что многие из Вас слышали про то, что отдельные игроки на рынке нефти фрахтуют танкеры и загружают туда реальную сырую нефть на хранение. Индекс фрахта сейчас на минимумах, видимо в мировой экономике не все так хорошо, как нам говорят, поэтому эта игра стоит свеч, если вы ждете роста цен в ближайшей перспективе. Танкеры, которые заполнены нефтью, дрейфуют в морях и океанах, вы оплачиваете хранение и ждете, когда нефть вырастет в цене. Схема очень интересная, так как позволяет перевести поставочные фьючерсы в базовый актив, не фиксируя убыток, а показав покупку актива в балансе. Чем успешно пользуются многие инвест дома и хедж фонды. Эти танкеры несут потенциальный риск для цен на нефть, потому как если инвесторы начнут фиксировать убытки или прибыль, то на рынке появится дополнительный профицит нефти.

Наиболее вероятный сценарий краткосрочного движения цен на нефть представлен на рис. 2. Проход ниже диапазона 50,40 – 48,00 доллара за баррель позволит продавцам увести котировки к новым минимумам в район 40 — 36 долларов за баррель (рис.3), откуда и стоит ждать разворота и формирование нового тренда.

Подробнее http://pancap.ru/%D1%86%D0%B5%D0%BD%D1%8B%20%D0%BD%D0%B0%20%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D1%8C