И еще раз о ... Волатильности )))

   В последнее время наблюдается значительное количество постов  и комментов на тему волатильности.
Причем часто люди говорят и об исторической (HV ) и подразумеваемой  (IV) в одном лице. Историческая волатильность может быть  ЛЮБОЙ.
Можно подобрать такой тайм фрейм, период и метод расчета  что  HV  будет сверх мала и наоборот.  IV же вполне конкретна и определяется ценами опционов.
 
Важность расчета исторической волатильности трудно переоценить.
Начинающие трейдеры часто даже не задумываются о том что откуда берется и куда девается. Даже классическая формула   стандартного или среднеквадратичного  отклонения
 
 
Многих ставит в затруднение когда им задают вопрос, а почему сначала берут квадрат а потом корень.  Если внимательно изучить формулу то видно что это не просто желание избавиться от знака, а цель придать большим отклонениям больший вес !  Ведь на самом деле

Если имеем ряд вида  1; -1; 1; -1; 1; -1; 1; -1; 100; -1;  то стандартное отклонение  будет 31,5  и пусть не вводит в заблуждение слово  средне -   )))
Методы расчета исторической волатильности ( HV ) описаны в этом посте  http://smart-lab.ru/blog/189863.php ,  Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab).
Важно знать что в настоящее время широкое признание получили два наблюдения ( и для HV и IV)
— кластеризация волатильности ( volatility clustering) -  сильные изменения будут следовать за сильными изменениями (знак любой), а слабые за слабыми.
— возврат волатильности к средним значениям ( mean reversion )
 
Можно ли как-то прогнозировать движения цены на основе HV ?
Вот три графика тф 1 час:
 

Объединяет их только одно: они смоделированы  для fRTS на будущие 120 часов на основе волатильности  в 27%.
Плохо или хорошо что HV и IV низкие ?
Для продавцов опционов низкая IV –плохо ( маленькая премия)
Низкая HV для позиционщиков  на фьюч или акции  мне кажется скорее хорошо, тк позволяет все делать медленно  — “позиционно”  )))
Для HFT – мне кажется все равно .
Поправтье если не так .
 
В целом низкие значения IV ( Vix например ) говорят о том, что рынок скорее  “недохэджирован “.
Говорит ли это о скором падении? – нет. Но в случае резкого снижения высока вероятность лавинообразного процесса.
Можно ли спрогнозировать волатильность? Да можно, есть масса моделей- GARCH, HESTON, SABR
Но об этом может быть в другой раз.