Комментарии аналитиков к отчетности Мосэнерго (ТГК-3)
RMG Securities: В целом полугодовая отчетность Мосэнерго выглядит существенно лучше прогнозов (в годовом представлении, см. табл.). Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию, являющуюся одной из наиболее эффективных ТГК, и рекомендуем Покупать ее акции.
Открытие:
Mosenergo published strong 1H11 IFRS results today (13 September).
The company saw improved profitability thanks to an 18% reduction in fixed costs (we expect this decline to be permanent rather than a one-off) and efficient fuel cost control (+19% YoY, which is in line with our estimates).
We expect the company to maintain the same profitability levels for FY11, and believe that market will view these figures as supportive of TGK-3.
Moreover, from our standpoint any further indication of heat load transfer to TGK-3 could serve as a catalyst for Mosenergo stocks.
We believe that TGK-3 provides an interesting buying opportunities due to its strong fundamentals, as well as to the fact that it trades at a 2011 EV/EBITDA of 2.7x( compared to an OGK average of 4.4x and a TGK average of 4.2x).
We reaffirm a BUY rating and our target price of RUB3.69/share.
Mikhaylov Eduard, «Мосэнерго опубликовала сильную отчетность по МСФО за 1H11 сегодня (13 сентября). Компания увидела улучшение прибыльности благодаря 18%-му сокращению постоянных затрат (мы ожидаем, что это снижение будет постоянным, а не одноразовым) и эффективный контроль за расходами топлива (+19% в годовом исчислении, что находится в соответствии с нашими оценками).
Мы ожидаем, что компания сохранит тот же уровень доходности за 11 год, и считаем, что рынок будет рассматривать эти цифры как поддержку ТГК-3.
Более того, с нашей точки зрения какой-либо еще одним свидетельством теплопередачи нагрузки ТГК-3 может послужить катализатором для акций Мосэнерго.
Мы считаем, что ТГК-3 предоставляет интересные возможности для покупки из-за сильных фундаментальных показателей, а также с тем, что она торгуется в 2011 EV/EBITDA в 2,7 раза (по сравнению со средним по 4.4x ОГК и ТГК среднем на 4,2 х).
Мы подтверждаем рейтинг КУПИТЬ и наша целевая цена 3.69руб./акция.»
Субтропический_чиж, Сознание не имеет прошлого и будущего! Для него не существует времени! Для него существует анализ причинно-следственных связей. Оно развивается качественно. Что мне нравилось у ...
Токенизация недвижимости, цифровые кв.метры. Впервые про токенизацию недвижимости инвесторы услышали еще два года назад. Давайте разберемся вместе, как работают токены квадратных метров.Объект недвижи...
Как смотрю сейчас, ждать в понедельник двойной гэп, сначала 25 рублей на открытиеи, потом пойдет short и пойдем ниже.
Хуже наложение с гэп Лукойл, тогда упадет моех, неделя будет в красном.
по волнам структура с подволнами выглядит так, волны 5 не хватает в любом случае! рост возможен, следим за золотом, золото снова попрет — доп размещение уйдет на второй план
красные линии — гэпы ...
Отчет ПИКа суперкороткий обзор
Компания опубликовала результаты по МСФО за 2023 год.Компания публикует мало информации о себе и не платит дивиденды, поэтому не в фокусе. За 2022 год отчет не публик...
Да как сказать не рыночные движения, идеальный практически пяти-волновой цикл, коррекция затянулась конечно...
На 120-130 смотрит, но никто не знает точно когда цену туда доставят
Что кроме «Ва...
Любопытные отчеты РСБУ
Вышло несколько отчетов по РСБУ, которые не хотелось бы оставлять без внимания. В этой заметке про РСБУ Тандера (главная дочка Магнита) и Европлан.АО «Тандер» — основная дочк...
Мы ожидаем, что компания сохранит тот же уровень доходности за 11 год, и считаем, что рынок будет рассматривать эти цифры как поддержку ТГК-3.
Более того, с нашей точки зрения какой-либо еще одним свидетельством теплопередачи нагрузки ТГК-3 может послужить катализатором для акций Мосэнерго.
Мы считаем, что ТГК-3 предоставляет интересные возможности для покупки из-за сильных фундаментальных показателей, а также с тем, что она торгуется в 2011 EV/EBITDA в 2,7 раза (по сравнению со средним по 4.4x ОГК и ТГК среднем на 4,2 х).
Мы подтверждаем рейтинг КУПИТЬ и наша целевая цена 3.69руб./акция.»