Чем обусловлена премия нефти Brent к цене WTI?

Нефть марки Brent сейчас торгуется с разницей в $6
Аналитики BNP Paribas дают ответ:
Запасы нефти в Кушинге (точка физической поставки нефти по фьючерсам WTI) сейчас находятся на максимуме с марта 2010.
Как раз тогда же существенно раздвинулся спред меду WTI и Brent.
Главная проблема — это то, что свободные мощности по хранению нефти в Кушинге ограничены.
Если свободные мощности появятся, туда зальют канадскую нефть, поэтому фактически WTI даже складировать негде.
Ну а ситуация такая возникла, потому что спрос на бензин в США не такой уж и большой.
После расширения трансканадского трубопровода Keystone, еще больше канадской нефти пойдет в Кушинг.
В то же время, добыча Brent в Северном море постепенно снижается, а спрос со стороны Китая и других развивающихся стран на нее остается высоким.
Кроме того, инвестры могут перекладываться из WTI в Brent.
Кроме того, постепенно сокращается доля WTI в индексе GSCI, правда несущественно
За год доля WTI сокр с 35,2% до 32,7%. Доля Brent выросла с 14,3% до 15,1%

WTI Brent BNP Paribas спрэд WTI Brent

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8171

853 544

с 21 сентября 2010

11 Комментариев

Саня
18 января 2011, 18:56
а на этой разнице можно как-нибудь заработать?
0
- О.К.
  18 января 2011, 19:18
  если дальше так пойдет, то достаточно просто заработать: шорт лайт и лонг брент — обычный арбитраж.
  0
  - Akademik
    18 января 2011, 19:23
    наоборот только.
    0
    - О.К.
      18 января 2011, 19:29
      наоборот, если они будут сокращать разницу. а тут может другой сюжет наметится, Европе может начать нехватать нефти. Индусы заберут арабскую, а китайцы русскую… тогда брент будет 150, а лайт 70. может такое быть через пару лет? я думаю, что может… но пока деньги бы не ставил…
      0
Akademik
18 января 2011, 19:26
спрэд до 7 долл доходил на днях Я не пишу детальных сделок, но косяки в шортом брента я именно арбитражем исправляю. Хотя должен был изначально арбитражить.
0
- О.К.
  18 января 2011, 19:37
  я помню, как Путин мечтал, чтоб Urals торговалась в одну цену с WTI — уже торгуется. как бы дядя Вова план не перевыполнил :) вполне может случиться такая песня, что грязная башкирская нефть будет в два раза дороже лайты… а эта тенденция опаснее для твоего арбитража, чем банальная ошибка на одном фьюче… надо думать. у меня нет пока прогнозов. но складывающаяся ситуация мне нравится. люблю, когда у русских много денег. им это идет :)
  +1
  - Akademik
    18 января 2011, 19:42
    По поводу Башкирской нефти-удивлен. 2-3 года назад новым давальцам в Уфе вмыливали условия: 80% нефти трубной покупаешь и с ними 20% башкирской нефти. С Башкирки можно было ничего не гнать, разбавить водой и сжечь как мазут. Олег, ты слышал уже про сорт нефти для Азии?) шумы из Китая и Сингапура усиливаются постепенно. А эти гаврики 100% среднюю цену предложат. И тогда да, 150-70 реален.
    0
О.К.
18 января 2011, 19:53
да, конечно слышал. и думаю ситуация будет развиваться стремительно. из Латинской Америки что не месяц то пересчет запасов в сторону повышения. а штаты потребляют все меньше и эта ситуация не изменится быстро. мы же с арабами не справимся быстро с растущим китайским и индийским спросом. все это понимают. и китайцы понимают. вопрос в том, как эту ситуацию отыграть нам, грешным спекулянтам :)
+1
- Akademik
  18 января 2011, 20:28
  Именно Китай нашел темп, базы достиг, им прямой резон форсировать события с точки зрения экономики. Но вот с геополитикой не очень увязывается. Разве что всегда можно поспекулировать в отношениях с американцами снижением котир лайта.
  0
Alekart
18 января 2011, 19:55
Олег, здравые мысли. Арбитражеры уже наверное запарились денег довносить. Делая то, что все время работало. А ситуация и верно-меняется.В прошлом году в нашем р-не прошла ветка ВСТО. Сейчас, активно муссируются слухи(хотя в открытых источниках не встречал)о строительстве второй очереди ВСТО. Значит потребность есть.
0
Виталий
18 января 2011, 21:40
Интересно а что будет WTI если хранилища в Кушинге будут заполнены на 100%?
0

Читайте на SMART-LAB:

XAU/USD: золото скорректировалось и готовится к новой волне распродаж

Золото весь прошедший период поступательно восстанавливалось, отыграв почти половину предыдущего снижения на фоне снижения доллара и осторожных надеждах на деэскалацию конфликта на Ближнем...

Tickmill

17.04.2026

Ставки по вкладам падают перед заседанием ЦБ. Какие активы выигрывают?

После заседания Банка России 20 марта настроения на рынке заметно ухудшились. Регулятор снизил ключевую ставку до 15%, но вместе с тем ужесточил риторику. До следующего заседания ЦБ остается чуть...

БКС Мир инвестиций

17.04.2026

Баланс факторов позволит ЦБ и дальше двигаться по пути снижения «ключа»

Базовый сценарий аналитиков «Финама» предполагает, что Банк России на ближайшем заседании продолжит снижение ключевой ставки, понизив ее еще на 50 б.п., то есть. до 14,5%. Но с учетом...

Финам Брокер

17.04.2026

B2B-РТС: чем это лучше Сбера? Участвую ли я в IPO?

Доброго дня. В этой заметке хотел коротко выразить свое отношение к IPO BTBR. Разбор компании до меня делал Анатолий: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1290722/ Я успел пообщаться с...

Mozgovik

16.04.2026