Не очень положительный отзыв об опционной конференции

Побывал на опционной конференции и вот что я об этом думаю.

Проведение конференции было организовано хорошо — спасибо Алине и Андрею Крупеничу. Профессионально конференция была организована плохо:

1. Самым слабым оказался доклад Олега Мубаракшина. Неожиданно слабым — если хотите понять, как не следует делать доклад, послушайте доклад Мубаракшина, который пересказывал своим докладом статью 2-х китайцев (против пересказа статьи ничего не имею, если тема важная, а пересказ хороший). В бытность студентом не раз наблюдал, как за доклады, подготовленные получше, докладчика с позором выгоняли с научного семинара. Докладчик тихим голосом что-то мямлил под демонстрацию больших математических формул — крокодилов — в конце стало понятно, что 2 китайца придумали преобразование, которое позволяет описывать кривую волатильности с помощью трехпараметрической параболы. Собственно, это все ценное, содержащеееся в докладе. Так как статья была, по-видимому, на английском (не думаю, что Олег читает по китайски), то в докладе было достаточно выложить ссылку на статью для всех желающих проследить строгость математических выкладок этих китайцев. А вот самое интересное и важное рассказано не было — что дает применение такого описания улыбки, границы применимости, насколько важна точность теоретической кривой для торговли (на каком-нибудь простом примере), как зависят эти параметры от фазы рынка, уровня волатильности и т.п.
2. У Виталия Кубраковского в названии доклада было «Мой лучший робот-2014». Вот про это ничего и не было:) Было освещение только первой части названия. Также недоставало цели и анализа применимости результатов, изложенных в докладе.
3. Ждал доклад «Арбитраж улыбки волатильности на американском рынке». Во-первых, сам работаю на Америке, во-вторых, имею свое мнение по поводу доходности дельта-хеджирования на развитом, эффективном рынке (считаю, что доходность такой операции не должна заметно превышать текущую ставку рефинансирования). К сожалению, авторы доклада также не провели анализ результатов своей торговли, например, связана ли полученная доходность (около 15% годовых) с какими-то временными искажениями улыбки (пойманными при открытии позиции) или с  текущей фазой рынка — глобальным снижением волатильности, а также я не понял, для чего авторам нужна какая-то теоретическая кривая волатильности — чем их не устраивает просто сглаживание полиномом по методу наименьших квадратов, например(на вопрос о влиянии на доходность точности описания кривой волатильности авторы не смогли ответить, так как таким вопросом не задавались).

4. Денис Стукалов парень хороший — это видно сразу, но его доклад намного уместнее на слете эллиотчиков, чем на опционной конференции.

У конференции была премодерация (красивое слово). Зачем ее проводили?

Вопрос к Илье Алхимову — на этой конференции представители биржи рассказали о введении на российской бирже аналога VIXа. Хороший информационный повод для доклада о торговли виксовыми инструментами на американском рынке, тем более, что такие спецы есть — например, работающий вместе с Алхимовым Борис Журавлев. Если Борис — человек занятой, можно было попросить кого-то из приехавших на конференцию — например, Ярослава Алексеева. Что помешало?

И, наконец, о звезде конференции — Кирилле Ильинском, приглашением которого так гордится Алина. Наверное, Кирилла уже замучили просьбами из России, так как он не очень старался быть понятым — сыпал жаргонными словечками и англиканизмами. Чтобы его понять, нужно было поработать в инвестиционном банке, но в этом случае он врядли сообщил что-то ценное. То, что люди действительно поняли — про траву и слонов :) Для этого не стоило лететь из Лондона — для любого профессионального трейдера мысль очевидная.