Среднесрочный прогноз по курсу рубля, золоту и рос. акциям

 

Краткое содержание

Прогнозирую падение курса доллара до  53 рублей и синхронное падение золота. Рыночный портфель вырастет сильнее, чем портфель с маленькой бетой. Речь идет о среднесрочном диапазоне в 1-4 мес.

Теперь подробнее

Ранее я правильно предсказал рост индекса РТС за счет укрепления рубля c 737 (http://smart-lab.ru/blog/234161.php). 

Мама попросила совет, когда ей стоит покупать золото и валюту на свои сбережения, так как поняла, что лучше их хранить в твердой валюте. Я решил подумать и дал ей ответ, приведенный выше. Брать начинать от 53. То есть по 55 в банке (со спредом). В то же самое время брать и золото, так как цена на золото у нас привязана по моим наблюдениям к цене доллара. Приведу свои рассуждения. 

Курс рубля зависит от цен на нефть. На графике Brent вижу разворотную фигуру — круглая впадина. Кроме этого, трендовые индикаторы MACD и Parabolic показывают восходящий тренд на дневном графике с большой силой быков. 


По рублю рынок (и я соответственно) видит уровень поддержки 53. А если рынок что-то видит, он к этому идет и соблюдает. При этом ранее при устойчивой цене на нефть в 60 $ / баррель в период с 5 до 20 декабря где-то доллар торговался в районе 53 долгое время. Значит, можно сказать, что справедливая цена доллара сейчас в районе 53 рублей. Особенно, учитывая тот факт, что внешняя коньюнктура улучшилась (подписали мир на Украине, а санкции готовятся смягчить). Хотя цена на нефть по моим наблюдениям влияет на это все гораздо сильнее войны или мира на Украине или санкций Запада. И снова трендовые индикаторы показывают относительно сильное давление медведей. Золото в долларах падает, но не так заметно, как может вырасти в рублях. В рублях оно будет падать вместе с падением доллара, поэтому есть смысл закупать золото, когда доллар будет тоже около 53.



Теперь об акциях. Что происходит с акциями, когда рубль укрепляется? Растет рыночный портфель с акциями с большой бетой — рыночным риском. Улучшается обстановка в банковском секторе в первую очередь (Сбербанк особенно), в Utility (Магнит, Дикси) и других акциях с большой бетой (Газпром, АФК система). При этом акции с маленькой бета (Норникель, Северсталь) могут тоже продолжать расти, но не так быстро, как акции с большой бетой и корреляцией со средней температурой по рынку.

Привожу десяток акций с наибольшими бета по моим расчетам на 8 февраля 2015 г. на основе недельных данных за предыдущий год.